Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса.

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

F + E^з + E^p = C^c + C^дк + C^кк + С^р; (2.1)

где F- внеоборотные активы;

E^з – запасы и НДС по приобретенным ценностям;

E^p – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы, убытки;

C^c – капитал и резервы;

C^дк – долгосрочные пассивы;

C^кк – краткосрочные кредиты и заемные средства;

С^р – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели:

1.) наличие собственных оборотных средств, равное величине источников собственных средств плюс долгосрочные заемные средства минус величина основных средств и вложений:

E^c= C^c– F; (2.2)

где C^c – наличие собственных оборотных средств;

2.) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

 

E^т = (С^с + С^дк) – F; (2.3)

где Е^т – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

3.) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

E^Σ = (C^c + C^дк) – F + С^кк; (2.4)

где Е^Σ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

* излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Е^с = Е^с – Е^з; (2.5)

где ± Е^с – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

· излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Е^т = Е^т – Е^з; (2.6)

где Е^т - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Е^Σ = Е^Σ – Е^з; (2.7)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

 

 

; (2.8)

где функция S(x) определяется следующим образом:

(2.9)

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она создается условиями:

(2.10)

Показатель типа ситуации

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, задается условиями:

(2.11)

Показатель типа ситуации

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность. Оно задается условиями:

(2.12)

Показатель типа ситуации

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции(наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если это условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Оно задается следующими условиями:

(2.13)

Показатель типа ситуации

Для нашего предприятия подходит четвертая ситуация.

Для анализа финансовой устойчивости используется (Таблица 2.4)

Таблица 2.4