Денежные эквиваленты и денежные потоки

«Прообразом» ПБУ 23/2011 является МСФО (IAS) 7 «Отчеты о движении денежных средств». Этот международный стандарт оперирует понятием денежных эквивалентов, которое в российских стандартах до настоящего времени отсутствовало. И вот данный термин включен в ПБУ 23/2011. В итоге российский отчет, составленный по новым правилам, расширится: он будет охватывать движение не только денежных средств, но и денежных эквивалентов. Правда, соответствующее расхождение между российским и международным отчетами устранено не до конца. Дело в том, что разработчики ПБУ 23/2011 сузили понятие денежных эквивалентов. Этот нюанс заслуживает внимания.

ПБУ 23/2011 (п. 5) устанавливает, что денежные эквиваленты – это высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости. В свою очередь ПБУ 19/02 (п. 2) характеризует финансовые вложения как активы, способные приносить компании экономические выгоды в будущем. Однако компании нередко заменяют денежный оборот движением беспроцентных банковских векселей, учтенных по номиналу и не относящихся к финансовым вложениям. Очевидно, такие неденежные формы расчетов эквивалентны денежным, но формально денежными эквивалентами эти векселя не признаются. Как действовать бухгалтеру?

Во-первых, нужно использовать принцип приоритета экономического содержания перед правовой формой (п. 6 ПБУ 1/2008). А во-вторых, вспомнить, что формирование учетной политики по вопросам, не урегулированным нормативными правовыми актами, разрешено производить исходя из МСФО. И если мы обратимся к тексту МСФО 7 (§ 6 – 9), то обнаружим, что денежные эквиваленты определены более широко – как вложения или инвестиции компании. В международном стандарте подчеркивается, что денежные эквиваленты определяются исходя из политики и даже практики управления денежными средствами компании.

Таким образом, на отчетный год компания устанавливает денежные эквиваленты в индивидуальном порядке и отражает принятое решение в учетной политике (п. 23 ПБУ 23/2011). Такой объект, как денежные эквиваленты, появляется в учетной практике впервые, поэтому принятая классификация оформляется как изменение учетной политики.

Пример 1

ООО «Сатурн» является генеральным подрядчиком строительства и ожидает поступления денежных средств от заказчика, которые собирается перевести субподрядчикам. Однако операции общества по его счетам в банке были приостановлены (п. 3 ст. 76 НК РФ). При таких обстоятельствах руководство согласовало с контрагентами оплату простыми векселями Сбербанка РФ по номиналу. В целях составления отчета о движении денежных средств эти ценные бумаги правомерно рассматривать как денежные эквиваленты.

Попутно заметим, что организация вексельных расчетов в обход инкассовых поручений на перечисление налогов (п. 4 ст. 46 НК РФ) образует состав уголовного преступления по статье 199.2 УК РФ (определение КС РФ от 5 марта 2009 г. № 470-О-О).

В ПБУ 23/2011 (п. 6) мы обнаружим еще одно новое понятие – денежный поток. Это платежи компании и поступления в компанию денежных средств и денежных эквивалентов. Отчет о движении денежных средств отражает денежные потоки компании, а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и на конец отчетного периода. (Обратите внимание: под отчетным периодом в данном стандарте следует понимать календарный год.) В качестве примера денежных эквивалентов ПБУ 23/2011 указывает на открытые в кредитных организациях депозиты до востребования. Очевидно, такие депозиты нужно показать в остатках: в денежных потоках они участвовать не могут (п. 3 ст. 834 ГК РФ).

Иностранную валюту ПБУ 23/2011 (п. 18) относит к денежным средствам. Валютно-обменные операции, равно как и операции перевода денежных средств в денежные эквиваленты и обратно, денежных потоков не образуют.

Классификация денежных потоков

Поток денежных средств в отчете нужно распределить по трем направлениям – от текущих, инвестиционных и финансовых операций. Аналогичное деление применялось и в прежние годы. Оно было предусмотрено приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (далее – Приказ № 67н). Однако в новом стандарте эта классификация представлена более углубленно и иллюстрируется примерами (см. таблицу).

