Финансы предприятий. Финансовый ресурсы коммерческих предприятий, источники, виды и направления использования.

Лекция 1.

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ. ФИНАНСОВЫЙ РЕСУРСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ, ИСТОЧНИКИ, ВИДЫ И НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ.

Финансы предприятий – создается весь ВВП. Основное звено финансовой системы в котором формируются основные финансовые потоки, которые отражают вновь созданную стоимость ВВП и подлежат дальнейшему перераспределению через бюджетную систему и через финансовый рынок.

 

Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется либо для извлечения прибыли, либо для удовлетворения общественных потребностей.

Основные организационно правовые нормы:

1. Государственные и унитарные предприятия (комм)

2. АО, закрытые и открытые

3. ООО

4. Полные товарищества

5. ИЧпредприятия

6. Производственные кооперативы

7. Некоммерческие

ПО направлениям предпринимательской деятельности:

1. Производственные предприятия

2. Торговые

3. Кредитные и финансовые предприятия

По определению основной цели:

1. Прибыль

2. Удовлетворение общ потребностей

 

Финансовые отношения предприятий.

Виды:

1)Финансовые отношения между организациями и учредителями, возникают в момент создания организации, при формировании капитала, в процессе деятельности. Эти отношения связаны с распределением прибыли.

2)С другими хозяйствующими субъектами (с поставщиками сырья, материалов), (с покупателями), (с партнерами).

3)С государством возникают в связи с бюджетом (уплата налогов) и с государственными внебюджетными фондами (страх взносы)

4)С финансовым сектором (открытие счетов, получение кредитов, открытие депозитов, по поводу страховки)

5)Отношения с домашними хозяйствами (по выплате з/п, премии, вознаграждения)

Функции финансов предприятий:

1. Распределительная связана с формированием и использованием денежных доходов. Этот процесс распределения начинается на предприятиях с распределения выручки от реализации, которая идет на возмещение материальных и трудовых затрат, на отчисления в бюджет и внебюджетные фонды и на создание фондов на предприятиях.

2. Контрольная осуществляется с помощью внешнего и внутреннего контроля. Внешний контроль осуществляется со стороны МИНФИНА, мониторинга, внешний аудит, со стороны коммерческих банков. И внутренний осуществляется Фин службами предприятия и внутреннего аудита. Целью или результатом внутреннего контроля явл контроль за????? и рациональным использованием финн ресурсов.

Принципы организации коммерческих организаций:

1. Полная самостоятельность – в использовании собственных приравненных средств, в определении сферы экономической деятельности и в направлениях вложений финансовых ресурсов для получения прибыли.

2. Самоокупаемость – организация должна покрывать все свои расходы за счет собственной деятельность.

3. Ответственность за результат хозяйственной деятельности – за погашение кредитов, ответственность за работы со страховыми организациями (страхуют предпринимат риски, имущество и работников).

4. Финансовое планирование – этот принцип определяет направление денежных потоков на ближайшее будущее и на перспективу. И с помощью этого принципы планируется прибыль.

5. Обеспечение финансовых резервов – резервы на случай возможного колебания рыночной конъюнгтуры, на случай рисков, обеспечения финансовых резервов

6. Финансовая дисциплина – уплата налогов, правильное ведение бух учета, соблюдение всех кассовых операций.

7. Создание инвестиционной привлекательности

 

Финансовые ресурсы коммерческой организации – денежные доходы, поступления и накопления комм организации, которые используются для обеспечения деятельности организации, для сохранения места организации на рынке и для решения соц задач.

 

Источники финн ресурсов:

1. В момент создания формируются уставный капитал за счет взносов учредителей.

Уставный капитал может оплачиваться как в денежной форме, так и имуществом. Формируется за счет бюджета.

2. Выручка от реализации товаров (работ и услуг)

3. Выручка от реализации прочего имущества

4. Внереализационные доходы (сдача имущества в аренду (если в уставе сдачи имущества не относится к уставной деятельности), штрафы, пенни, неустойки, полученные безвозмездные активы, прибыль прошлых лет выявленная в отчетном году)

5. Доходы привлекаемые с финансового рынка. Могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии облигаций (корпоративные облигации), за счет долгосрочных векселей, за счет кредитов.

 

Виды финансовых ресурсов:

1)Денежные доходы

1. Прибыль от реализации товаров

2. Прибыль от реализации имущества

3. Сальдо внереализационных доходов и расходов

2)Денежные накопления

1. Амортизация

2. Резервные фонды образованные за счет прибыли прошлых лет

 

3)Денежные поступления

1. средства привлеченные на финансовом рынке

2. бюджетные средства поступившие от материнской компании

3. денежные накопления

 

Направление использования финансовых ресурсов (прибыли):

1. Капитальные вложения – осуществляются за счет амортизации, за счет прибыли, за счет долгосрочных банковскх кредитов и т.д.

2. Расширение оборотных фондов – может вкладываться прибыль, привлекается краткосрочный банк кредит и могу использоваться средства от материнских компаний.

Осуществение неокров (научных разработок

Размещение в ценные бумаги других эмитентов

Распределение прибыли между собственниками предприятия

Стимулирование работников организации и поддержка их семей

Благотворительные

Прибыль коммерческой организации:

Является основным показателем и распределяется она между собственниками организации и самой организации. За счет прибыли организация может опплачивать соц пакеты, выплачивать премии, оплачивать расходы на образование, приобретать жилье для работников.

Управление коммерческой организации:

1)Финансовое планирование и прогнозирование

2)Оперативное управление и финансовый контроль

Методы планирования:

1) Нормативны й – применяется при оценке налоговых обязательств, при планировании амортизационных отчислений.

2) Дисконтирование – при принятии решения долгосрочного характера, предусматривает оценку предстоящей доходности вложений, с учетом инфляционных факторов.

3) Экономико-математического моделирования –

Планы на предприятиях:

1. Баланс денежных доходов и расходов

2. Баланс активов и пассивов

3. Баланс денежных потоков (кассовый план)

Взаимоотношения с бюджетной, с кредитной, прибыль, доходы и расходы.

Бизнес план -

 

Оперативное управление – необходимость связана с тем, что как правило, плановые показатели и фактические различаются. Смысл: Выявление причин и внесения корректировок в текущую деятельность.

Занимается в основном Финансовые службы и бухгалтерия. В ходе оперативного управления необходимо получать информацию о состоянии финансового рынка, о финансовом состоянии контрагентов, партнеров по сделкам и информацию о изменении коньюнгтуры на рынке.

Объекты инвестирования.

Представляют собой рынок инвестиций. На нем происходит купля-продажа инвестиционных товаров по равновесным ценам.

Объекты:

1. Движимое и недвижимое имущество

2. Ценный бумаги

3. Любые финансовые активы

4. Имущественные права

5. Лицензии

6. Ноухау

Субъекты: инвесторы

1. Юр лица

2. Физ лица

3. Государство

4. Органы местного самоуправлений

5. Иностранные вкладчики

 

 

Заказчики – уполномоченный или нанятый инвесторами, юр или физ лица которые реализуют инвестиционные проекты. Не вмешиваются в предпринимательскую деятельность, она выполняют заказ. Заказчики нанимают подрядчиков – юр и физ лица, которые либо по договору, либо по гос контракту, выполняют работы.

Пользователь и инвестиционного проекта – юр или физ лица для которых создаются инвестиционные проекты.

Основные этапы инвестирования:

1. Преобразование ресурсов в капительные затраты – процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты

2. Превращение инвестиций в прирост капитальной стоимости

3. Прирост капитальной стоимости в виде прибыли

Формула инвестирования: доход – ресурсы – конечный результат.

Эффективность инвестиций = прибыль делим на издержки и умножаем на 100

По объектам вложений инвестиции делятся на реальный и финансовый. Капитальные вложения в материальный и нематериальные активы. Финансовые инвестиции – это вложения в государственные и корпоративные предприятия, в уставный капитал других предприятий и в целевые денежные вклады. Все финансовые инвестиции делятся на прямые и косвенные. Прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов вложений. Косвенные - Осуществляются только через финансовых посредником, через комм банки, через инвест компании, через страховые.

По периоды инвестирования – краткосрочные и долгосрочные.

ПО уровню риска выделяют – без рисковые, низкорисковые инвестиции (стабильные компании), среднерисковые (вложения в акции молодых компаний, где ожидается получение максимального эффекта).

Субъекты: инвесторы, посредники.

 

Инвесторы делятся по признакам:

1. По направлению текущей деятельностью (индивидуальные – физ лица, институциональные – юр лица, страховые компании, инвестиционные)

2. ОТ целей (стратегические – хотят приобрести контрольный пакет акций и портфельные – вкладывают свой капитал в различные финн инструменты, получение прибыли)

3. Иностранные и отечественные

 

Инвестиционный портфель – набор инвестиционных проектов и различных финансовых инструментов, которые предназначены для последующей реализации. Управление инвестиционным портфелем – выбор наиболее эффективным способом реализации инвестиционной стратегии инвестора.

 

Лекция 4.

Процентные

1)кредитование физ лиц

2)Юр лиц

3)РКО

4)меж

Непроцентные

1) Традиционные услуги

1.операции с ценными бумагами

2.по учету векселей

3.операции с иностранной валютой

4.операции по доверительному управлению

5.выдача гарантий и поручительств

6.инкассация

2) Нетрадиционные услуги

1.консультирование

2.информационные услуги

3.экспертные услуги

4.лизинг

5.факторинг

6.форфейтинг

Расходы банка:

1)расходы связанные непосредственно с банковской деятельностью. начисленные и уплаченные проценты по вкладам, по депозитам, расходы текущих и расчетных счетов, проценты по межбанковским кредитам

2). с наличной и безналичной валютой

1. расходы по операциям с драг металлами

2. расходы по инкассации

3. расходы связанные с хранением денежных средств, ценных бумаг (депозитарные)

4. операционные расходы

5. расходы связанные с обеспечением хоз деятельности банка и с поддержанием материально технической базы (амортизационные отчисления, арендная плата по ОС, эксплуатационные расходы, канцелярские)

6. расходы по инфраструктуре или расходы создающие условия для проведения банк деятельности (Расходы по оплате РКЦ, расходы по оплате различной связи, расходы по изготовлению и внедрению платежных инструментов, расходы по изготовлению бланков, различных форм бех отчетности, плата по обучению и переподготовки персонала.

7. Расходы связанные и имиджем банка (представительские расходы, реклама, оплата маркетинговых, консультационных и информационных услуг)

8. Оплата аудиторских услуг

9. Отчисления в специальные резервы в соответствие с требованиями ЦБ

10. Расходы на содержание аппарата

11. Налоги которые банк уплачивает в соответствие с законодательством

Виды финансовых ресурсов.

Прибыль

Амортизация

Фондовые биржи.

Необходимы для функционирования организованного рынка ценных бумаг. Основная цель биржи обеспечить торговлю ценных бумаг.

Задачи:

1) Предоставить место для торговли как для первичной продажи ценных бумаг так и для перепродажи (отработать правила и систему регулирования торгов, предоставить обученный персонал, обеспечить надзор за проведением сделок).

2) Устанавливать равновесные биржевые цены. Обеспечивает открытость информации об эмитенте, о ценных бумагах эмитента, использует СМИ.

3) Перераспределять временно свободные денежные средства.

 

4) Обеспечивать гласность и открытость биржевых торгов. Биржа обязаны каждому участнику торгов сообщать о дате и времени заключения сделок, о цене одной ценной бумаги и о количестве проданных ценных бумаг за каждый биржевой день.

5) Обеспечивать арбитраж

6) Обеспечить гарантии исполнения сделок заключенных в биржевом зале

7) Разрабатывать этические стандарты и кодекс поведения участников биржевой торговли. Применяются специфические слова.

Инструменты рынка ценных бумаг:

1. Эмиссионные ценные бумаги это в основном акции (долевые ценные бумаги) и облигации (долгие). Акции только корпоративные, облигации гос и корпоративные. Вексель – долговая ценная бумага (переводные, простые). Простой вексель – долговое обязательство выражающее обязательства векселедателя оплатить определенную денежную сумму векселедержателю в определенный срок и в опр месте. Простой вексель всегда выписывается заемщиков.

Переводной вексель – (тратта) – письменный приказ векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) об уплате последним опр суммы 3у лицу.

2. Сертификаты (депозиты) – эмитенты могут быть только банки. Только для юр лиц, сберегательные только для физ. Все сертификаты срочные. Срок обращения депозитных – 1 год, сберегательных – 3года.

3. Чек – ЦБ содержащая письменные требования чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в чеке сумму.

4. Производные ценные бумаги. Варрант – доп свидетельства выдаваемые вместе с цб и дающее право на спец льготы владельцу цб по истечении опр срока. Например, на приобретение новых ценных бумаг.

