Анализ использования долгосрочных и краткосрочных заемных средств

Большое внимание на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств.

Таблица 18

Анализ состава и структуры заемного капитала ОАО «Электроавтомат»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения 2010 г. от 2008 г.     Ъ Ъ     я ненения	Отклонения 2010 г.от 2009 г.
∑ тыс. руб.	% к итогу	∑ тыс. руб.	% к итогу	∑ тыс. руб.	% к итогу	∑ тыс. руб.	%	∑ тыс. руб.	%
Долгоср. обяз-ва		2,37		4,45		4,75		2,38		0,3
в т.ч. - займы и кредиты
- отложенные налоговые обязательства		2,37		4,45		4,75		2,38		0,3
Краткосроч. обяз-ва		97,63		95,55		95,25		-2,38		-0,3
Займы и кредиты		0,003					-1	-0,003
Кредит. зад-ть		96,05		94,11		91,86		-4,19		-2,25
в т.ч. расчеты с поставщ. и подрядчиками		0,90		6,24		2,14		1,24	-2801	-4,1
зад-ть перед персоналом орг.		25,51		9,52		9,28	-1304	-16,23		-0,24
зад-ть перед гос. внебюдж. фондами		6,72		3,66		2,86		-3,86	-214	-0,8
зад-ть по налогам и сборам		29,32		22,52		20,56		-8,76		1,96
прочие кредиты		33,59		52,18		57,02		23,43		4,84
Зад-ть перед участниками по выплате доходов		1,57		0,49		1,08		-0,49		0,59
Доходы будущих периодов				0,59		1,58		1,58		0,99
Прочие краткосрочные обязательства				0,36		0,73		0,73		0,37
Итого								-		-

 

Из таблицы следует, что за 2010 г. сумма заемных средств увеличилась на 51498 тыс. руб. и 13522 тыс.руб. по сравнению 2008 г. и 2009 г. соответственно. Это увеличение произошло из-за роста краткосрочных обязательств на 48165 тыс. руб.(в сравнении с 2008 г.) и на 12656 тыс.руб.(в сравнении с 2009 г.). Наибольший удельный вес в заемных средствах занимают краткосрочные обязательства 97,63 %, 95,55 % и 95,25 % в 2008г., 2009 г. и в 2010 г. соответственно. Увеличение кредиторской задолженности на 45738 тыс. руб. и 10727 тыс.руб. (по сравнению с 2008 г. и 2009 г.) связано с ростом прочих кредитов на 38146 тыс.руб.(в отличии от 2008 г.) и 11362 тыс.руб.(в отличии от 2009 г.). Если рассмотреть это с позиции относительных величин, то ситуация выглядит так: доля прочих кредитов выросла на 23,43 % и 4,84 % по сравнению с 2008 г. и 2009 г. соответственно. Хотелось бы порекомендовать предприятию снижать долю заемных средств посредством расчетов с прочими кредиторами.

 

 

Тема 5. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ деловой активности

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов.

Анализ деловой активности проводится в 5 этапов:

1. Анализ абсолютных показателей деловой активности (выручка от реализации продукции, себестоимость продукции, прибыль от продаж, стоимость имущества). Данные показатели рассматривают в динамике за ряд лет и проверяют соответствие «золотому правилу» хозяйствования:

ТР приб ≥ ТР выр ≥ ТР имущ

2. Анализ показателей рентабельности.

Одним из важнейших показателей деятельности предприятий является рентабельность. Рентабельность показывает сколько было получено прибыли с 1 руб. вложенных средств.

1) Рентабельность продукции показывает какую часть прибыли получает предприятие с каждого рубля вложенных средств.

Rпрод = прибыль ÷ себестоимость

2) Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Rпродаж = прибыль ÷ выручка

3) Рентабельность капитала

Rкапитала = прибыль ÷ среднегодовая величина имущества

4) Рентабельность инвестиций- сколько прибыли приходится на единицу вложенных средств.

Rинв = прибыль ÷ (долгоср. кредиты + собственный капитал).

3. Оценка показателей оборачиваемости капитала и его отдельных элементов (К обор-ти обор. активов, К обор. запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности).

4. Оценка показателей эффективности использования ресурсов предприятия:

1) Производительность труда =

2) Фондоотдача =

3) Фондоемкость =

4) Материалоотдача =

5) Материалоемкость =

5. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия (финансовые вложения в ценные бумаги, предоставление займов, операции с недвижимостью, участие в деятельности других предприятий).

Таблица 19

Анализ показателей деловой активности ОАО «Электроавтомат»

№ п/п	Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения (+;-)
2010 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.
	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
	Себестоимость продукции, тыс. руб.
	Прибыль от продаж, тыс. руб.
	Стоимость имущества, тыс. руб.
	Rпрод	33,04	29,03	64,14	31,1	35,11
	Rпродаж	18,08	16,05	30,17	12,09	14,12
	Rкапитала	27,74	16,82	42,75	15,01	25,93
	Rинвестиций	32,22	20,47	54,59	22,37	34,12
	К обор-ти капитала	1,78	1,27	1,42	-0,36	0,15
	К обор. обор. средств	2,05	2,15	2,62	0,57	0,47
	Продолж. оборота капитала, дни	202,25	283,46	253,52	51,27	-29,94
	Продолж. оборота обор. ср-в, дни	175,61	167,44	137,4	-38,21	-30,04
	Произв. труда	401,81	316,48	569,75	167,94	253,27
	Фондоотдача	3,08	2,22	3,5	0,42	1,28
	Фондоемкость	0,32	0,45	0,29	-0,03	-0,16
	Материалоотдача	12,95	9,20	14,88	1,93	5,68
	Материалоемкость	0,08	0,11	0,07	-0,01	-0,04

 

ТР приб ≥ ТР выр ≥ ТР имущ.

2010 г.от 2008 г.: 155,34≥127,83≤144,71

2010 г. от 2009 г.:193,78 ≥ 162,30 ≥ 117,23

«Золотое правило» хозяйствования в 2010 г. в отличие от 2008 г.не выполняется., а в отличие от 2009 г.- выполняется.

Из таблицы видно, что выручка от реализации продукции в 2010 г. возросла на 116974 тыс. руб. и 206230 тыс.руб. по сравнению с 2008 г. и 2009 г. соответственно, и составляет 537270 тыс.руб. Увеличилась также себестоимость на 22758 тыс. руб. и на 69779 тыс.руб. в отличие от этих же показателей 2008 г. и 2009 г. Стоимость имущества в 2010 г. составляет 409266 тыс.руб., что на 126441 тыс. руб. больше чем в 2008 г. и на 60148 тыс.руб. больше чем в 2009 г. Наблюдается и рост прибыли от продаж на 86120 тыс.руб. и на 108969 тыс.руб. по сравнению с 2008 г. и 2009 г. Рентабельность в 2010г. по сравнению с 2008 г. и 2009 г. возросла, особенно рентабельность продукции и рентабельность инвестиции и составляет 64,14 % и 54,59 % соответственно. Предприятие является прибыльным. Производительность труда в 2010 г. увеличилась по сравнению с 2008 г. на на 167,94 тыс.руб., по сравнению с 2009 г.- на 253,27 тыс.руб. Коэффициенты оборачиваемости капитала и оборотных средств незначительно возросли, а продолжительность оборота капитала и оборотных средств снизилась. Наличие данных отклонений является положительной тенденцией для предприятия.