Таблица. Текущие, инвестиционные и финансовые операции

Виды денежных потоков	Характеристика операций, генерирующих поток	Назначение информации о потоке	Примечания
Текущие	Операции по осуществлению обычной деятельности компании, приносящей выручку, а также операции, порождающие прочие доходы и расходы, не относящиеся к категории инвестиционных или финансовых	Показывает уровень обеспеченности компании денежными средствами для погашения кредитов, поддержания деятельности на уровне существующих объемов производства, выплаты дивидендов и новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования	В поток включаются: - уплата процентов по долговым обязательствам (за исключением процентов, включаемых в стоимость инвестиционных активов); - поступление процентов по дебиторской задолженности покупателей (заказчиков)
Инвестиционные	Операции, связанные с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации	Показывает уровень затрат компании на приобретение или создание внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления в будущем	К внеоборотным активам относятся долгосрочные финансовые вложения. В поток включаются суммы выданных компанией и возвращенных ей займов, в том числе беспроцентных
Финансовые	Операции, связанные с привлечением компанией финансирования на долговой или долевой основе, приводящие к изменению величины и структуры капитала и заемных средств	Обеспечивает основу для прогнозирования требований кредиторов и акционеров (участников) в отношении будущих денежных потоков компании, а также будущих потребностей компании в привлечении долгового и долевого финансирования	Примеры: - денежные вклады участников, поступления от выпуска акций; - получение кредитов (займов) и погашение основного долга; - уплата дивидендов

Заметим, что в прежней форме отчета, утвержденной Приказом № 67н, погашение обязательств по финансовой аренде отнесено к финансовой деятельности. Новые нормативные правовые акты Минфина России не разъясняют, как классифицировать эти платежи в 2011 году. Но если лизингополучатель хочет следовать МСФО 7 (§ 17 «е»), то свои платежи он должен показать в составе финансовых потоков. Ну а лизингодатель включит поступления по финансовой аренде в текущий поток.

Денежные потоки, которые не могут быть однозначно классифицированы, рассматриваются как денежные потоки от текущих операций (п. 12 ПБУ 23/2011).

А вот по налогу на прибыль бухгалтеров поджидает «сюрприз». Разумеется, этот налог декларируется и уплачивается единым платежом. Однако часть суммы налога, непосредственно связанная с денежными потоками от инвестиционных или финансовых операций, нужно в эти же потоки и включить (п. 9 «д» ПБУ 23/2011). Тем самым платеж по данному налогу бухгалтеру предстоит распределять (п. 13 ПБУ 23/2011). Но при этом не нужно забывать о критерии существенности показателей (п. 17 ПБУ 1/2008).

Пример 2

В IV квартале 2010 года ООО «Сатурн» финансовых операций не осуществляло, но реализовало дорогостоящее основное средство (объект недвижимости). Налогооблагаемая прибыль от этой сделки – 500 000 руб. – отражена по строке 050 Приложения № 3 к листу 02 декларации по налогу на прибыль. Налог за указанный период в сумме 150 000 руб. общество уплатило в 2011 году. В итоге часть этой суммы – 100 000 руб. (500 000 руб. х 20%) бухгалтер включит в инвестиционный поток, а оставшуюся часть в сумме 50 000 руб. (150 000 – 100 000) покажет в составе текущего потока.

Свертывание потоков

До сих пор компании формировали отчет о движении денежных средств с учетом НДС. ПБУ 23/2011 изменяет этот привычный порядок. Новый стандарт устанавливает, что в ряде случаев денежные потоки отражаются свернуто (п. 16 и 17 ПБУ 23/2011). Такой подход к заполнению отчета российским бухгалтерам предстоит применять впервые. Он известен лишь тем, кто сталкивался с применением МСФО.

ПБУ 23/2011 требует свернутого представления косвенных налогов в составе поступлений от покупателей и заказчиков, платежей поставщикам и подрядчикам и платежей в бюджет или возмещение из него. В российской налоговой системе косвенными налогами являются акцизы и НДС. А чтобы у читателя не оставалось в этом сомнений, сошлемся на разъяснения Конституционного Суда РФ, содержащиеся в определениях от 9 декабря 2002 г. № 346-О и от 2 апреля 2009 г. № 475-О-О. Таким образом, НДС в отчете будет представлен лишь в суммах, перечисленных в бюджет либо полученных из бюджета. Распределять его не требуется, он будет участвовать в формировании текущего потока.

