Территориальные фонды обязательного медицинского страхования

Основные функции:

• аккумулируют финансовые средства территориального фонда на обязательное медицинское страхование;

• осуществляют финансирование территориальной программы обязательного медицинского страхования;

• осуществляют финансово-кредитную деятельность по обеспечению системы обязательного медицинского страхования;

• выравнивают финансовые ресурсы городов и районов, направляемые на проведение обязательного медицинского страхования;

• совместно с налоговыми органами осуществляют контроль за своевременным и полным поступлением в территориальный фонд страховых взносов;

• организуют банк данных по всем категориям плательщиков страховых взносов в территориальный фонд;

• осуществляют взаимодействие с Федеральным фондом и другими территориальными фондами.

Источники формирования средств:

• часть ЕСН по ставкам, установленным законодательством РФ;

• часть единого налога на вмененный доход для определенных видов деятельности единого налога в связи с применением упрощенной системы налогообложения и единого с/х налога в установленных законодательством размерах;

• страховые взносы на обязательное медицинское страхование неработающего населения, уплачиваемые органами исполнительной власти субъектов РФ, местного самоуправления с учетом программ обязательного медицинского страхования в пределах средств, предусмотренных в бюджетах на здравоохранение;

• иные поступления, предусмотренные законодательством РФ.

Расходование средств:

Средства территориального фонда направляются страховым компаниям, учредителями которых выступает местная администрация. Всем гражданам России по месту жительства или работы компания выдает страховой полис, по которому гражданин получает бесплатно гарантированный объем медицинских услуг.

Государственный кредит — денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физи­ческими лицами в связи с мобилизацией временно сво­бодных денежных средств в распоряжение органов го­сударственной власти и их использование на финан­сирование государственных расходов.

Формы государственного кредита: государственные займы и казначейские ссуды.

Государственные займы — основная форма государ­ственного кредита. Они характеризуются тем, что вре­менно свободные денежные средства населения, пред­приятий и организаций привлекаются путем выпуска и реализации облигаций и других видов государствен­ных ценных бумаг для финансирования дефицита гос­бюджета.

Классификация займов

1. По месту размещения:

• внутренние (размещаемые внутри страны);

• внешние (реализуемые на иностранных денежных рынках).

2. В зависимости от эмитента:

• займы, выпускаемые центральным правитель­ством;

• займы, выпускаемые региональным правитель­ством;

• займы, выпускаемые местными органами власти.

3. По сроку обращения:

• краткосрочные (до 1 года)

• среднесрочные (1—5 лет);

• долгосрочные (5—30 лет).

4. По обращению на рынке:

• рыночные (свободно продаются и покупаются);

• нерыночные («привязаны» к своим владельцам и не подлежат обращению на рынке ценных бумаг).

5. В зависимости от формы выплаты доходов:

• выигрышные облигации;

• процентные облигации;

• с нулевым купоном (дисконтные).

6. По характеру получаемого дохода:

• с твердым доходом;

• с плавающим доходом (объявляются заемщиком-государством в зависимости от политических, общеэкономических, финансовых факторов).

7. По возможности досрочного погашения:

• с правом досрочного погашения и без такового.

8. По виду погашения:

• с единовременным погашением;

• с возможностью погашения по частям.

Государственный долг — это вся сумма выпущенных, но не погашенных государственных займов с начис­ленными на них процентами, на определенную дату и определенный срок.

Выплата долгов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств, однако в ус­ловиях значительного роста государственной задол­женности и нарастающих бюджетных трудностей стра­на может прибегнуть и к рефинансированию государ­ственного долга — погашению страной государствен­ной задолженности путем выпуска новых займов.

На достижение эффективности государственного кре­дита направлены следующие меры в области управле­ния государственным долгом: конверсия ( изменение доходности займов или сни­жение размера выплачиваемых процентов по займу (непопулярная мера); консолидация ( изменение условий займов, связан­ное с их сроками); унификация ( объединение нескольких займов в один); обмен облигаций ( по регрессивному соотношению); отсрочка погашения; аннулирование займов.

Финансы предприятий

Финансы предприятия — система денежных отноше­ний, выражающих формирование и использование де­нежных фондов в процессе кругооборота ресурсов пред­приятия, формирование его денежных доходов и на­коплений. Финансы предприятий обеспечивают круго­оборот основного и оборотного капитала, взаимоотно­шения с государственными органами, налоговой сис­темой, бюджетами, банками и другими кредитными учреждениями,

 

страховыми компаниями и т.д. В них концентрируется преобладающая часть материальных, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивая тем самым процесс расширенного воспроизводства в об­ществе.

Источники финансирования предприятия:

Уставный капитал ~ сумма средств, предоставлен­ных собственниками для обеспечения уставной дея­тельности предприятия, средства от продажи акций. Он может изменяться в зависимости от результатов работы.

Добавочный капитал:

• результаты переоценки основных фондов и их дооценка;

• эмиссия акционерного общества (эмиссионный до­ход — продажа акций сверх номинальной цены);

• безвозмездно полученные денежные и материаль­ные ценности на производственные цели;

• безвозмездно полученные из бюджета средства на финансирование капитальных вложений;

• денежные средства на пополнение оборотных средств.

Резервный капитал — денежный фонд предприятия, полученный за счет отчислений от прибыли. Исполь­зование: погашение убытков, а в акционерных обще­ствах — выкуп акций.

Активы — то, чем располагает предприятие; принад­лежащие предприятию средства, вложенные в дело. Капитал предприятия делят на основной и оборотный.

Оборотный капитал — наличные деньги и те сред­ства, которые обращены в наличные в течение года до даты отчета. Составляющие; наличные деньги, ценные бумаги, выплаты по счетам, товарно-материаль­ные ценности, платежи.

Основной капитал — это стоимость предприятия, его имущество и оборудование, срок службы которых бо­лее года, не предназначенные для продажи. Все части основного капитала, кроме земли, оцениваются по на­чальной цене минус амортизационные отчисления {амортизация — распределение стоимости основных фондов на время их эксплуатации).

Нематериальные активы — часть активов, не нося­щая материального вещественного характера (патен­ты и права, организационные расходы на регистрацию и разработку документов).

Пассивы — все задолженности предприятия. Текущие пассивы — суммы, которые предприятие должно бу­дет вернуть в предстоящем (следующим за отчетным) году. Долгосрочные долги — долги, которые должны быть уплачены в срок более года.

Капиталовложения — это вложение средств во вне­шние объекты.

Главными финансовыми показателями эффективнос­ти деятельности предприятия являются прибыль и рен­табельность.

Прибыль — абсолютный показатель, являющийся главной формой денежных накоплений предприятия.

Рентабельность продукции — это отношение прибы­ли к себестоимости.

Рентабельность производства — это отношение при­были к средней величине активов производства. Ха­рактеризует эффективность инвестиционной и теку­щей деятельности предприятия.

Другие показатели, характеризующие деятельность (эффективность деятельности) предприятия

• показатель платежеспособности;

• ликвидности;

• оборачиваемости,

• дебиторская задолженность;

• запасы.

Источники формирования специальных фондов (фонд потребления и фонд накопления):

• прибыль;

• безвозмездно переданные средства от других предприятий;

• средства бюджета;

• средства централизованных фондов вышестоящих организаций;

• добровольные пожертвования.
Фонд накопления используется на:

• приобретение и строительство основных средств производственного и непроизводственного назна­чения;

• уплату процентов за пользование банковским кре­дитом сверх ставок, установленных законодатель­ством;

• финансирование НИОКР;

• расходы, связанные с уплатой штрафных санкций;

• подготовку и переподготовку кадров.

Фонд потребления создается за счет отчислений от чистой прибыли и направляется на выплату дивиден­дов, единовременных поощрений, материальной по­мощи, на оплату дополнительных отпусков, проезда на транспорте, питания и т. д.

Финансовое положение предприятия наиболее полно отражается в финансовом отчете — балансе доходов и расходов. Главная его задача: проверка синхроннос­ти поступлений и расходования денежных средств.

 

Финансовый рынок

Финансовый рынок — это совокупность финансовых институтов, направляющих денежные средства от собственников средств к их заемщикам. Составляющие:

• рынок ценных бумаг;

• рынок кредитный;

• рынок страхования.

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это рынок, на котором совершаются реальные и спекулятивные сделки с ценными бумагами и производными ценны­ми бумагами. Его назначение — вовлечение дополни­тельных инвестиционных ресурсов в хозяйственный; оборот, обеспечение «перелива» денежных средств из менее эффективных сфер хозяйствования в более эф­фективные.

Первичный рынок — это рынок первых или повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществля­ется начальное размещение ценных бумаг среди инве­сторов. Размещение производится обычно через спе­циальные финансовые институты (инвестиционный банки, брокерские фирмы, дилерские агентства) или через фондовые биржи. Весь мобилизованный капитал поступает в распоряжение инвестора. Целью первичных финансовых рывков яв­ляется привлечение дополнительных финансовых peсурсов, необходимых для инвестирования в производство и другие виды затрат.

Вторичный рынок — это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке цен­ные бумаги. Он не увеличивает стоимости привлечен­ных финансовых ресурсов, но создает механизм лик­видности, формирует доверие к инвестору и спрос на ценные бумаги. Предназначен для перераспределения имеющихся между субъектами хозяйствования финан­совых ресурсов в соответствии с потребностями рас­ширенного воспроизводства и другими нуждами об­щества.

Участники рынка ценных бумаг:

• эмитенты — лица, которые выпускают в оборот ценные бумаги с целью привлечения необходимых им денежных средств;

• инвесторы — лица, покупающие ценные бумаги с целью получения дохода, имущественных и неимуще­ственных прав;

• посредники — лица, оказывающие услуги эмитентам и инвесторам по достижению ими поставленных це­лей.

Ценная бумага — документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги должны обязательно содержать пре­дусмотренные законом реквизиты: номинальную цену, срок обращения на рынке, способ погашения.

♦ Долговые ценные бумаги отличаются обычно твердо фиксированной процентной ставкой и обязательством выплатить капитальную сумму долга на оп­ределенную дату выдачи. Классическим видом этой ценной бумаги является облигация.

♦ Долевые ценные бумаги представляют непосредственную долю их владельца (держателя) в реальной собственности. Примером является акция, удо­стоверяющая право ее владельца (акционера) на по­лучение части прибыли предприятия в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после ликвидации предприятия.

К ценным бумагам также относятся: казначейские обя­зательства, векселя, сберегательные сертификаты. Они могут быть предъявительскими и именными. Поря­док и условия выпуска и обращения ценных бумаг оп­ределяются законодательством страны.

Ак­ции бывают двух видов: простые и привилегирован­ные.

Простая акция — это документ, удостоверяющий пра­во купившего акцию на участие в управлении фирмой, получение дивидендов, а в случае ликвидации фир­мы — на часть ее имущества

Привилегированная акция — это документ, удостоверяющий право купившего акцию на гарантированный доход в соответствии с условиями приобретения. При­оритет на получение дивидендов имеют собственники привилегированных акций.

Облигация — это долговое обязательство эмитента, выпустившего ценную бумагу, уплатить владельцу облигации в оговоренный срок номинальную стоимость бумаги и выплачивать ежегодно до погашения фиксированный или плавающий процент. Выпускаются облигации именные или на предъявителя (купонные), процентные ила беспроцентные, свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения. Различа­ют облигации внутренних государственных и местных займов и облигации хозяйствующего субъекта (АО, коммерческого банка и др.).

Вексель — коммерческое долговое обязательство, составленное в строго определенной форме, дающее бесспорное право требовать уплаты обозначенной в век­селе суммы по истечении срока, на который он выписан. В зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, различают простой и переводной векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и под­писывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сум­му в определенный срок и в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывается и под­писывается кредитором (трассантом) и содержит при­каз должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (реми­тенту). Гарантией платежей по траттам и простым векселям является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль означает гарантию платежа по вексе­лю со стороны банка, если должник не выполнил в срок своих обязательств. Аваль дается на лицевой сто­роне векселя.

Вексель выступает также в качестве оборотного доку­мента. Это означает, что передача векселя другому лицу осуществляется для именных векселей путем пе­редаточной надписи (индоссамента). Такая надпись ставится на оборотной стороне векселя и подписыва­ется индоссантом, т.е. лицом, сделавшим передаточ­ную надпись. Индоссамент должен быть безусловным, поэтому все ограничительные условия, внесенные в него, считаются недействительными. Посредством передаточной надписи индоссант передает другому лицу, в пользу которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю.

Векселя могут учитываться банками. Суть этой опе­рации состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступ­ления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом процента, причитающегося банку

Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом. Коммерческие банки могут переучесть векселя предприятий в других кредитных учреждениях или в ЦБ РФ.

Сберегательный/депозитный сертификат — это письменное свидетельство кредитного учреждения (банка-эмитента) о депонировании денежных средств удостоверяющее право держателя бумаги или его правопреемника на получение по истечении установлен­ного срока суммы депозита и процента по нему. Вкладчик средств или его правопреемник называются бене­фициар. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц, депозитные — для юридических лиц.

Производные ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку-продажу на определенных условиях и в определенное время акций и других долговых обязательств.

Фьючерс — контракт на покупку-продажу определен­ного базового актива в будущем по определенной цене. Фьючерс — типовой биржевой срочный контракт. Он становится ценной бумагой и может перекупаться.

Опцион — это ценная бумага, подтверждающая право владельца на покупку-продажу определенного базис­ного актива (товара, другой ценной бумаги) по фикси­рованной цене через некоторое время.

Кредит

Кредит — это особые экономические отношения, которые возникают между кредитором и заемщиком в процессе передачи денег друг другу на условиях платности, срочности, возвратности.

Ссудный капитал — денежные средства, отданные ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения является кредит.

Основные источники — денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства:

• амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

• часть оборотного капитала в денежной форме, выс­вобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

• денежные средства, образующиеся в результате раз­рыва между получением денег от реализации товаров и выплатой зарплаты;

• прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

• денежные доходы и сбережения всех слоев населе­ния;

• денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, до­ходы от производственной, коммерческой и финан­совой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

Ссудный процент — объективная экономическая ка­тегория, представляющая собой своеобразную цену стоимости, выданной во временное пользование.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяе­мая как отношение суммы годового дохода, получен­ного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, выступает в качестве цены кредитных ре­сурсов.

Формы кредита:

Банковский кредит - Предоставляется банками и другими специализированными кредитно-финансовыми орга­низациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка.

Коммерческий кредит -. в роли кредитора выступают любые юри­дические лица, связанные с производством либо реа­лизацией товаров или услуг. Основная цель — ускорение процесса реализации това­ров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли. Потребительский кредит - предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобре­тения населением товаров и услуг с рассрочкой пла­тежа.

Ипотечный кредит - выдается на приобретение либо строительство жилья, покупку земли. Предоставляется банками (кроме инвестиционных) и специализированными кредитно-финансовыми институтами.

Государственный кредит - государство заимствует денежные сред­ства у банков и других кредитно-финансовых инсти­тутов на рынке капиталов для финансирования бюд­жетного дефицита и государственного долга.

Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссуд­ного капитала в сфере международных экономичес­ких и валютно-финансовых отношений.

