Темы контрольных работ (индивидуальных заданий)

 

Контрольная работа включает в себя раскрытие 1 темы (теоретического вопроса) и 4 задачи. Выбор темы контрольной работы делается по первой букве фамилии студента:

А

Б

В

Г

Д

Е

Ж

З

И

К

Л

М

Н

О

 

П

Р

С

Т

У

Ф

Х

Ц

Ч

Ш

Щ

Э

Ю

Я

 

Темы контрольных работ

 

1. Риск и экономические решения.

2. Роль правительства в управлении риском.

3. Процесс управления риском финансовой системы.

4. Схемы переноса риска: хеджирование, страхование, диверсификация.

5. Перенос риска и экономическая эффективность.

1. Место и роль рисков в экономической деятельности
2. Рисковые инвестиционные процессы
3. Стратегия управления рисками
4. Страхование риска
5. Хеджирование, как способ снижения рисков

11. Институты управления риском.

12. Портфельная теория: статистический анализ для оптимального управления риском.

13. Ставки доходности рискованных активов.

14. Рыночные индексы и стратегия индексирования.

1. Риски инвестиционного портфеля

16. Концепция эффективности портфеля.

17. Портфели из двух рискованных активов.

18. Влияние фактора времени на диверсификацию активов.

1. Риски рынка капитала

20. Применение ЦМРК для формирования портфеля ценных бумаг.

21. Модификация ЦМРК и ее возможные альтернативы.

1. Хеджирование риска с помощью форвардных и фьючерсных контрактов.
2. Хеджирование валютного риска с помощью свопа.
3. Хеджирование риска невыполнения обязательств.
4. Минимизация расходов на хеджирование.
5. Диверсификация инвестиций: активы с некоррелируемыми рисками.
6. Опционы как инструмент страхования.
7. Применение опционов для варьирования инвестиционного риска

 

Выбор номеров задач делается по первой букве фамилии студента:

А

Б

В

Г

Д

Е

Ж

З

И

К

Л

М

Н

О

 

П

Р

С

Т

У

Ф

Х

Ц

Ч

Ш

Щ

Э

Ю

Я

 

 

Задача 1

Каково среднее значение доходности и ее стандартное откло­нение для портфеля, который на 65% состоит из рискованного актива 1 и на 35% риско­ванного актива 2, если их коэффициент корреляции равен 0,1? Ставки ожидаемой доходности составляют соответственно 0,15 и 0,1; s₁ = 0,2; s₂= 0,15?

 

Задача 2

Предположим весь фондовый рынок состоит из акций трех компаний: компании «Bank», компании «Oil», компании «Motor». Используя данные, приведенные в таблице, рассчитайте рыночную стоимость компаний, капитализацию рынка, индекс рынка по типу фондового индекса Стандарт энд Пуэр 500 (S&P500)).

 

Компания	Курс акций	Количество акций, штук	Рыночная стоимость
исходный год	Текущий момент	исходный год	текущий момент
Bank	100 $	70 $	100 млн.
Oil	80$	90 $	200 млн.
Motor	50$	60$	300 млн.

 

Задача 3

Безрисковая ставка доходности составляет 0,046 годовых, а ожидаемая ставка доходности рыночного портфеля равна 0,15 годовых.

А) Укажите, основываясь на ЦМРК, эффективный способ получения инвестором ожидаемой доходности в 0,10 годовых.

Б) Если стандартное отклонение ставки доходности для рыночного портфеля составляет 0,20, то чему равно стандартное отклонение для портфеля, описанного в А).

В) Постройте график рынка капиталов и нанесите на него точку, соответствующую описанному портфелю Б).

 

Задача 4

Предположим, что доходность акций XYZ может принимать три возможных значения: -35%, 45%, 95% с одинаковой вероятностью. Каково значение средней доходности и ее стандартное отклонение для акций XYZ?

 

Задача 5

Ирина вложила 30% своих сбережений в акции компании «МДМ» и 70% в акции компании «ОАО». Ирина считает, что коэффициент корреляции между показателями доходности этих акций составляет 0,2, а соответствующие значения средней доходности и стандартного отклонения составляют

	МДМ	ООО
Ожидаемая доходность	10%	15%
Стандартное отклонение	15%	25%

Определите для сформированного Ириной портфеля ожидаемое значение доходности и его стандартное отклонение

 

Задача 6

Безрисковая номинальная годовая процент­ная ставка по казначейским векселям составляет 6%, а прогнозируемый уровень инфля­ции — 3% в год. Какова будет ожидаемая реальная ставка доходности по таким ценным бумагам? Почему они являются рискованными в реальном выражении?

