Методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов.

Критерии коммерческой привлекательности инвестиционного проекта. Оценка финансовой реализуемости с помощью коэффициентов финансовой оценки. Простые (статические) методы оценки эффективности инвестиций. Использование методов дисконтирования. Порядок отбора наиболее эффективных инвестиционных решений.

78. Экономическое обоснование выбора лучшего варианта инвестиционных вложений.

Общие критерии оценки эффективности инвестиционных вложений и их характеристика. Выбор эффективных инвестиционных вложений на основе критериев чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности, индекса доходности и срока окупаемости инвестиций. Порядок определения наиболее эффективного инвестиционного решения из множества эффективных.

Понятие и стадии развития инвестиционного проекта.

Понятие инвестиционного проекта. Срок жизни проекта. Характеристика предпроектной, инвестиционной и эксплуатационной стадии осуществления инвестиционного проекта. Точка инвестиционного предела.

Понятие цены капитала и определение его средневзвешенной стоимости.

Стратегия формирования инвестиционных ресурсов. Понятие цены капитала. Принципы управления стоимостью капитала. Показатель средневзвешенной стоимости капитала и его характеристика.

Профильный модуль образовательной программы

Предпосылки возникновения, эволюция содержания и сущность финансового менеджмента.

Предпосылки возникновения и эволюция содержания и сущности финансового менеджмента. Понятие финансового менеджмента. Финансовый менеджмент как интегральное явление. Предмет финансового менеджмента. Цель и задачи финансового менеджмента. Принципы и функции финансового менеджмента.

Структура и механизм финансового менеджмента.

Понятие «структура». Основные элементы финансового менеджмента. Стратегический и тактический финансовый менеджмент. Взаимосвязь структур финансового менеджмента и бухгалтерского баланса. Механизм финансового менеджмента. Система регулирования финансовой деятельности. Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия. Система финансовых рычагов. Система финансовых методов. Система финансовых инструментов.

Информационная основа принятия управленческих решений. Принципы формирования финансовой отчетности для целей финансового менеджмента.

Информация. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Внешние и внутренние пользователи финансовой отчетности. Основные требования к информации. Принципы включения данных в отчетность. Основные элементы финансовой отчетности. Принципы формирования финансовой отчетности.

Сущность, порядок оценки и нейтрализации рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Понятие и классификация рисков. Особенности банковских рисков и их классификация. Понятие риск-менеджмента. Стратегия риск-менеджмента. Средства нейтрализации рисков. Методы оценки рисков.

Текущие финансовые потребности предприятия: сущность и факторы влияния.

Понятие и сущность текущих активов. Понятие и сущность текущих пассивов. Комплексное оперативное управление текущими активами и текущими пассивами. Экономическое содержание текущих финансовых потребностей. Отрицательное значение величины текущих финансовых потребностей. Факторы влияния на величину текущих финансовых потребностей.

Структура циклов деятельности предприятия: понятие, сущность и факторы влияния.

Кругооборот оборотных средств. Собственные оборотные средства. Операционный цикл. Финансовый цикл. Период оборотов дебиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности. Факторы, определяющие продолжительность финансового и операционного циклов. Сущность управления длительностью циклов предприятия.

Понятие, методы и модели управления запасами предприятия.

Определение и виды запасов предприятия. Основные этапы управления запасами предприятия. Определение потребности в финансовых средствах, необходимых для формирования запасов. Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов. Обеспечение своевременного вовлечения в производство излишних запасов. Запасы текущего хранения. Запасы сезонного хранения. Запасы целевого назначения. Модель Уилсона. Современные модели управления запасами. Информационные (автоматизированные) системы управления запасами.

Понятие, инструменты и методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Дебиторская задолженность предприятия. Кредиторская задолженность предприятия. Виды дебиторской задолженности предприятия. Виды кредиторской задолженности предприятия. Основные этапы управления дебиторской задолженностью предприятия. Основные этапы управления кредиторской задолженностью предприятия. Цель управления дебиторской задолженностью. Цель управления кредиторской задолженностью. Страхование, форвардные и фьючерсные контракты, операции РЕПО, коммерческий и банковский кредиты, факторинг.

Понятие, виды и модели управления денежными потоками предприятия.

Понятие «денежный поток». Денежный приток и отток. Операционный, инвестиционный, финансовый денежные потоки. Прямой и косвенный методы управления денежными потоками. Модели управления денежными потоками: модель Баумоля, модель Миллера-Орра, модель Стоуна, модель М-Карло.

Спонтанное финансирование: понятие, механизм, инструменты.

Цель и методы краткосрочного финансирования деятельности предприятия. Скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование). Коммерческий кредит. Учет векселей и факторинг. Политика комплексного управления текущими активами и текущими пассивами. Механизм краткосрочного финансирования деятельности предприятия.

Ликвидность и рентабельность предприятия. Определение оптимального соотношения текущих активов и пассивов.

Ликвидность активов предприятия. Рентабельность – понятие и виды. Баланс ликвидности. Соотношение рентабельности и ликвидности предприятия. Понятие и сущность текущих активов. Понятие и сущность текущих пассивов. Комплексное оперативное управление текущими активами и текущими пассивами.

Экономическая сущность и подходы к определению стоимости капитала предприятия.

Понятие и виды капитала предприятия. Сущность капитала как фактора производства. Источники финансирования совокупного капитала предприятия. Взаимосвязь цены отдельных источников формирования капитала и его структуры. Факторы, определяющие цену капитала предприятия. Стоимость капитала и факторы, ее определяющие. Формы заемного капитала. Модель Гордона и ее возможности для определения цены акции. Средняя цена капитала и ее роль в управлении капиталом. Теория структуры капитала Модильяни—Миллера. Зависимость структуры капитала и стоимости предприятия.

Определение оптимальной структуры капитала. Эффект финансового рычага.

Понятие и виды капитала предприятия. Взаимосвязь цены отдельных источников формирования капитала и его структуры. Зависимость структуры капитала и стоимости предприятия. Понятие и сущность эффекта финансового рычага. Налоговый корректор. Дифференциал финансового рычага. Плечо финансового рычага. Концепции финансового рычага.

Эффект операционного рычага: сущность и механизм реализации.

Понятие операционного рычага. Уровень операционного рычага. Эффект операционного рычага. Сущность и методы расчета силы воздействия операционного рычага. Запас финансовой прочности. Изменение постоянных затрат. Изменение переменных затрат. Изменение цены. Использование операционного рычага в практике деятельности предприятия.