Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса.

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

F + E^з + E^p = C^c + C^дк + C^кк + С^р; (2.1)

где F- внеоборотные активы;

E^з – запасы и НДС по приобретенным ценностям;

E^p – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы, убытки;

C^c – капитал и резервы;

C^дк – долгосрочные пассивы;

C^кк – краткосрочные кредиты и заемные средства;

С^р – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели:

1.) наличие собственных оборотных средств, равное величине источников собственных средств плюс долгосрочные заемные средства минус величина основных средств и вложений:

E^c= C^c– F; (2.2)

где C^c – наличие собственных оборотных средств;

2.) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

 

E^т = (С^с + С^дк) – F; (2.3)

где Е^т – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

3.) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

E^Σ = (C^c + C^дк) – F + С^кк; (2.4)

где Е^Σ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

* излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Е^с = Е^с – Е^з; (2.5)

где ± Е^с – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

· излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Е^т = Е^т – Е^з; (2.6)

где Е^т - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Е^Σ = Е^Σ – Е^з; (2.7)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

 

 

; (2.8)

где функция S(x) определяется следующим образом:

(2.9)

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она создается условиями:

(2.10)

Показатель типа ситуации

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, задается условиями:

(2.11)

Показатель типа ситуации

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность. Оно задается условиями:

(2.12)

Показатель типа ситуации

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции(наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если это условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Оно задается следующими условиями:

(2.13)

Показатель типа ситуации

Для нашего предприятия подходит четвертая ситуация.

Для анализа финансовой устойчивости используется (Таблица 2.4)

Таблица 2.4

Показатели	Усл. Обознач.	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1. Капитал и резервы	С^С
2. Внеоборотные активы	F
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	Е^С
4. Долгосрочные обязательства	С^ДК
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)	Е^Т
6. Краткосрочные обязательства	С^КК
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	Е^Σ
8. Общая величина запасов и затрат	Е^З
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	Е^С
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	Е^Т
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	Е^Σ
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации