Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

 

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается степннь независимости предприятия от заёмных источников и достигается пр таком движении денежных потоков, когда доходы стабильно превышают расходы. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности, а избыточная- препятствовать развитию предприятия, способствовать замедлению оборачиваемости.

Самый простой способ оценить финансовую устойчивость – найти соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2- ВА

Чтобы подробнее оценить финансовую устойчивость нужно рассчитать коэффициенты и сопоставить их значения с нормативными.

1) К автономии =

К _авт. > 0,5

К автономии характеризует независимость предприятия от заемных источников, показывает в какой степени активы предприятия сформированы за счет собств.капитала.

2) К маневренности =

К инн. = 0,2- 0,5

К маневренности характеризует, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, а какая капитализирована.

3) К з/с=

К з/с ≤ 1

Коэффициент соотношения заемного и собств. капитала характеризует сколько заемных средств приходится на 1 рубль собствееных средств, вложенных в активы организации.

4) К фин. устойчивости=

К фин. уст-ти > 0,6.

Данный коэффициент показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заем.источников.

5) К обесп-ти СОС =

К обесп-ти СОС > 0,3.

Этот коэффициент является основанием ля признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия- неплатежеспособным.

 

Таблица 16

Анализ финансовых коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Электроавтомат», 2010 г.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения (+;-)	Рекомендуемое значение
2010 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.
К автономии	0,86	0,78	0,78	-0,08		> 0,5
К маневрен.	0,39	0,36	0,46	0,07	0,10	0,2 – 0,5
К соотнош. Заемного и собств. капитала	0,15	0,27	0,28	0,13	0,01	≤ 1
К фин. устойчивости	0,87	0,79	0,79	-0,08		> 0,6
К обесп.СОС	0,72	0,57	0,62	-0,1	0,05	> 0,3

 

Все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют рекомендуемым значениям. Предприятие является финансово устойчивым, так как:

· 78 % активов сформировано за счет собственного капитала в 2009 и 2010 гг., в 2008 г. этот показатель составлял 86 %;

· собственный оборотный капитал сформирован за счет собственных источников в 2008 г. на 39 %,в 2009 г. на 36 %, в 2010 г. на 46 % (рост данного показателя является положительной тенденцией для предприятия);

· на 1 рубль вложенных собственных средств предприятия приходится 28 % (по сравнению с 2010 г. в 2008 г.этот показатель был ниже на 13 %, в 2009 г. –на 1 %);

· краткосрочные заемные источники составляют 21 % и в 2009 г. и в 2010 г.(в 2008 г. ситуация была стабильнее и краткосрочные заемные источники были равны 13 %);

· предприятие обеспечено СОС на 72 % в 2008 г., на 57 % в 2009 г. и на 62 % в 2010 г.

В 2010 году предприятию удалось стабилизировать обстановку по сравнению с 2009 годом и приблизится к показателям 2008 года. Несмотря на это можно сказать, что во всех трех периодах ОАО «Электроавтомат» не зависит от заемных источников и доходы стабильно превышают расходы.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют уровень обеспеченности запасов источниками их формирования. Для этого применяют 3 основных показателя.

1. Наличие СОС.

Ес= IIIр. – Iр.

2. Наличие СОС и долгосрочных заемных источников.

Ед= Ес+ Долгосроч.кредиты

3. Наличие всех источников для формирования запасов.

Еобщ.=Ед + Краткосрочные кредиты.

На основании этих 3 показателей выявляют достаточность источников финансирования для формирования запасов.

1. Излишек (+) или недостача (-) СОС для формирования запасов.

± Ес= Ес – Запасы

2. Излишек (+) или недостача (-) СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов.

±Ед= Ед – Запасы

3. Излишек (+) или недостача (-) всех источников для формирования запасов.

±Еобщ.= Еобщ.- Запасы

Эти показатели- это база для выявления типа финансовой усточивости.

I. Абсолютная финансовая устойчивость.

± Ес; ±Ед; ±Еобщ. ≥ 0.

Показывает, что запасы полностью покрываются собственными источниками. Такая ситуация встречается крайне редко и её не считают идеальной, так как в этом случае руководство не желает или не умеет использовать внешние источники финансирования.

II. Нормальная финансовая устойчивость.

± Ес ±Ед >0 0; ±Ед >0; ±Еобщ. ≥ 0.

Это состояние гарантирует предприятию платежеспособность, показывает, что собственные и заемные средства используются оптимально.

III. Неустойчивое финансовое состояние.

± Ес < 0; ±Ед < 0; ±Еобщ. ≥ 0.

Показывает, что для покрытия части запасов предприятие использует дополнительные необоснованные внешние источники. Платежеспособность нарушается и равновесие можно восстановить за счет наращивания собственных средств.

IV. Кризисное финансовое состояние.

± Ес; ±Ед; ±Еобщ. < 0.

Это значит, что предприятие находится на грани банкротства, зависит от заемных источников, и при неоднократном повторении такой ситуации должно быть объявлено банкротом.

 

 

Таблица 17

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Электроавтомат», тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
± Ес
±Ед
±Еобщ.

 

2008 г.: ± Ес; ±Ед; ±Еобщ. ≥ 0 – абсолютная финансовая устойчивость;

2009 г.: ± Ес; ±Ед; ±Еобщ. ≥ 0 – абсолютная финансовая устойчивость;

2010 г.:.: ±Ес; ±Ед; ±Еобщ. ≥ 0 – абсолютная финансовая устойчивость.

В 2010 г как и 2008 г. и 2009 г. и на предприятии ОАО «Электроавтомат» сохраняется абсолютная финансовая устойчивость, т.е. запасы полностью покрываются собственными источниками.