Но если ваша компания применяет упрощенную систему налогообложения, то для нее НДС косвенным налогом не является. Следовательно, оттоки денежных средств поставщикам и подрядчикам нужно показать с учетом налога.

Кроме того, нетто-порядок в отражении денежных потоков предстоит применять посредникам, участвующим в расчетах. Например, в отчет о движении денежных средств комиссионера, реализующего товары комитента, попадут лишь суммы комиссионных вознаграждений. То же самое относится к техническому заказчику строительства, который на правах агента перечисляет денежные средства инвестора-застройщика проектировщикам, подрядчикам и другим лицам, участвующим в создании объекта недвижимости.

Пример 3

ОАО «Плутон» осуществляет прием платежей от абонентов МТС, Билайн и Мегафон и зачисляет полученные средства на счета операторов сотовой связи без комиссии, а по итогам каждого месяца получает от операторов агентские вознаграждения. В отчете о движении денежных средств общество покажет лишь суммы этих вознаграждений, то есть выручку от оказания услуг. «Транзитные» денежные потоки от абонентов к операторам в отчете не представляются.

Таким образом, денежные потоки будут иллюстрировать «кассовое исполнение» отчета о прибылях и убытках, формируемого по принципу начисления.

Потоки иностранной валюты

Компаниям также предстоит изменить подход к отражению в отчете операций с иностранной валютой. Напомним, что в соответствии с указаниями Приказа № 67н по каждому из применяемых видов иностранной валюты компания составляла отдельный отчет о движении денежных средств. В таких отчетах фигурировали суммы, характеризующие покупку и продажу иностранной валюты. Затем данные этих отчетов пересчитывались по курсу ЦБ РФ на дату составления отчетности, то есть на 31 декабря отчетного года. Кроме того, компания составляла отчет о движении российских рублей, в котором фигурировали суммы, израсходованные на покупку иностранной валюты и полученные от ее продажи. Итоговый отчет получался суммированием соответствующих показателей отдельных отчетов. Поэтому операции по конвертации иностранной валюты представлялись в отчете о движении денежных средств развернуто.

В сравнению с этим порядком ПБУ 23/2011 (п. 18 и 19) вводит более простые правила. Иностранная валюта рассматривается как денежные средства наравне с наличной и безналичной российской валютой. Для пересчета операции с иностранной валютой в рубли применяется курс, установленный ЦБ РФ на дату осуществления платежа. Соответствующие суммы сразу участвуют в формировании денежного потока.

Пример 4

Предположим,26 декабря 2011 года на валютный счетООО «Сатурн» поступает кредит в сумме 100 000 евро. На отчетную дату 31 декабря 2011 года эту сумму общество не использовало, проценты не уплачивало. Примем курсы ЦБ РФ в следующих величинах: на 26 декабря 2011 года – 40 руб./?, на 31 декабря 2011 года – 41 руб./? (цифры условные). Эта операция дает следующие вклады в показатели отчета о движении денежных средств:

• поступило кредитов и займов (код строки 4311) – 4 000 000 руб. (100 000? х 40 руб./?);
• остаток денежных средств на конец отчетного периода (код строки 4500) – 4 100 000 руб. (100 000? х 41 руб./?);
• величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю (код строки 4490) – 100 000 руб. (4 100 000 — 4 000 000).

Если в течение календарного года (или более короткого периода) официальный курс иностранной валюты к рублю изменяется несущественно, то при совершении большого числа однородных операций в такой валюте компания вправе применять для пересчета валютных платежей в рубли средний курс. Порядок определения этого курса нужно установить самостоятельно, но можно воспользоваться алгоритмом, охарактеризованным в пункте 18 ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте». В соответствии с ним средняя величина курса за период исчисляется как результат от деления суммы произведений величин официальных курсов данной иностранной валюты к рублю, устанавливаемых ЦБ РФ, и дней их действия в рассматриваемом периоде на количество дней в этом периоде.

Обратите внимание: продажа или покупка иностранной валюты самостоятельной денежной операции в отчете уже не порождают. В пункте 5 «д» ПБУ 23/2011 подчеркивается, что валютно-обменные операции не являются денежными потоками.