 

Задача 7

На рынке ценных бумаг страны Land осуществляется торговля ценными бумагами четырех видов: акциями Х, Y и Z, а также безрисковыми государственными ценными бумагами. Один из торговцев ценными бумагами, имеющий портфель в 100000 долл., держит 35000 долл. в безрисковых ценных бумагах, 15000 долл. в акциях X, 17000 долл. в акциях Y и 33000 долл. в акциях Z. Определите, какие суммы инвестировал в ценные бумаги этих трех видов другой торговец ценными бумагами, вложивший в безрисковые ценные бумаги 20000 долл. своего портфеля ценных бумаг, совокупная величина которого составляет 300000 долл.

Задача 8

Предположим весь фондовый рынок состоит из акций трех компаний: компании «ААА», компании «ВВВ», компании «ССС». Используя данные, приведенные в таблице, рассчитайте рыночную стоимость компаний, капитализацию рынка, индекс рынка по типу промышленного индекса Дoy-Джонса (DJI).

Компания	Курс акций	Количество акций, штук	Рыночная стоимость
исходный год	текущий момент	исходный год	текущий момент
ААА	100 $	70 $	100 млн.
ВВВ	80$	90 $	200 млн.
ССС	50$	60$	300 млн.

 

Задача 9

Определите корреляцию между динамикой цен на акции А и В с помощью прогнозов их ставок доходности и оценок возможных состояний экономики на основании таблицы Стандартные отклонения для акций А и В равны соответственно 0,065 и 0,1392.

 

Состояние экономики	Вероятность	Акции А: ставка доходности	Акции В: ставка доходности
Умеренный спад	0,05	-0,02	-0,20
Небольшой спад	0,15	-0,01	-0,10
Рост на 2%	0,60	0,15	0,15
Рост на 3%	0,20	0,15	0,30

 

Задача 10

Каково среднее значение доходности и ее стандартное откло­нение для портфеля, который на 62% состоит из рискованного актива 1 и на 38% риско­ванного актива 2, если их коэффициент корреляции равен 0,1? Ставки ожидаемой доходности составляют соответственно 0,15 и 0,1; s₁ = 0,2; s₂= 0,15?

Задача 11

Вы приобрели акцию за 50 долл. В течение года на нее начис­ляются дивиденды в денежной форме в размере 1 долл., и вы планируете, что курс этих ценных бумаг на конец года составит 60 долл. Какую ставку доходности вы ожидаете получить? Если реальный курс ценных бумаг по истечении года составит всего 40 долл., какова будет ваша реальная ставка доходности?

 

Задача 12

Каковы границы доверительного интервала для показателей доходности акций при условии, что вероятность их достижения составляет 0,99? Ответ проиллюстрируйте графиком.

 

Задача 13

Каково среднее значение доходности и ее стандартное откло­нение для портфеля, который на 75% состоит из рискованного актива 1 и на 25% риско­ванного актива 2, если их коэффициент корреляции равен 0,3? Ставки ожидаемой доходности составляют соответственно 0,15 и 0,12; s₁ = 0,2; s₂= 0,17?

Задача 14

На рынке ценных бумаг страны Land осуществляется торговля ценными бумагами четырех видов: акциями Х, Y и Z, а также безрисковыми государственными ценными бумагами. Установлено, что общая рыночная стоимость этих активов составляет: 24 млрд. долл., 36 млрд долл., 42 млрд долл. и 20 млрд долл. соответственно. Определите процентное содержание ценных бумаг каждого из этих видов в рыночном портфеле.

 

Задача 15

Предположим, весь фондовый рынок состоит из акций трех компаний: компании «Нефть», компании «Газ», компании «Энергия». Используя данные, приведенные в таблице, рассчитайте рыночную стоимость компаний, капитализацию рынка, индекс рынка по типу промышленного индекса Дoy-Джонса (DJI).

 

Компания	Курс акций	Количество акций, штук	Рыночная стоимость
исходный год	текущий момент	исходный год	текущий момент
Нефть	100 $	50 $	100 млн.
Газ	70$	90 $	200 млн.
Энергия	50$	60$	300 млн.

 

Задача 16

Дополните схему (участники и направления финансовых потоков) и приведите примеры недостающих способов перераспределения денежных потоков и рисков.

