Структура платежного баланса.

1. Текущие операции:

Экспорт(импорт) товаров – это стоимость товаров право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт и наоборот (импорт).

Экспорт(импорт) услуг – стоимость услуг, оказанных в течение отчетного периода резидентами нерезидентам(экспорт) и наоборот (импорт).

Доходы от инвестиций и оплата труда – по статье «оплата труда» отражается вознаграждение резидентам, полученное от нерезидентов, а так же выплаты работникам нерезидентам, занятым в экономике России. По статье «доходы от инвестиций» отражаются доходы от владения иностранными активами, которые резиденты получают от нерезидентов (дивиденды) и наоборот.

Текущие трансферты. Трансферты делятся на текущие и капитальные. В 1 разделе отражаются только текущие трансферты. К ним относятся все не являющиеся капитальными, а именно гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг, текущие переводы физ лиц. Капитальные трансферты отражаются во 2 разделе.

2. баланс движения капитала и финансовых инструментов.

Капитальные трансферты – приводят к изменению объема активов(обязательств) данора (получателя), а именно безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов.

Финансовый счет – включает в себя операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам и наоборот, при этом различают:

Прямые инвестиции – это инвестиции резидента одной страны с целью приобрести устойчивое влияние на деятельность предприятия – резидента другой страны. При этом вложенные средства носят характер прямых инвестиций, в случае если инвестор владеет 10% и более обыкновенных акций предприятия.

Портфельные инвестиции – наряду с участием в капитале, включают обращающиеся долговые финансовые инструменты(векселя).

Прочие инвестиции – наличная валюта и депозиты, торговые кредиты, займы, просроченные задолженности и др.

Методы регулирования платежного баланса

В распоряжении государства имеется разнообразный набор средств регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Страны, испытывающие дефицит платежного баланса, стремятся осуществлять мероприятия по стимулированию экспорта, сдерживанию импорта, привлечению иностранных и ограничению вывоза национальных капиталов. К таким мероприятиям относятся:

1) ограничение инфляции в целях сокращения внутреннего спроса путем уменьшения бюджетного дефицита, изменения учетной ставки, установления пределов роста денежной массы;

2) девальвация национальной валюты. Эффективность данного метода в повышении конкурентоспособности национальных товаров на внешних рынках зависит от конкретных условий его реализации и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт лишь при наличии экспортного потенциала у страны и при благоприятной ситуации на мировое рынке;

3) валютные ограничения в виде блокирования валютной выручки экспортеров, лицензирования продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточения валютных операций в уполномоченных банках;

4) манипулирование учетной ставкой;

5) таможенно-тарифное регулирование экспортно-импортных операций;

6) специальные меры воздействия на формирование основных составляющих платежного баланса.

Формально платежный баланс, как любой баланс, уравновешен; это значит, что итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга.

Если баланс текущих операций сводится с отрицательным сальдо, то дефицит может быть профинансирован путем продажи части активов нерезидентам или с помощью зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций, а также за счет сокращения официальных валютных резервов.

Однако финансирование платежного баланса имеет предел. Если кризис платежного баланса приводит к просрочке платежей, осложнению отношений с кредиторами, истощению запасов резервных активов, страна вынуждена обратиться к чрезвычайному финансированию.

Операции по чрезвычайному финансированию обычно согласовываются с зарубежными партнерами и оформляются специальными соглашениями.

 

 

35. Международные кредитные отношения: понятие, история развития, принципы и функции.(СКОРЕЕ ВСЕГО НЕ ТО, НО БОЛЬШЕ НИЧЕГО НЕ НАШЛА!)

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере Международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кре­диторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государст­ва, международные финансовые институты. Условия международного кредита отражают его связь с эконо­мическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.Кредит играет важную роль в развитии международ­ного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличе­нию объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борь­бы отдельных фирм и государств за рынки сбыта.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

Частные кредиты – это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразде­ляются соответственно на фирменные и банковские (преобладают).

Правительственные кредиты представляются правительственными кре­дитными учреждениями. Обычно они представляются на более льготных условиях, чем частные: могут представляться беспроцентными, на срок в не­сколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом выплаты кредита, могут быть в виде субсидии, т.е. без­возвратными, они бывают чаще всего целевыми или имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита.

Кредиты международных и региональных организаций представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР че­рез региональные банки развития развивающихся стран. Европей­ский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые инсти­туты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита раз­витых стран. Финансовые кредиты – это предоставление средств в денеж­но-валютной форме. Одной из форм финансовых кредитов являются облигацион­ные займы, размещаемые иностранными заемщиками на междуна­родном и национальных рынках ссудного капитала с помощью бан­ков. Финансовые кредиты могут представляться в валютах страны-кредитора и страны-должника, а также в третьих валютах или в нескольких валютах, как это бывает на еврорынке, когда заем размещается одновременно в нескольких странах.

Функции международного кредита: Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства.Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу. Экономия издержек обращения в сфере международных рас­четов путем использования кредитных средств (векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей. Ускорение концентрации и централизации капитала благода­ря использованию иностранных кредитов. Регулирование экономики. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратнос­ти кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порож­дает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заёмщиков. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие го­сударства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.