5. Депозитарная расписки. 2 вида: американские АДР - эти расписки допущены к обращению только в США;

Глобальные - с ними операции могут осущ-ся и в др странах.

6. Фьючерс – это документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене.

7. Опцион – двусторонний договор о передаче права Опцион – двусторонний договор о передаче права на покупку или продажу ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время.

 

Кредитный рынок.

Участники:

Непрофессиональные- граждане населения, организации органы гос.власти

Профессиональные- коммерч.банки, небанковские кредитные огранизации

Органы регулирования – ЦБ, гос.органы власти

 

КР – совокупность кредитных отношений между участниками рынка

Участники – субъекты КР

Объекты – денежные средства, которые могут отдаваться в кредит, ценные бумаги, которые могут отдавать в кредит, имущество и тд.

Все объекты существуют в форме договоров.

 

ФИНАНСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ.

Доходы дом хозяйств.

Все доходы делятся на натуральные и денежные. Натуральные – все что производится для личного потребления. Все что на продажу – денежные.

По источникам поступления:

1. Вся оплата труда, зарплата, начисления, премии (зарпалата с начислениями, выплаты за работы в особых условиях, доплаты за сверхурочную работу, премии и единовременные выплаты, плата за выслугу лет, оплата основных отпусков, доходы от участия в прибыли предприятия, оплата командировок, стоимость выданной спец одежды, питание)

2. Социальные и страховые выплаты (пенсии, пособия, стипендии) – (не облагаются подоходным налогом и выплачиваются либо из бюджета, либо из внебюджетных фондов; Пенсии по возрасту, по инвалидности 1-2 группа – 70% от заработка, 3 – 30%), потеря кормильца – выплачивают по 30% на каждого члена от заработка и минимальный размер пенсии, пенсии за выслугу лет).

Пособия (пособия по беременности и родам, женщинам вставшим на учет в ранние сроки, при рождении ребенка, на ребенка до достижения им 1,5 лет, одиноким матерям)

Страховые возмещения из бюджета, при стихийных бедствиях, студентам высших гос инст.

3. Доходы от предпринимательской деятельности

5 групп:

1. От собственности (аренда, продажа имущества)

2. Доходы от вложений финансового кредитные институты - % по вкладам, страховки и т.д.

3. Доходы от инвестиций в финансовые инструменты (по акциям, облигациям, в валюты и по ценным бумагам)

4. Доходы от инвестиций в производственный капитал (ИЧП)

5. Прочие (вся неформальная экономика) – от скрытой предпринимательской деятельности, взятки.

Расходы домашних хоз-в.

Обязательные платежи

1) Налоги и сборы с физ лиц (подоходный налог, налог на имущество транспортных средств, гос пошлина)

2) Коммунальные платежи (обслуживание квартиры, газ, свет, вода, лифт, радиоточка, за телефон и т.д.)

3) Прочие платежи (возврат основной суммы кредита и процентов и страховые платежи)

2. Расходы на потребление – потребление 60-80%.

1) Текущие расходы – приобретения, парикмахерская, салоны.

2) Капитальные расходы – приобретение товаров и услуг которые используются в течении длительного времени (машина, мебель)

Денежные сбережения

1) Непредвиденные случаи – на вкладах до востребования

2) Инвестиционные сбережение – не предназначены на потребительские нужды, главная их цель инвестирование в активы которые приносят доход

3) Текущие – пока не потратил

 

 

Лекция 1.

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ. ФИНАНСОВЫЙ РЕСУРСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ, ИСТОЧНИКИ, ВИДЫ И НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ.

Финансы предприятий – создается весь ВВП. Основное звено финансовой системы в котором формируются основные финансовые потоки, которые отражают вновь созданную стоимость ВВП и подлежат дальнейшему перераспределению через бюджетную систему и через финансовый рынок.

 

Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется либо для извлечения прибыли, либо для удовлетворения общественных потребностей.

Основные организационно правовые нормы:

1. Государственные и унитарные предприятия (комм)

2. АО, закрытые и открытые

3. ООО

4. Полные товарищества

5. ИЧпредприятия

6. Производственные кооперативы

7. Некоммерческие

ПО направлениям предпринимательской деятельности:

1. Производственные предприятия

2. Торговые

3. Кредитные и финансовые предприятия

По определению основной цели:

1. Прибыль

2. Удовлетворение общ потребностей