Вопрос. Рынок ценных бумаг: сущность, структура. Виды ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска ценных бумаг, их обращения (покупки-продажи) и погашения.

С функциональной (операционной) точки зрения различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг.

На первичном рынке осуществляется продажа вновь выпущенных ценных бумаг их первым владельцам (инвесторам), происходит перераспределение капитала между эмитентами ценных бумаг и инвесторами.

На вторичном рынке осуществляется обращение ранее выпущенных бумаг, т.е. смена их владельцев, происходит перераспределение капиталов между инвесторами.

С институциональной точки зрения фондовый рынок делится на биржевой и внебиржевой.

Ценные бумаги – форма фиктивного капитала.

Виды ценных бумаг:

1) классические (долевые: акции, долговые: облигации);

2) производные (опционы, фьючерсы, варранты);

3) финансовые инструменты (векселя, сертификаты сберегательные и депозитные).

Акция – свидетельство о внесении пая в капитал акционерного общества (АО), дающее право на получение дохода в форме дивиденда и формальное участие в управлении АО ( именные, на предъявителя, обыкновенные, привилегированные).

Облигация – свидетельство о предоставлении займа, дающее ее владельцу право на получение дохода в форме процента (государственные, муниципальные, корпоративные, купонные, бескупонные (дисконтные), с переменным купоном).

 

Вопрос. Ссудный процент

Ссудный процент - своеобразная цена ссудного капитала и форма дохода на ссудный капитал.

Источник ссудного процента – прибыль, полученная от использования ссудного капитала.

Ссудный процент есть та часть прибыли, которую функционирующие предприятия - заемщики отдают кредиторам. Эта прибыль распадается на две части:

1) процент, присваиваемый кредитором;

2) предпринимательский доход, присваиваемый предприятием-заемщиком (промышленником или торговцем).

Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму.

Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду.

Формирование нормы ссудного процента – многофакторный процесс. Оно происходит под влиянием таких факторов как:

соотношение предложения ссудного капитала и спроса на него;

уровень инфляции;

политика центрального банка;

уровень развития рынка ссудного капитала;

уровень валютного курса.

ЛИТЕРАТУРА

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. проф. Жукова Е.Ф. (издание третье) – М.: ЮНИТИ, 2005.

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. Лаврушина О.И. (издание третье) – М.: КНОРУС, 2004.

Тема 8 Кредит, его функции и формы (2 часа)

План

Необходимость и сущность кредита, его функции и роль.

Формы и виды кредита.

Вопрос. Необходимость и сущность кредита

Необходимость кредита обусловлена тем, что, с одной стороны, постоянно возникают временно свободные денежные средства (денежные капиталы, высвобождающиеся на базе неравномерности кругооборота и оборота капитала, денежные накопления и сбережения населения и государства), с другой стороны, всегдаесть потребность в дополнительных ресурсах ( для обеспечения непрерывности, расширения и обновления производства, своевременной выдачи зарплаты, для приобретения населением товаров длительного пользования, для покрытия бюджетного дефицита).

С помощью кредита временно свободные денежные средства (денежный капитал) превращаются в ссудный капитал.

Кредит - это движение ссудного капитала. Более широкое определение – движение ссужаемой стоимости. Ссужаемая стоимость может быть не только в денежной, но и товарной форме. Одним из видов ссужаемой стоимости является ссудный капитал.

Сущность кредита проявляется в его функциях.

 

Функции кредита.

Среди экономистов отсутствует единство взглядов по вопросу функций кредита. Большинство экономистов признает, что проявлением сущности кредита служат две основные функции:

· перераспределительная функция

· функция создания кредитных денег (экономии издержек обращения).

Перераспределительная функция кредита состоит в перераспределении стоимости с помощью кредита. Виды перераспределения: межтерриториальное, межотраслевое, внутриотраслевое, на уровне предприятий, на народнохозяйственном уровне.

Функция создания кредитных денег связана с возникновением и развитием банковской системы. Замещение наличных денег кредитными операциями при осуществлении безналичных расчетов, зачет взаимной задолженности ведет к сокращению налично-денежных платежей и, следовательно, к экономии издержек обращения, улучшает структуру денежного оборота, повышает эффективность функционирования платежной системы.

Через функции кредита реализуется его роль.

Роль кредита – это результаты его применения для: экономики, населения, государства.

Основные направления, в которых проявляется воздействие кредита на социально-экономическое развитие страны:

1. обеспечение непрерывности процесса кругооборота капитала;

2. создание условий для расширения производства (увеличения запасов и затрат, обновления и расширения основных фондов);

3. перераспределение и экономное использование материальных и денежных ресурсов;

4. ускорение получения населением товаров, услуг, жилья;

5. повышение платежеспособного спроса;

6. покрытие дефицита государственного бюджета;

7. регулирование денежного оборота;

8. развитие внешнеэкономических связей.