Формирование отчета

Главные отличия отчета-2011 от отчета-2010 будут состоять в том, что в денежных потоках предстоит:

• учесть денежные эквиваленты;
• отразить движение денег за вычетом НДС и акцизов;
• представить ряд поступлений и выбытий в свернутом виде;
• не показывать операции конвертации иностранной валюты.

Между тем в отчете за 2011 год предстоит привести сравнительные данные за 2010 г. Однако ввиду указанных различий данные текущего и предшествующего годов окажутся несопоставимыми. Поэтому показатели отчета за 2010 год подлежат корректировке исходя из правил, установленных ПБУ 23/2011. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснительной записке вместе с указанием ее причин (п. 35 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации).

Кроме того, ПБУ 23/2011 предъявляет ряд дополнительных требований к раскрытию информации, к которым отчетные формы, утвержденные Приказом № 66н, не приспособлены.

Во-первых, компания должна представить увязку сумм денежных средств и денежных эквивалентов, представленных в отчете о движении денежных средств, с соответствующими статьями бухгалтерского баланса (п. 22 ПБУ 23/2011). Но в обоих этих формах денежные эквиваленты не упоминаются.

Во-вторых, теперь отчет о движении денежных средств требует таких же пояснений, как баланс и отчет о прибылях и убытках (п. 21 ПБУ 23/2011). Специальная графа для пояснений в отчете не предусмотрена. Но можно нумеровать раскрытия при помощи кодов строк, предусмотренных Приказом № 66н (Приложение № 4).

В частности, компания обязана обособленно раскрывать движение денежных средств между ней и ее основным, дочерними и зависимыми обществами (ст. 105 и 106 ГК РФ).

В пояснительной записке предстоит сообщить о денежных средствах и их эквивалентах, недоступных для использования в деятельности компании, и причинах таких ограничений (п. 25 «а» ПБУ 23/2011). Примерами могут служить:

• открытые на отчетную дату аккредитивы в пользу других компаний (ст. 867 ГК РФ);
• депозитные сертификаты (п. 1 ст. 844 ГК РФ), переданные на хранение нотариусу (п. 4 ст. 338 ГК РФ; ст. 87 Основ законодательства Российской Федерации о нотариате, утв. ВС РФ 11 февраля 1993 г. № 4462-1);
• денежные средства компании на депозите арбитражного суда (п. 2 ст. 283 АПК РФ).

Значимой для пользователей является информация о денежных средствах, которые компания вправе дополнительно вовлечь в хозяйственный оборот (п. 24 ПБУ 23/2011). К этой категории относятся сведения о не использованных компанией кредитных ресурсах и о поручительствах, полученных от третьих лиц. Кроме того, нужно показать сумму денежных потоков, связанных с поддержанием деятельности компании на уровне существующих объемов производства, отдельно от денежных потоков, связанных с расширением масштабов этой деятельности.

Пример 5

Согласно отчету о движении денежных средств ЗАО «Марс» за 2011 год, результат движения денежных средств от текущей деятельности (код 4100) увеличился на 11 процентов. Инфляционная составляющая этого роста – 6,5 процента (п. 1 ст. 1 Федерального закона от 13 декабря 2010 г. № 357-ФЗ «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов»). Следовательно, реальный масштаб расширения производства составляет 5,5 процента (11 – 6,5). Чтобы перейти к суммам денежных потоков, эту ставку можно применить к входящим и исходящим потокам по текущей деятельности 2010 года.

Таким образом, правила, изложенные в ПБУ 23/2011, направлены на повышение информационной содержательности отчета о движении денежных средств для пользователей.

Методика составления

(старая версия)

При составлении отчёта разделяют приток и отток наличных по производственной (операционной или текущей), финансовой и инвестиционной деятельности компании:

• операционная деятельность — основной вид деятельности, а также прочая деятельность, создающая поступление и расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной деятельности)^[11];
• инвестиционная деятельность — вид деятельности, связанной с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и прочих инвестиций, не включённых в определение денежных средств и их эквивалентов^[11];
• финансовая деятельность — вид деятельности, который приводит к изменениям в размере и составе капитала и заёмных средств компании. Как правило, такая деятельность связана с привлечением и возвратом кредитов, необходимых для финансирования операционной и инвестиционной деятельности^[11].

Эта классификация предназначена для того, чтобы пользователи отчётности могли оценить воздействие этих трёх направлений деятельности на финансовое положение компании и величину её денежных средств. Денежные потоки относят к движению денежных средств от операционной, финансовой, инвестиционной в зависимости от характера деятельности компании^[12].

Классификация денежных потоков по видам деятельности^[примечание 2][9]
Вид деятельности	Притоки	Оттоки
Операционная^[13]	поступления от продажи товаров и предоставления услуг; поступления рентных платежей за предоставление прав, вознаграждений, комиссионных; поступления и выплаты страховых компаний по страховым премиям, искам.	выплаты поставщикам товаров и услуг; выплаты заработной платы работникам; выплаты налога на прибыль, кроме налогов, относящихся к финансовой или инвестиционной деятельности.
Инвестиционная^[14]	поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; поступления от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях; поступления в погашение займов, предоставленных другим сторонам.	выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; выплаты по приобретению акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях; кредитование других сторон.
Финансовая^[15]	поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов; поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов.	выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании; выплаты в погашение займов; выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде.

Одна и та же операция может приводить к появлению потоков денежных средств, которые будут классифицироваться по-разному. Например, одна и та же операция может быть классифицирована как операционная, так и финансовая деятельность:

Погашение процентного займа предусматривает как выплату процентов, так и основной суммы долга. Если заём погашается в денежной форме (в отличие от взаимозачёта или натуральной формы), это отражается в отчёте о движении денежных средств, при этом выплата процентов может классифицироваться как операционная деятельность, а выплата основного долга — как финансовая^[3].

При предоставлении отчёта о движении денежных средств в соответствии с МСФО (IAS) 7 компании должны раскрывать информацию о составе денежных средств и их эквивалентов. При идентификации денежных эквивалентов могут применяться различные классификации, поэтому компания должна раскрывать информацию о своей учётной политике, определяющей состав денежных средств и их эквивалентов^[9]. Формы отчётов о движении денежных средств в России и Украине имеют чётко регламентированную форму^[16][17].

Существует два метода составления отчёта о движении денежных средств. Совет по МСФО рассматривает вопрос о том, следует ли сделать обязательным к применению прямой или косвенный метод для подготовки отчёта о движении денежных средств. В октябре 2008 года Совет по МСФО опубликовал документ «Предварительная точка зрения на предоставление финансовой отчётности». В нём предполагалось ввести требование о подготовке отчёта о движении денежных средств согласно прямому методу^[18]. Большинство не поддержало принятие документа. Сейчас большинство компаний избегают использования прямого метода и используют косвенный^[19].

При составлении отчёта о движении денежных средств существует ряд особенностей при постановке знаков в суммах:

Корректировка изменения текущих активов и обязательств
Увеличение балансовых сумм	Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств	Уменьшение балансовых сумм	Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств
текущих активов	Минус	текущих активов	Плюс
текущих обязательств	Плюс	текущих обязательств	Минус

 

Корректировка изменения статей неденежных доходов и расходов, а также прибылей и убытков по финансовой и инвестиционной деятельности
Показатель отчёта о прибылях и убытках	Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств
Расход (убыток)	Минус
Доход (прибыль)	Плюс

В отчётности финансовых институтов выплаченные и полученные проценты и дивиденды обычно классифицируются как денежные потоки по операционной деятельности. Информацию о движении денежных средств, вызванных получением и выплатой процентов и дивидендов, следует раскрывать отдельно, классифицируя на потоки по операционной, инвестиционной или финансовой деятельности. В отчёте о движении денежных средств раскрывается информация о совокупных процентных платежах в течение отчётного периода, независимо от того, отражалась ли она как расход в отчёте о прибылях и убытках или капитализировалась. Что касается нефинансовых организаций, то единое мнение о классификации таких потоков отсутствует^[3]. Инвестиционные и финансовые сделки, которые не требовали использования денежных средств и их эквивалентов, исключаются из отчёта о движении денежных средств, и раскрываются в примечаниях.

