Раздел 4 Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

Тема 14 Анализ финансового состояния предприятия

Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Возрастание роли финансов и место финансового анализа в экономическом анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности.

Сущность финансового состояния предприятия (фирмы). Факторы, обуславливающие кругооборот капитала, изменение его структуры, источников формирования и потребность в финансовых ресурсах.

Ситуации финансового состояния предприятия: устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия. Факторы, определяющие устойчивость и стабильность финансового состояния предприятия.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия (фирмы): диагностика и установление причин образования «болевых точек»; поиск резервов улучшения финансовой ситуации; разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансового положения предприятия, прогнозирования возможных вариантов финансовых результатов. Источники информации, используемые для оценки финансового состояния предприятия (фирмы). Последовательность (методика) анализа.

Основные понятия:

Финансовое состояние предприятия - характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность

Платежеспособность предприятия – это внешнее проявление финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Главная цель финансовой деятельности – это задача стратегического свойства по наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке.

Внутренний финансовый анализ – это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала предприятия.

Внешний финансовый анализ – это процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Бухгалтерский баланс – это обобщенная модель, отражающая источники привлечения денег для бизнеса и их использование.

Активы (актив баланса) – стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие (оборотные активы) и недвижимое имущество (внеоборотные активы).

Пассивы (пассив баланса) – обязательства (заемные средства) предприятия по оплате плюс собственный капитал.

Контрольные вопросы:

1) Почему возрастает роль финансового анализа?

2) Что означает понятие «платежеспособность и инвестиционная привлекательность» предприятия (фирмы)?

3) Что означает понятие «финансовая устойчивость» предприятия?

4) Какова цель финансового анализа предприятия?

5) Какие основные источники информации используются для проведения анализа финансового состояния?

 

Анализ капитала предприятия

Понятие капитала предприятия, источники формирования капитала: собственные и заемные. Состав капитала: уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавленные капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления.

Задачи анализа источников формирования и размещения капитала.

Анализ динамики и структуры собственного капитала. Факторы изменения собственного капитала.

Анализ состава и структуры заемных средств. Показатели, используемые для оценки состояния кредиторской задолженности (средняя продолжительность периода ее погашения, качество кредиторской задолженности и т.д.).

Оценка стоимости капитала предприятия: стоимость собственного капитала, стоимость акционерного капитала и др.

Анализ размещения капитала. Состав и динамика основного капитала (внеоборотные активы), состояние, динамика и структура основных средств.

Основные понятия:

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.

Добавочный капитал – это источник средств предприятия, образуемый в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал – это остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами предприятия.

Фонд социальной сферы – средства, формируемые в случае наличия у предприятия объектов жилого фонда и внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретенных предприятием), ранее не учтенных в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода отражается в балансе накопительным итогом с начала года. В конце года неиспользованная ее часть присоединяется к остатку нераспределенной прибыли прошлых лет.

Средства специального назначения и целевого финансирования – это безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Стоимость капитала – это его цена, которую предприятие платит за его привлечение из разных источников.

Контрольные вопросы:

1) Какой источник пополнения собственного капитала является основным?

2) Состав заемного капитала.

3) Показатели, оценивающие состояние кредиторской задолженности.

 

 

Анализ оборотного капитала

Цель и задачи анализа оборотного капитала. Анализ структуры оборотных активов. Изменения в наличии и структуре оборотных активов.

Анализ производственных запасов. Влияние производственных запасов на финансовое состояние предприятия: увеличение запасов и недостаток запасов. Анализ состояния запасов сырья и материалов. Период оборачиваемости капитала в запасах. Анализ состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции. Анализ остатков незавершенного производства.

Анализ состояния дебиторской задолженности. Динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности. Качество и ликвидность дебиторской задолженности.

Анализ остатков и движения денежных средств. Валовой денежный и чистый денежный потоки. Планирование денежных потоков

Основные понятия:

Период оборачиваемости капитала в запасах (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство.

Продолжительность нахождения оборотного капитала в готовойпродукции равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления ее из производства до отгрузки покупателям.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности илипериод инкассации долгов равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.

Контрольные вопросы:

1) Почему во многом финансовые результаты предприятия зависят от оборотных активов?

2) Как делятся оборотные активы по характеру участия в операционном процессе?

3) Как определяется период оборачиваемости капитала в запасах?

4) Что означает рост дебиторской задолженности?

5) Что означает снижение дебиторской задолженности?