 

Задача 17

Приведите пример переноса риска с помощью финансовой сис­темы. Нарисуйте схему переноса риска с помощью финансовой сис­темы.

 

Задача 18

Предположим весь фондовый рынок состоит из акций трех компаний: компании «ААА», компании «ВВВ», компании «ССС». Используя данные, приведенные в таблице, рассчитайте рыночную стоимость компаний, капитализацию рынка, индекс рынка по типу фондового индекса Стандарт энд Пуэр 500 (S&P500)).

 

Компания	Курс акций	Количество акций, штук	Рыночная стоимость
исходный год	текущий момент	исходный год	текущий момент
ААА	100 $	70 $	100 млн.
ВВВ	80$	90 $	200 млн.
ССС	50$	60$	300 млн.

 

Задача 19

Представьте себе, что вы исследуете акции, для которых ко­эффициент "бета" равен 0,5. Какой должна быть, в соответствии с ЦМРК, ожидаемая ставка доходности для этого случая? Как будут располагаться такие акции относи­тельно ГРК и ЛДРЦБ?

 

Задача 20

Сергей Иванович вложил 30% своих сбережений в акции компании «Внешбанк» и 70% в акции компании «Нефть». Сергей Иванович считает, что коэффициент корреляции между показателями доходности этих акций равен = - 0,9, а соответствующие значения средней доходности и стандартного отклонения составляют:

 

	«Внешбанк»	«Нефть»
Ожидаемая доходность	13%	24%
Стандартное отклонение	15%	25%

 

Определите для сформированного Сергеем Ивановичем портфеля ожидаемое значение доходности и его стандартное отклонение

 

Формулы для решения задач

 

Реальная r = Н оминальная r - уровень инфляции

1 + уровень инфляции

 

r = Выплаченные дивиденды + (Конечная цена акции - Начальная цена)

Начальная цена Начальная цена

s = s _s w

 

 

 

 

E(r)=wE(r₁) + (1 - w)E(r₂)

 

E(r) = wE(r_s)+(l - w) r_f = r_f + w [E(r_s)- r_f ]

 

 

 

 

Наклон ГРК =

 

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

 

2.1 Методические рекомендации для преподавателей

 

Соответствующие указания определяют совокупность методов и средств, необходимых для достижения цели курса – освоения студентами комплекса методов финансовой инженерии для решения прикладных задач в области финансов.

Формы обучения включают в себя:

- лекции, на которых закладываются теоретическая база знаний по дисциплине «Управление рисками»;

- практические занятия, где студенты приобретают навыки самостоятельного решения задач в области финансов;

- самостоятельная работа студентов, которая осуществляется в двух формах: индивидуального выполнения самостоятельной работы и индивидуально-аудиторного с консультацией у преподавателя;

- разбор сложных вопросов на плановых консультациях.

Методами обучения являются:

- дополнительные разъяснения труднопонимаемых положений;

- иллюстрирование материала графиками и таблицами на основе мультимедийного оборудования;

- подкрепление теоретических вопросов примерами.

Средства обучения: базовые учебники, методические разработки, монографическая литература, периодические издания, иллюстрация материала с помощью мультимедийной техники, средства вычислительной техники т.п.

Преподавателю, читающему лекции, рекомендуется строить занятия в следующей последовательности:

- теоретическая часть;

- рассмотрение практических аспектов изучаемого материала;

- комментарии возможной области приложения рассматриваемых вопросов.

Преподавателю, ведущему практические занятия, рекомендуется: научить студентов применять теоретические знания при решении практических задач на основе реальных данных.

На практических занятиях должны преобладать следующие методы:

а) практические (письменные задания, групповые задания и т. п.);

б) вербальные (преобладающим методом должно быть объяснение).

Подготовка преподавателя к проведению занятия имеет первостепенное значение.

Во-первых, преподавателю необходимо проработать тему занятия.

Во-вторых, преподаватель должен быть готов ответить на любые вопросы, относящиеся к содержанию каждой задачи.

В-третьих, желательно, готовясь к занятию, наметить, кого из студентов следует спросить по данной теме, имея в виду обеспечение равномерного участия всех студентов в работе и проверку уровня их подготовки к занятиям. Проработать содержание опроса знаний и методику ее проведения (в случае необходимости).

Для контроля уровня усвоения материала дисциплины в течение семестра наиболее целесообразно проводить контрольные работы по решению практических задач и тестовые опросы по теории.