МСФО (IAS) 7 приветствуется раскрытие дополнительной информации, которая может быть полезна пользователям для понимания финансового положения и ликвидности компании:

• величину неиспользованных кредитных средств (доступный кредитный лимит), которые могут быть предоставлены для финансирования операционной деятельности в будущем, а также для погашения основной суммы долга с указанием каких-либо ограничений на привлечение этих средств;
• денежный поток в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, связанный с участием в совместном предприятии по методу пропорциональной консолидации;
• общую сумму капитальных затрат, необходимых для увеличения операционных мощностей, отдельно от сумм, необходимых для поддержания текущей производительности^[9][20].

Прямой метод

Пример отчёта о движении денежных средств, созданный прямым методом
Движение средств в результате операционной деятельности
Денежные средства, полученные от покупателей	9 500
Денежные средства, израсходованные на содержание персонала	(2 000)
Движение средств в результате операционной деятельности	7 500
Проценты, уплаченные за пользование банковским кредитом	(2 000)
Уплаченный налог на прибыль компании	(3 000)
Чистое движение средств в результате операционной деятельности	2 500
Движение средств в результате инвестиционной деятельности
Деньги, вырученные от продажи основных средств	7 500
Полученные дивиденды	3 000
Чистое движение средств в результате инвестиционной деятельности	10 500
Движение средств в результате финансовой деятельности
Выплаченные дивиденды	(2 500)
Чистое движение средств в результате финансовой деятельности	(2 500)
Увеличение суммы денежных средств за год	10 500
Сумма денежных средств на начало года	1 000
Сумма денежных средств на конец года	11 500

Прямой метод предусматривает раскрытие информации об основных видах валовых денежных поступлений и выплат^[21].

Информация для составления отчёта о движении денежных средств может быть получена из учётных записей компании путём корректировки продаж, себестоимости реализации и других статей, признанных в составе прибыли или убытка^[22].

Выделяют следующие достоинства этого метода:

• отчёт, созданный по этому методу, показывает основные источники притока и направления оттока денежных средств;
• даёт возможность делать оперативные выводы относительно наличия денежных средств для проведения платежей по различным текущим обязательствам;
• непосредственная привязка к бюджету денежных поступлений и выплат;
• отображает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчётный период^[8].

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи между отчётом о прибылях и убытках и движением денежных средств. Кроме того, крупные компании осуществляют очень много денежных переводов, поэтому без специального программного обеспечения классифицировать каждый платёжный документ пришлось бы вручную^[8].

[править] Косвенный метод

Косвенный метод заключается в установлении разниц между показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и показателем чистых денежных средств по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода)^[9].

Составление отчёта о движении денежных средств косвенным методом в наибольшей степени подходит для компаний, ведущих учёт по МСФО методом трансформации и не имеющих возможность автоматизировать этот процесс достаточным образом. С помощью косвенного метода отчёт о движении денежных средств можно составить на основе отчёта о прибылях и убытках, балансового отчёта на начало и на конец отчётного периода, а также некоторых дополнительных данных о потоках, которые обычно используются при трансформации отчётности. Не требуются данные из бухгалтерских систем о реальных денежных потоках, а также не требуется никакой автоматизации отчётности. Этот метод позволяет чётко показать, какое денежное содержание имеет каждая строка отчёта о прибылях и убытках^[23][9].

Пример отчёта о движении денежных средств, составленного косвенным методом за три года^[примечание 3][24]
Период заканчивается	12.31.2007	12.31.2006	12.31.2005
Прибыль до налогообложения	21 538	24 589	17 046
Корректировки на движение денежных средств в результате операционной деятельности:
Амортизация	2 790	2 592	2 747
Корректировка прибыли	4 617		2 910
Увеличение / уменьшение дебиторской задолженности	12 503	17 236	—
Увеличение / уменьшение кредиторской задолженности	131 622	19 822	37 856
Увеличение / уменьшение запасов	—	—	—
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся операционной деятельности	(173 057)	(33 061)	(62 963)
Чистый денежный поток в результате операционной деятельности		31 799	(2 404)
Корректировки на движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности:
Увеличение / уменьшение капитальных инвестиций	(4 035)	(3 724)	(3 011)
Увеличение / уменьшение инвестиций	(201 777)	(71 710)	(75 649)
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся инвестиционной деятельности	1 606	17 009	(571)
Чистый денежный поток в результате инвестиционной деятельности	(204 206)	(58 425)	(79 231)
Корректировки на движение денежных средств в результате финансовой деятельности:
Выплаченные дивиденды	(9 826)	(9 188)	(8 375)
Продажа / покупка акций	(5 327)	(12 090)
Увеличение / уменьшение в задолженностях компании	101 122	26 651	21 204
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся финансовой деятельности	120 461	27 910	70 349
Чистый денежный поток в результате финансовой деятельности	206 430	33 283	83 311
Эффект изменения валютных курсов		(1 840)
Чистое увеличение / уменьшение денег и денежных эквивалентов за указанный период:	2 882	4 817	2 407

