Финансы страховых организаций.

Страхование – это коллективная форма рыночной защиты субъектов хозяйствования от материальных и денежных потерь вызванных наступлением объективных неблагоприятных событий.

Принципы:

1. Принцип учета психологического фактора, т.е. большинство людей готовы отдать маленькую сумму для большой прибыли.

2. Принцип объединения экономического риска

3. Принцип раскладки ущерба

4. Принцип финансовой эквивалентости (все денежные средства которые внесены участниками рынка должны быть потрачены, эта сумма должна быть возвращена)

Страховая премия – плачу страховщику.

Страховой рынок – часть финансового рынка. Объекты это страховая услуга или договор страхования. Субъекты это страхователи (не профессиональные участники) Страховщики (проф), любые юр и физ лица, если имеют лицензию. (ФСФР)

Страховые посредники – это страховые агенты, брокеры.

Рынок страхования делится на первичный рынок, вторичный.

Первичные – отношения между страхователем и страховщиком (частное страхование, государственное страхование, сострахование.

Вторичные рынок или рынок перестрахования. Между страховщиками.

Суть перестрахования заключается в том, что страховщик, часть страхового взноса по договору перестрахования передает другой компании. Обязуется выплатить часть риска.

Виды страхования:

1. Государственное

2. Личное (человек) – страхование на случай причинения вреда здоровью или жизни, на случай достижения определенного возраста, на случай наступления события предусмотренного договором.

3. Имущественное – страхование на случай утраты или повреждения имущества, ответственности, страхование предпринимательских рисков (неисполнение обязательств, возникновением убытков, недополучение прибыли.

В зависимости от условий страхования:

1. Накопительное – по условиям страхования, по окончании срока возвращается вся накопленная сумма.

2. Защитное – возврат суммы только при наступлении страхового случая.

Финансовые ресурсы страховых компаний:

1. В момент создания – уставный капитал

2. В процессе функционирования – доходы от страховой деятельности и доходы от инвестиционной деятельности.

 

 

Финансовые рынки и их основные участники

Финансовый рынок - это рынок на котором осуществляется перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между секторами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами.

Финансовые активы это деньги в наличной и безналичной форме, ценные бумаги, валюта, золото и драг металлы.

На финансовом рынке сталкиваются спрос и предложения на денежные капиталы и формируется их цена. Предложения в основном исходят от сектора домашних хозяйств, а спрос идет со стороны реального сектора и в меньших объемах со стороны государства в зависимости от целей перераспределения выделяют:

Денежный рынок - рынок относительно краткосрочных операций. На денежном рынке происходят перераспределения ликвидности или денежной наличности. Самый ликвидный актив это деньги в наличной и безналичной форме. Так же высокой ликвидности обладают государственные обязательства и краткосрочные коммерческие долговые обязательства (векселя и различные коммерческие бумаги). При чем эти коммерческие долговые обязательства должны быть первоклассными фирмами и корпорациями. Денежный рынок обслуживает в основном движения оборотных капиталов организаций, а так же необходим для обеспечения краткосрочной ликвидности банков и государства.

Основная функция денежного рынка это функция регулирования ликвидности.

Денежный рынок делиться на:

1) Межбанковский рынок

2) Рынок краткосрочных банковских кредитов

3) Вексельный рынок.

 

Основные участники денежного рынка это банки.

Рынок капиталов.

Это рынок, на котором происходит перераспределение свободных капиталов и их распределение в различные доходные финансовые активы. Через этот рынок идет формирование акционерного капитала фирм и привлечение инвестиций.

Основные инструменты рынка капиталов это акции и облигации.

Основная функция рынка капиталов это формирование и перераспределение капиталов и создание экономических агентов.

Это инвестирование капиталов и осуществление корпоративного контроля через движение цен на акциях

На обоих рынках существуют способы перемещения финансовых ресурсов от собственника к заемщикам. Существует два способа:

1) Прямое финансирование

a. Капитальное финансирование в основном идет через акции

b. Финансирование на основе займов. Долевое финансирование. Это акции это векселя и коммерческие бумаги.

На финансовом рынке идет продажа финансовых инструментов.

Финансовый инструмент - это любой договор в результате которого возникает финансовый актив и одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой компании.

В зависимости от вида финансовых инструментов. Финансовый рынок делиться на

1) Рынки ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - отношение между участниками рынка по поводу выпуска обращения и гашения ценных бумаг. Объекты рынка ценных бумаг это ценные бумаги. Субъекты это инвесторы и эмитенты. Выпуск в обращение или эмиссия, это передача ценной бумаги от эмитента к инвестору. Обращение ценной бумаги это. Гаширование ценной бумаги это передача от инвестора к эмитенту. Кругооборот ценной бумаги это единство выпуска и обращения ценной бумаги.

 

2) Кредитные рынки

3) Валютные рынки

4) Рынок золота.

Классификация:

Первичный рынок - выпуск ценной бумаги в обращении

Вторичный рынок - рынок на котором происходит обращение ценной бумаги инвестора.

По виду ценных бумаг бывают:

1) Рынки акции

2) Рынки облигации

3) Рынки депозитарных расписок.

4) Рынки векселей.

 

По виду инструментов, основанных на ценных бумагах

1) Производных ценных бумаг - рынок ценных бумаг, основанных на основных ценных бумагах

 

В зависимости от эмитента ценные бумаги делиться на:

1) Рынок государственных ценных бумаг. Эмитентом выступает государство.

2) Рынок корпоративных ценных бумаг.

С точки зрения масштабов рынок бывает:

1) Мировой рынок ценных бумаг

2) Масштабный

3) Национальный

В зависимости от степени концентрации ценных бумаг:

1) Бывает рынок биржевой - рынок к статусом биржы. Признаки - единая цена на одну и ту же ценну ю бумаги

2) Небиржевой. Существование нескольких цен на одну и ту же ценную бумагу.

Функции ценных бумаг - инвестиционная, заключается в мобилизации накопления и сбережения и перераспределение сбережений в виде инвестиционных ресурсов между секторами экономики.

Страховая функция - с помощью этой функции происходит перераспределение рисков и выравнивание цен в ходе торговли ценными бумагами

Информационная функция. С её помощью поступают сигналы о реальной стоимости любого предприятий.

Участники рынка ценных бумаг:

1) Профессиональные - это такие участники, которые осуществяют свою профессиональную деятельность на основе законодательство.

2) Непрофессиональные - эмитенты и инвесторы.

Участники рынка ценных бумаг

Непосредственные	Профессиональные
Непрофессиональный	Профессиональные Брокеры Дилеры Регистраторы Управляющие Депозитарии Клиринговые Организаторы рынка

Все профессиональные участники делятся на профессиональных торговцев.

 

 

Профессиональные оказывают услуги по заключению сделок по купле-продаже на рынке ценных бумаг.

Организации инфраструктуры – профессиональные участники которые обслуживают процесс заключения сделок и обслуживают все процессы на рынке.

Брокеры – юр лицо и физ лицо. Заключают сделки по купле-продаже для клиентов и за счет своих клиентов.

Дилеры – организации которые покупают и продают ценные бумаги от своего имени и за свой счет. На основе заранее объявленных цен.

Управляющий компании – организации которые осуществляют доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами клиентов.

Регистраторы – организации которые ведут реестры или списки владельцев ценных бумаг.

Депозитарии – это организации которые осуществляют хранение и учет ценных бумаг клиентов.

Клиринговые компании – организации которые осуществляют расчеты между частниками рынка и организаторы биржи способствуют заключению сделок на рынке ценных бумаг.

Фондовые биржи.

Необходимы для функционирования организованного рынка ценных бумаг. Основная цель биржи обеспечить торговлю ценных бумаг.

Задачи:

1) Предоставить место для торговли как для первичной продажи ценных бумаг так и для перепродажи (отработать правила и систему регулирования торгов, предоставить обученный персонал, обеспечить надзор за проведением сделок).

2) Устанавливать равновесные биржевые цены. Обеспечивает открытость информации об эмитенте, о ценных бумагах эмитента, использует СМИ.

3) Перераспределять временно свободные денежные средства.

 

4) Обеспечивать гласность и открытость биржевых торгов. Биржа обязаны каждому участнику торгов сообщать о дате и времени заключения сделок, о цене одной ценной бумаги и о количестве проданных ценных бумаг за каждый биржевой день.

5) Обеспечивать арбитраж

6) Обеспечить гарантии исполнения сделок заключенных в биржевом зале

7) Разрабатывать этические стандарты и кодекс поведения участников биржевой торговли. Применяются специфические слова.

Инструменты рынка ценных бумаг:

1. Эмиссионные ценные бумаги это в основном акции (долевые ценные бумаги) и облигации (долгие). Акции только корпоративные, облигации гос и корпоративные. Вексель – долговая ценная бумага (переводные, простые). Простой вексель – долговое обязательство выражающее обязательства векселедателя оплатить определенную денежную сумму векселедержателю в определенный срок и в опр месте. Простой вексель всегда выписывается заемщиков.

Переводной вексель – (тратта) – письменный приказ векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) об уплате последним опр суммы 3у лицу.

2. Сертификаты (депозиты) – эмитенты могут быть только банки. Только для юр лиц, сберегательные только для физ. Все сертификаты срочные. Срок обращения депозитных – 1 год, сберегательных – 3года.

3. Чек – ЦБ содержащая письменные требования чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в чеке сумму.

4. Производные ценные бумаги. Варрант – доп свидетельства выдаваемые вместе с цб и дающее право на спец льготы владельцу цб по истечении опр срока. Например, на приобретение новых ценных бумаг.

5. Депозитарная расписки. 2 вида: американские АДР - эти расписки допущены к обращению только в США;

Глобальные - с ними операции могут осущ-ся и в др странах.

6. Фьючерс – это документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене.

7. Опцион – двусторонний договор о передаче права Опцион – двусторонний договор о передаче права на покупку или продажу ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время.

 

Кредитный рынок.

Участники:

Непрофессиональные- граждане населения, организации органы гос.власти

Профессиональные- коммерч.банки, небанковские кредитные огранизации

Органы регулирования – ЦБ, гос.органы власти

 

КР – совокупность кредитных отношений между участниками рынка

Участники – субъекты КР

Объекты – денежные средства, которые могут отдаваться в кредит, ценные бумаги, которые могут отдавать в кредит, имущество и тд.

Все объекты существуют в форме договоров.