Функции кредита: перераспределительная функция; экономия издержек обращения; ускорение концентрации капитала; обслуживание товарооборота; ускорение научно-технического прогресса.

Принципы кредита:

Возвратность кредита. Выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их исполь­зования заемщиком.

Срочность кредита. Отражает необходимость воз­врата кредита в точно определенный срок, зафикси­рованный в кредитном договоре или заменяющем его документе.

Платность кредита. Выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование.

Обеспеченность кредита. Выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств - ссуды под залог или под финансовые гарантии.

Целевая направленность кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выра­жая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора, - кредит должен быть использован строго по назначению.

Кредитная система

Существует два понятия кредитной системы:

1)совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма). В этом аспекте кредитная система представлена бан­ковским, потребительским, коммерческим, государ­ственным, международным кредитом

2) совокупность кредитно-финансовых учреждений, ак­кумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная фор­ма). Ведущим звеном кредитной инфраструктуры является бан­ковская система.

Банковская система — это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. В Российской Фе­дерации она состоит из двух уровней: центральный банк РФ и коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Центральный банк. Банк России по своей сути эквивалентен центральным эмиссионным банкам других стран. Он начал свое су­ществование с принятием закона «О Банке России» в декабре 1990 г. ЦБ независим от распорядительных и исполнительных органов государственной власти; мо­жет быть распущен и ликвидирован только специаль­ным законодательным актом; экономически самосто­ятелен, т.е. осуществляет свои расходы за счет соб­ственных доходов. Однако ЦБ в проведении кредит­но-денежной политики не руководствуется стремле­нием к прибыли, проводя политику улучшения состо­яния экономики в целом.

Банк России является «банком банков», он предостав­ляет кредиты и принимает вклады только от депозит­ных учреждений. Он имеет право выпускать в обра­щение денежные знаки, которые тем самым образу­ют предложение бумажных денег. Такой функции другие банки в РФ не имеют.

Банк России возглавляется председателем Банка, имеет свой устав, утверждаемый Государственной Думой. Управление осуществляется на коллективной основе советом директоров Банка. ЦБ имеет большое коли­чество своих отделений по всей стране

ЦБ выполняет роль главного координирующего и ре­гулирующего органа денежно-кредитной системы Рос­сии. Одной из основных целей его деятельности явля­ется обеспечение эффективной и стабильной работы всей банковской системы. В связи с этим на ЦБ воз­ложен ряд функций:

• разработка и проведение кредитно-денежной поли­тики;

• эмиссия наличных денег;

• регулирование денежного обращения;

• регулирование деятельности кредитных организа­ций и осуществление контроля за ними;

• осуществление безналичных расчетов в общенаци­ональном масштабе;

• организация валютного регулирования;

• хранение золотовалютных резервов страны.

Для их выполнения ЦБ РФ использует следующие ин­струменты и методы:

• установление правил, регламентирующих деятель­ность кредитных организаций;

• осуществление надзора за деятельностью кредит­ных организаций;

• установление и осуществление контроля за соблю­дением обязательных экономических нормативов кредитными организациями;

• установление резервных требований;

• рефинансирование кредитных организаций;

• проведение дисконтной политики;

• проведение операций на открытом рынке;

• осуществление валютных интервенций.

Коммерческие банки — основное звено банковской си­стемы. Главное отличие от ЦБ — отсутствие права эмиссии банкнот. Коммерческие банки осуществля­ют почти все виды банковских операций: кассовые, расчетные, кредитные, валютные, операции с ценны­ми бумагами, оказание всевозможных финансовых и посреднических услуг и т.д.

Основные функции коммерческих банков:

• снижение транзакционных издержек при кредитовании;

•мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;

•кредитование предприятий, государства и населе­ния;

• выпуск кредитных денег;

• осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;

• эмиссионно-учредительская функция;

• консультирование, представление экономической и финансовой информации.