При вычислении чистой прибыли компании учитываются «неденежные составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств. Это позволяет выявить сумму чистого денежного потока от операционной деятельности. Можно выделить два основных типа корректировок:

1. связанные со статьями отчёта о прибылях и убытках;
2. связанные с изменением в оборотном капитале^[23].

Первая группа корректировок связана с исключением неденежных статей, не являющихся денежными потоками, но влияющих на чистую прибыль, а также исключением из чистой прибыли статей, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности. После этих корректировок получаем промежуточный показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале», весьма полезный для финансового анализа, поскольку позволяет менеджменту компании видеть реальное финансовое состояние компании, до того как начисляются расходы на амортизацию, проценты, налоги и так далее. Этот показатель напоминает показатель EBITDA, однако ещё не показывает чистую прибыль, поскольку не включает расходы на инвестиционную и финансовую деятельность^[23].

Корректировки второй группы позволяют учитывать изменения в балансовых статьях. Например, если дебиторская задолженность вся оплачивается в денежной форме, нет взаимозачётных операций, и она выросла на конец периода, то показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале» следует уменьшить на это изменение, поскольку реальный денежный поток меньше выручки за период на сумму данной величины прироста дебиторской задолженности^[23].

Косвенный метод позволяет отследить движение денежных средств в части операционной деятельности, а прямой метод в части инвестиционной и финансовой деятельности^[23].

Основной недостаток косвенного метода составления отчёта — необходимость сбора большого количества информации о статьях неденежного содержания и изменениях в оборотном капитале. Для получения этой информации требуется анализ оборотов по счетам, так как в отчётность компании она не включается. Также для создания отчёта о движении денежных средств косвенным методом нужно иметь уже готовые отчёты о балансе, прибылях и убытках и об изменениях в капитале^[23].

[Финансовый анализ

Ниже рассмотрены четыре основные группы коэффициентов, используемыех при финансовом анализе отчёта о движении денежных средств:

1. Коэффициенты денежного покрытия;
2. Коэффициенты денежного покрытия прибыли;
3. Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат;
4. Коэффициенты рентабельности денежных потоков.

Кроме этих коэффициентов используются и другие коэффициенты. При оценке эффективности деятельности компании важно использовать не только прошлые данные, но и будущие — приблизительные данные. Таким образом, при анализе отчёта о движении денежных средств можно использовать прогнозированные данные (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств). В данном случае можно провести приблизительную оценку потока денежных средств будущего периода^[7].

[править] Коэффициенты денежного покрытия

Отчёт о движении денежных средств необходим для проведения финансового анализа, с его помощью, например, можно определить коэффициенты денежного покрытия. При расчете этих коэффициентов способность компании в денежном покрытии оценивается по денежному потоку от основной деятельности. Рекомендуемое значение показателей должно быть больше единицы, иначе компании придётся использовать денежный поток от инвестиционной или финансовой деятельности для финансирования своей деятельности, что свидетельствует о неэффективном управлении компанией^[7][25].

1. Коэффициент денежного покрытия процентов за кредит (CICR, англ. Cash Interest Coverage Ratio)
   
2. Коэффициент денежного покрытия долгосрочных обязательств (CMCR, англ. Cash Maturity Coverage Ratio)
   
3. Коэффициент денежного покрытия дивидендных выплат (CDCR, англ. Cash Dividend Coverage Ratio)
   

Где:

• CFFO — денежный поток от основной (или операционной) деятельности
• Ip — проценты уплаченные
• Dp — дивиденды выплаченные
• Тp — налоги уплаченные
• LTDP — долгосрочные обязательства

[править] Коэффициенты денежного покрытия прибыли