Расчёт прогнозной величины активов.

Внеоборотные активы: n+1 = ;

Где ВА n к.г. – внеоборотные активы на конец отч.периода;

Иос – плановые инвестиции в основные средства в прогн.периоде;

Аос – прогнозная сумма амортизации основных средств;

При расчёте величины внеоборотных активов также можно учесть выбытие основных средств (в числителе формулы), если планируется их продажа, списание.

 

Так же для прогнозирования величины внеоборотных активов можно использовать их изменение в динамике (темпы роста). При расчёте средних темпов роста внеоборотных активов использовать таблицу:

Таблица 2.2

Динамика внеоборотных активов

Показатели	…… г.	……. г.	………г.	………г.	………г.
Инвестиции во внеоборотные активы, т.р.
Выбытие внеоборотных активов, т.р.
Амортизация за год, т.р.

 

Оборотные активы:

Способ 1.для определения величины оборотных активов составить таблицу динамического ряда оборачиваемости текущих активов, определить средний темп роста оборачиваемости и на его основе спрогнозировать ожидаемую величину текущих активов.

 

Таблица 2.3

Динамика оборачиваемости текущих активов.

Показатели	….. г.	…… г.	….. г.
дней	дней	Тр ц	дней	Тр ц
Оборот текущих активов

 

Тр ц – темп роста цепной.

 

= ; или = ;

 

Прогнозный оборот текущих активов, дней: Оn+1 = On * ;

Где Оn – оборот текущих активов в отчётном периоде, дней;

 

Расчёт ожидаемой величины текущих активов:

ОАn+1 = ;

Далее определить средний размер оборотных активов в прогнозном периоде:

= ;

 

Способ 2. Величину текущих активов можно определить исходя из темпа роста объёма продаж в прогнозном периоде, т.е. оборотные активы прогнозируются с тем же темпом роста. В этом случае прогнозная величина текущих активов рассчитывается по формуле:

;

Расчёт источников финансирования.

Расчёт величины собственных оборотных средств (СОС) – части собственного капитала, который может быть в прогнозном периоде направлен на формирование оборотных активов:

= n+1 - n+1

Расчёт совокупной потребности в финансировании (СК + кредит)*:

n+1 = ; Где ОДЗ – оборот дебиторской задолженности, дней;

ОКЗ – оборот кредиторской задолженности, дней;

 

Если n+1 > , то сумма превышения – это сумма, которую нужно взять в качестве кредита (краткосрочный кредит). Так как это приведёт к замедлению операционного (производственного) и финансового циклов и росту себестоимости продукции, следует рассчитать максимально возможную величину кредиторской задолженности:

n+1 = ;

 

* Если значение в скобках отрицательное и разница между оборотом дебиторской и кредиторской задолженности значительная, то данный расчёт может дать неверный результат, в этом случае проводят прогнозирование обязательств предприятия: долгосрочные обязательства признаются неизменными (если в прогнозируемом периоде не предполагается привлечение долгосрочных кредитов и займов). Полученные прогнозные значения статей актива и пассива суммируют и проверяют баланс с точки зрения соблюдения балансового равенства. Сумма превышения актива над пассивом определяет потребность в дополнительном внешнем краткосрочном финансировании.

 

Прогнозный баланс.

Таблица 2.4

Прогнозный баланс ………………. на …….. год

Актив	…. г.	Прогноз …..г.	Пассив	…. г.	Прогноз …. г.
Внеоборотные активы			Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Оборотные активы			Краткосрочные обязательства: Кредиты и займы Кредиторская задолженность и пр. пассивы
Баланс			Баланс

 

По данным прогнозного баланса рассчитать ожидаемые уровни ликвидности и финансовой устойчивости предприятия и проанализировать полученные данные.

Таблица 2.5

Анализ прогнозного баланса ……………..

Показатели	….. год	…. год (прогноз)
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент независимости
Коэффициент финансового риска
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

Тема 3. Анализ формы №2 «Отчет о финансовых результатах»

 

Задачи анализа: - изучить состав и структуру доходов организации;

- изучить состав и структуру расходов организации;

- провести анализ финансовых результатов по видам деятельности;

- провести исследование абсолютных и относительных изменений в

размерах и составе доходов, расходов и финансовых результатов в

сравнении с прошлыми периодами и планом;

- изучить влияние основных факторов на финансовые результаты и

рентабельность организации.

 

Методика анализа: