Деятельность в рамках программы государственного софинансирования пенсии

С 2008 г. в целях стимулирования россиян к активному управлению своей пенсией, государство запустило программу софинансирования пенсии. В рамках этой программы застрахованное лицо (то есть любой, у которого имеется Свидетельство государственного пенсионного страхования) после вступления в Программу и перечисления взносов на свой пенсионный счет получит равную сумму от государства. Пример: Вы платите 2 000 рублей в год - государство доплачивает еще 2 000 рублей. Итого, на Ваш индивидуальный счет в Пенсионном фонде будет зачислено 4 000 рублей в год. Если Вы платите 12 000 рублей в год - государство доплатит еще 12 000 рублей. Итого, за год Ваш счет пополнится на 24 000 рублей. Вы можете вносить в фонд своей будущей пенсии и более 12 000 рублей год, но взнос государства при этом не превысит 12 000 рублей в год.

Деятельность по управлению материнским капиталом

С 2008 г. выдается материнский капитал семьям, в которых родился или был усыновлен второй (третий или последующий) ребенок. Для многих семей может быть неактуальным расходование этого капитала в настоящий момент. Поэтому государство предусмотрело возможность временного инвестирования средств материнского капитала (всего или части) через НПФ по истечении 3 лет после рождения ребенка.

Деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению

Вкладчик перечисляет взносы в НПФ на основании пенсионного договора. При заключении данного договора ему необходимо выбрать пенсионную схему — некую спецификацию договора, определяющую во многом его условия.

Фонд учитывает поступившие пенсионные взносы на солидарном или именном счете вкладчика и формирует пенсионные резервы. Эти резервы он инвестирует (обычно — через УК) в высоконадежные активы. Полученный по результатам инвестирования доход распределяется по счетам и увеличивает будущую пенсию участников. Однако следует помнить, что часть дохода направляется на вознаграждение управляющего (НПФ или НПФ и УК), на пополнение страхового резерва и на оплату расходов по обслуживанию фонда.

При выходе участника на пенсию НПФ (а в ряде случаев — в соответствии с договором — вкладчик), исходя из накопленной суммы, определяет размер негосударственной пенсии и порядок её получения.

Контроль за деятельностью НПФ

Ежегодный:

• Федеральная налоговая служба
• Федеральная служба по финансовым рынкам
• Пенсионный фонд Российской Федерации
• Независимый аудитор
• Независимая актуарий
• Счетная палата

Ежеквартальный:

• Федеральная налоговая служба
• Федеральная служба по финансовым рынкам

Ежемесячный:

• Федеральная налоговая служба
• Федеральная служба по финансовым рынкам

Еженедельный:

• Федеральная служба по финансовым рынкам
• Пенсионный фонд Российской Федерации

Ежедневный:

• Специализированный депозитарий

Выдержки из нормативно-правовых документов

• Средства пенсионных накоплений остаются собственностью Российской Федерации (Федеральный закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ», ст. 5).
• Средства пенсионных накоплений формируются Фондом только для обеспечения своей платежеспособности по обязательствами перед застрахованными лицами.(Федеральный закон от 07.05.1998 2 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», ст. 18)
• На средства пенсионных накоплений не может быть обращено взыскание по долгам Фонда, управляющих компаний, спец. депозитария и иных лиц, к ним также не могут применяться меры по обеспечению заявленных требований, в том числе арест имущества.(Федеральный закон от 07.05.1998 2 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», ст. 18)
• Государство несет субсидиарную ответственность по обязательствам перед застрахованными лицами.(ст.5 ФЗ РФ от 15.12.2001 г. N 167 ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»)

Статистика НПФ

Численность НПФ ^[5]

Год

Число НПФ, имеющих лицензию

Число НПФ, заявивших о желании осуществлять деятельность по ОПС

Изменение численности НПФ преимущественно связано со следующими факторами:

1. ужесточение требований со стороны законодательства к НПФ;
2. предоставление НПФ возможности осуществления деятельности по обязательному пенсионному обеспечению с 1 июля 2006 г.

Вследствие этих факторов в последние годы происходит процесс объединения фондов.

Крупнейших НПФ по объёму пенсионных резервов по состоянию на 31.03.2010

• НПФ Газфонд
• НПФ Благосостояние
• Ханты-Мансийский НПФ
• НПФ Транснефть
• НПФ электроэнергетики

Крупнейших НПФ по объёму пенсионных накоплений по состоянию на 31.03.2010

• НПФ Благосостояние
• НПФ Лукойл-Гарант
• НПФ Норильский Никель
• НПФ Газфонд
• НПФ электроэнергетики

Типология НПФ

Исходя из характера развития фондов, можно условно выделить следующие типы НПФ:

1. Кэптивные — развивают преимущественно корпоративные пенсионные программы компаний — учредителей и их родственных структур. В портфеле активов под управлением значительно преобладают пенсионные резервы над пенсионными накоплениями. Пример: НПФ Транснефть.
2. Корпоративные (условно кэптивные) — деятельность таких фондов по-прежнему основывается на обслуживании корпоративных пенсионных программ своих учредителей. При этом с каждым годом доля пенсионных накоплений в портфеле активов возрастает. Преимущественно изменение статуса с кэптивного на корпоративный связано с привлечением пенсионных накоплений имеющихся по корпоративным программам клиентов. Пример: НПФ Благосостояние, НПФ Норильский Никель.
3. Территориальные — действуют преимущественно в рамках отдельного региона или группы регионов. В большинстве случаев такие Фонды были образованы при поддержке действующей законодательной и исполнительной властей. Пример: Ханты-Мансийский НПФ, НПФ Эрэл.
4. Открытые (универсальные) — будучи в большинстве случаев независимыми от крупных финансово-промышленных групп, строят свою деятельность на обслуживании максимально широкого круга как физических, так и юридических лиц. В активах обычно преобладают пенсионные накопления. Пример: НПФ Европейский пенсионный фонд, НПФ "Райффайзен", КИТ Финанс НПФ

39. Фонд социального страхования Российской Федерации (ФСС РФ) — один из государственных внебюджетных фондов, созданный для обеспечения обязательного социального страхования граждан России. Создан 1 января 1991 г. совместным постановлением Совета Министров РСФСР и Федерации независимых профсоюзов РСФСР № 600/9-3 от 25 декабря 1990 г.

Деятельность фонда регулируется Бюджетным кодексом Российской Федерации и федеральным законом «Об основах обязательного социального страхования», а также иными законодательными и нормативными актами.

Бюджет фонда на 2006 год составляет 212 млрд. руб., проект бюджета на 2007 год предусматривает сумму 278 млрд. руб. Ожидается, что поступления в фонд в 2007 год на 67 % сложатся от доходов по обязательному социальному страхованию, формируемых за счет отчислений (2,9 % от ЕСН), на 18 % — от страховых взносов от несчастных случаев на производстве и профзаболеваний и на 15 % — от субвенций из федерального бюджета и Федерального фонда обязательного медицинского страхования^[1].

Функции

• выплата пособий по обязательному социальному страхованию, в том числе оплата пособий по временной нетрудоспособности («больничных»)
• обеспечение льготных категорий граждан путёвками на санаторно-курортное лечение
• обеспечение инвалидов техническими средствами реабилитации и протезами
• оплата пособий по беременности и родам, пособий при рождении ребёнка, пособий по уходу за ребёнком до достижения им возраста полутора лет
• оплата родовых сертификатов
• доплата (25 %) за первичную медико-санитарную помощь работающим гражданам
• доплата за диспансеризацию работающих граждан
• оплата дополнительных медицинских осмотров работающих граждан, занятых на работах с вредными и опасными факторами
• оплата (полная или частичная) для детей застрахованных граждан стоимости путевок в расположенные на территории Российской Федерации санаторно-курортные и оздоровительные организации, открытые в установленном порядке (в том числе в учреждения отдыха и оздоровления детей)
• и др.

Однако оформление т. н. «Материнского капитала» производится в отделении Пенсионного Фонда РФ.

Отчётность

• Страхователи сдают форму 4-ФСС о начислениях и расходовании средств фонда не позднее 15 числа после окончания отчётного периода (квартала).
• Уплачивающие добровольно страховые платежи также сдают 4а-ФСС

40. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС) — один из государственных внебюджетных фондов, созданный для финансирования медицинского обслуживания граждан России. Создан 24 февраля 1993 года постановлением Верховного Совета РФ № 4543-I^[1].

Деятельность фонда регулируется Бюджетным кодексом Российской Федерации и федеральным законом «Об обязательном медицинском страховании граждан в Российской Федерации», а также иными законодательными и нормативными актами. Положение о Фонде утверждено 24 февраля 1993 г., а 29 июля 1998 г. вместо него принят устав Фонда^[2].

Среди основных функций фонда:

• Выравнивание условий деятельности территориальных фондов обязательного медицинского страхования по обеспечению финансирования программ обязательного медицинского страхования.
• Финансирование целевых программ в рамках обязательного медицинского страхования.
• Контроль за рациональным использованием финансовых средств системы обязательного медицинского страхования.

60. Про платежный баланс надо найти!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! Оценка платежного баланса Российской Федерации за I квартал 2012 года(млрд. долл. США)

·

	I квартал 2012 г. (оценка)	Справочно:
I квартал 2011 г.	2011 г.	2010 г.
Счет текущих операций	42,3	30,8	98,8	71,1
Торговый баланс	61,4	48,2	198,2	152,0
Экспорт	134,7	113,2	522,0	400,6
сырая нефть	46,6	39,9	181,8	135,8
нефтепродукты	25,6	20,4	95,7	70,5
природный газ	18,7	16,6	64,3	47,7
прочие	43,8	36,4	180,2	146,6
Импорт	-73,3	-65,1	-323,8	-248,6
Баланс услуг	-7,9	-6,4	-35,9	-28,7
Экспорт	11,7	10,6	54,0	45,0
Импорт	-19,6	-17,0	-90,0	-73,7
Баланс оплаты труда	-2,0	-1,9	-9,5	-8,5
Баланс инвестиционных доходов	-8,2	-8,1	-50,7	-40,1
Доходы к получению	11,8	11,7	38,4	33,7
Доходы к выплате	-20,0	-19,8	-89,2	-73,8
Федеральные органы управления	0,2	0,2	-0,8	-0,9
Доходы к получению	0,7	0,7	1,1	1,0
Доходы к выплате	-0,5	-0,5	-1,9	-1,9
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	-0,0	-0,0	-0,2	-0,2
Органы денежно-кредитного регулирования	0,8	1,0	4,2	4,6
Доходы к получению	0,8	1,0	4,2	4,7
Доходы к выплате	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0
Банки	-0,6	-0,9	-2,3	-2,8
Доходы к получению	2,5	1,9	9,5	7,3
Доходы к выплате	-3,1	-2,8	-11,7	-10,1
Прочие секторы	-8,5	-8,4	-51,7	-40,9
Доходы к получению	7,9	8,1	23,7	20,8
Доходы к выплате	-16,4	-16,5	-75,4	-61,7
Баланс текущих трансфертов	-0,9	-1,0	-3,2	-3,6
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами	-31,7	-16,0	-76,2	-26,0
Счет операций с капиталом (капитальные трансферты)	0,0	0,0	-0,1	0,1
Финансовый счет (кроме резервных активов)	-31,7	-16,0	-76,1	-26,1
Обязательства ('+' - рост, '-' - снижение)	7,4	17,9	68,7	44,4
Федеральные органы управления	1,1	0,3	0,4	3,8
Портфельные инвестиции	1,5	0,7	1,6	4,9
выпуск	0,0	1,3	1,3	5,1
погашение	-1,3	-1,3	-3,8	-2,9
корпусов	-0,6	-0,6	-1,9	-1,1
купонов	-0,8	-0,7	-1,9	-1,8
реинвестирование доходов	0,5	0,4	1,8	1,8
вторичный рынок	2,3	0,2	2,2	1,0
Ссуды и займы	-0,3	-0,4	-1,6	-1,1
Просроченная задолженность	0,0	0,0	0,4	-0,0
Прочие обязательства	-0,0	-0,0	0,0	-0,0
Субъекты Российской Федерации	0,0	0,0	-1,1	0,5
Органы денежно-кредитного регулирования	-0,1	-0,1	-0,7	-2,4
Банки	-7,1	2,8	7,9	17,7
Прочие секторы	13,5	14,9	62,2	24,9
Прямые инвестиции	11,7	15,3	47,3	37,8
Портфельные инвестиции	-1,2	1,5	-6,4	-5,1
Ссуды и займы	2,8	-2,5	21,4	-6,3
Прочие обязательства	0,2	0,5	-0,2	-1,6
Активы, кроме резервных ('+' - снижение, '-' - рост)	-39,1	-33,9	-144,7	-70,5
Органы государственного управления	-3,0	-0,5	-2,5	-0,9
Ссуды и займы	-2,3	0,1	-0,2	0,5
Просроченная задолженность	-0,6	-0,6	-0,6	-0,5
Прочие активы	-0,0	-0,0	-1,8	-1,0
Органы денежно-кредитного регулирования	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0
Банки	-8,9	-10,0	-32,0	-1,8
Прочие секторы	-27,3	-23,3	-110,2	-67,8
Прямые и портфельные инвестиции	-15,3	-15,6	-71,4	-50,8
Наличная иностранная валюта	-2,3	0,3	4,0	14,2
Торговые кредиты и авансы	0,0	-0,1	-3,7	-0,1
Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений	-0,7	-0,7	-1,7	-0,9
Сомнительные операции	-7,2	-6,8	-32,3	-30,6
Прочие активы	-1,8	-0,5	-5,1	0,4
Чистые ошибки и пропуски	-6,0	-4,7	-10,0	-8,3
Изменение валютных резервов ('+' -снижение, '-' -рост)	-4,6	-10,1	-12,6	-36,8

 

58. Факторы, характеризующие финансовую стабилизацию.
Факторы, определяющие финансовую стабилизацию очень многочисленны:
- снижение темпов инфляции,
- прекращение оттока капитала,
- преодоление бюджетного кризиса,
- уровень ставки банковского процента по депозитам,
- ситуация со сбережениями, которые должны сыграть определяющую роль в инвестиционном процессе, и др.
-
Рассмотрим некоторые из них подробнее.

Инфляционный навес (подавленная инфляция) накануне освобождения цен включал в себя три составляющие:
1. Общее превышение спроса над предложением (потенциал инфляции спроса).
2. Искаженные ценовые пропорции, отражающие деформированную структуру экономики: "внутренние" деформации и прежде всего - заниженные цены на сырьевые ресурсы по отношению к другими отечественным товарам, с одной стороны, и "внешние" деформации - преобладание неконкурентоспособной на мировом рынке продукции, т.е. продукции, имеющей завышенные цены по отношению к аналогичным импортным товарам того же качества, с другой (потенциал инфляции издержек на основе изменений отраслевой структуры спроса).
3. Высокие инфляционные ожидания как следствие предшествующей экономической политики.
Либерализация цен в январе 1992 г. предоставила возможность реагировать на наличный спрос повышением цен. Подавленная инфляция превратилась в открытую.
Экономическое поведение российских предприятий даже в ряду аналогичных переходных восточноевропейских экономик выглядит специфическим. В ответ на ограничения спроса российские предприятия не сдерживали рост зарплаты и не снижали занятость, а переставали платить по обязательствам и залезали в долги. Ни в одной другой переходной экономике кризис неплатежей не был столь острым и глубоким, а уровень безработицы в переходный период не оставался таким низким, как в российской экономике.
Такое явление можно признать следствием особенностей российской экономической культуры: своевременная оплата (и востребование) долгов не является в России приоритетным делом. Проблема не сводится к отсутствию банкротств и медленной приватизации: скорее последнее само является следствием специфического экономического поведения. Восточная Европа (и Прибалтика) получили финансовую стабилизацию при уровне банкротств и приватизации не превышающем российский.
То, что эти особенности экономического поведения являются мощным фактором инфляции, очевидно. Так же очевидно, что до тех пор, пока критическая масса сдвигов в экономическом поведении не будет достигнута, финансовая стабилизация невозможна. Проблема в другом: какая финансовая политика помогает ускорению этих сдвигов, а какая - консервирует традиционное поведение?
Даже в том случае, когда смягчение бюджетной и финансовой политики оказывается вынужденным по серьезным основаниям, необходимо помнить, что одновременно такая политика консервирует неадекватное экономическое поведение, резко затрудняющее борьбу с инфляцией. И наоборот, даже если ужесточение монетарной политики ускоряет спад, одновременно оно стимулирует такие сдвиги в поведении, без которых экономический подъем вообще невозможен.
Короче. Особенности экономического поведения предприятий в современной России серьезно затрудняют борьбу с инфляцией. Можно сказать, что эти особенности - эквивалент высоких инфляционных ожиданий, не столько вызванных мягкой денежной политикой, сколько провоцирующих последнюю: даже те предприятия, которые саму инфляцию не "ожидают", безусловно "ожидают" осуществление политики, неизбежным (хотя и "неожиданным") следствием которой будет высокая инфляция. (посмотри как сейчас)
Проблемой, без решения которой невозможен переход к экономическому росту, является также дезинтеграция экономики на две слабо связанных друг с другом сферы. Первая - сфера обращения капитала (операции на рынке ценных бумаг, валютном рынке, а также в торговле) - характеризуется сверхвысокими прибылями и высокой скоростью обращения денег, относительно невысокими рисками благодаря поддержке государства через рынок ГКО и многократному занижению стоимости акций приватизированных предприятий. Вторая - реальный сектор экономики (включает сферу материального производства, бытовые услуги, медицину, образование, транспортные перевозки и др.) - характеризуется низкой прибыльностью и низкой скоростью обращения денег, высокими рисками в связи с хаотическим разрывом хозяйственных связей, неопределенностью отношений собственности, неустойчивостью спроса, недобросовестной конкуренцией и общей неблагоприятной конъюнктурой рынка.
В сбалансированной экономической системе, находящейся в состоянии равновесия, различия между сферой обращения капитала и производственной сферой экономики сводятся к выполнению взаимодополняющих функций единого воспроизводственного процесса. Через сферу обращения происходит постоянный обмен товаров и переток капитала из менее эффективных в более эффективные направления инвестиций, обеспечивая непрерывность процесса воспроизводства. Эти сферы связаны банками, сбытовыми организациями, государственным бюджетом в единое целое и органично функционируют в неразрывном "симбиозе". На практике различия между ними сводятся к разной специализации работающих в них предпринимателей и организаций и отражаются в классификации активов предприятий.

56. Роль финансов в развитии международных экономических отношений. Финансы как экономический инструмент хозяйствования используются для осуществления интеграции России в мировую экономику. Финансовый механизм, складывающийся в сфере международных экономических связей, выступает орудием реализации финансовой политики государства в области международного сотрудничества России. Функционируя в международной сфере, финансы оказывают влияние на экономические интересы участников международных связей, выступают как стимул развития международной экономической интеграции.

Роль финансов в развитии международных связей проявляется по трем направлениям:

1. Изыскание источников и мобилизация необходимых финансовых ресурсов для финансирования различных направлений международного сотрудничества.

2. Регулирование международных интеграционных процессов.

3. Стимулирование развития каждого вида международных отношений и непосредственных участников этих отношений.

Финансы оказывают влияние, прежде всего на экспортно-импортные операции. С их помощью стимулируется выпуск конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на мировом рынке. Финансы способствуют формированию той доли национального дохода, которая реализуется в результате внешнеэкономической деятельности.

Важной формой международного сотрудничества является участие России в международных организациях и фондах. Это участие предполагает внесение соответствующих квот в уставные капиталы и бюджеты данных организаций. Источниками взносов выступают валютные и другие финансовые фонды и ресурсы участвующих национальных организаций и государственных структур. Средства международных организаций аккумулируются в соответствующие фонды и распределяются на целевые программы по направлениям деятельности.

Еще одним направлением воздействия финансов на развитие международных связей является мобилизация ресурсов иностранных инвесторов. Иностранные инвестиции осуществляются в виде привлечения средств иностранных государств-инвесторов, иностранных коммерческих организаций, международных строительных компаний для сооружения объектов в различных отраслях отечественной экономики. Предприятия и объекты, создаваемые на условиях кредитования, остаются на территории России в качестве национального достояния. Другие предприятия, финансируемые иностранными предпринимателями за счет фондов своих фирм, а также из средств бюджетов иностранных государств, функционируют как совместные предприятия и иностранные юридические лица.

Иностранные инвестиции в экономику России способствуют ее развитию и создают условия для интеграции в мировую экономику. С целью стимулирования иностранных инвесторов устанавливается система финансовых, валютных и таможенных льгот.

За правильностью и законностью ведения финансовых операций в сфере внешнеэкономической деятельности осуществляется финансовый, валютный и таможенный контроль. При обнаружении нарушений и злоупотреблений правомочные органы применяют установленные законодательством санкции и штрафы, регулируя, таким образом, организацию финансовых отношений.

Как особая сфера функционирования, финансы внешнеэкономической деятельности обладают специфическими чертами. Они воплощаются в ресурсах, формирующихся не только в рублях, но и в иностранной валюте. Обязательным субъектом распределительных отношений является зарубежный партнер в лице иностранного государства, международной организации, иностранной фирмы и т.д. Финансовые отношения выходят за границы национальных экономик и опосредуют международный интеграционный процесс, содействуя его развитию и углублению. Расширение международных экономических связей способствует формированию внешних источников финансовых ресурсов, используемых в укреплении экономики России.

53. Коммерческие банки и основные виды их деятельности. В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кредитные отношения; через них осуществляются финансирование народного хозяйства, страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, а в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения выступают в качестве консультантов, участвуют в обсуждении народнохозяйственных программ, ведут статистику, имеют свои подсобные предприятия.

Коммерческие банки осуществляют комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг.

Коммерческие банки, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства; с другой — удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

К основным операциям коммерческих банков и оказываемым ими услугам относятся:

• осуществление денежных расчетов и основные виды счетов;
• кредитование и его формы;
• операции с ценными бумагами и связанная с ними инвестиционная деятельность;
• валютные операции;
• кассовое обслуживание клиентов;
• корреспондентские межбанковские отношения;
• лизинг;
• трастовые операции;
• факторинг и форфейтинг;
• банковские гарантии и поручительства;
• операции с драгоценными металлами.

Основные функции коммерческих банков включают:

• аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;
• посредничество в кредите;
• проведение расчетов и платежей в хозяйстве;
• создание платежных средств;
• организацию выпуска и размещения ценных бумаг;
• консультационное обслуживание клиентов.

Аккумулируемые банком свободные денежные средства юридических и физических лиц, с одной стороны, приносят их владельцам доход в виде процента, а с другой — создают базу для проведения ссудных операций.

Основная часть расчетов между организациями осуществляется безналичным путем. Банки, выступая в качестве посредника в платежах, осуществляют расчеты по поручению клиентов, принимают деньги на счета и ведут учет всех денежных поступлений и выдач. Централизация платежей в банках способствует уменьшению издержек обращения, а для ускорения расчетов и повышения надежности платежей внедряются электронные системы расчетов.

Создание платежных средств прямо связано с кредитной и депозитной деятельностью банков! Депозит может создаваться двумя путями: внесением клиентом наличных денег в банк и выдачей заемщику кредита.

При этом указанные операции различным образом влияют на объем денежной массы в обращении. Экономике требуется оптимальное, а не чрезмерное количество денег в обращении, поэтому коммерческие банки действуют в пределах ограничений, устанавливаемых центральными банками.

Коммерческие банки осуществляют эмиссионно-учредительскую функцию, выпуская и размещая ценные бумаги, в частности акции и облигации. При этом банки имеют права и возможности направлять сбережения на производственные цели.

Достаточная экономическая осведомленность и возможность контроля экономических ситуаций позволяют банкам осуществлять консультационное обслуживание клиентов. Банки проводят анализ финансовой деятельности организаций, состояния их бухгалтерского учета, оценивают стратегию развития и выявляют возможные направления увеличения доходов. Занимаясь операциями с ценными бумагами, банки оценивают перспективность выпуска новых акций клиента и реальность их размещения; консультируют клиентов в выборе фирм, готовых взять на себя размещение новых ценных бумаг.

50. Управление государственным долгом: принципы и методы. Система управления государственным долгом – это взаимосвязь бюджетных, финансовых, учетных, организационных и других процедур, направленных на эффективное регулирование размера, стоимости и структуры государственного долга. [10]

Система управления государственным долгом Российской Федерации представляет собой следующую совокупность основных мероприятий:

· разработка программы заимствований Российской Федерации на следующий год;

· процедура принятия основных параметров управления государственным долгом Российской Федерации на очередной год;

· исполнение принятой программы управления государственным долгом в течение планового года.

Основные задачи, решение которых необходимо для достижения целей управления государственным долгом:

· своевременность и полнота формирования источников финансирования дефицита бюджета;

· проверка эффективности и целевого использования привлекаемых денежных средств в целом и по видам применяемых финансовых инструментов;

· осуществление контроля за соблюдением предельного значения и структуры государственного долга;

· контроль за ходом исполнения долговых обязательств Правительства Российской Федерации прошлых лет;

· контроль за эмиссией ценных бумаг и их размещением с учетом необходимой обеспеченности денежной массой в наличном обороте и на депозитах;

· экспертиза проекта государственного бюджета и контроль за его исполнением, осуществление контроля за изменением структуры и объема государственного долга;

· экспертиза проектов законов, других нормативных правовых актов органов государственной власти, влияющих на формирование, обслуживание и погашение государственного долга.

Ключевой целью долгового управления является баланс между минимизацией бюджетного риска и минимизацией стоимости обслуживания долгов. [6]

Управление внешним долгом является одним из элементов макроэкономической политики государства. С одной стороны, эффективное использование внешнего долга может стать мощным фактором экономического роста, позволяющим привлекать дополнительные финансовые ресурсы. Устойчивое положение страны на международном рынке капитала, своевременное выполнение долговых обязательств способствуют укреплению ее международного авторитета и обеспечивают дополнительный приток инвестиций на более выгодных условиях. Кроме того, повышается доверие к ее валюте, укрепляются внешнеторговые связи. С другой стороны, кризис внешней задолженности может стать серьезным негативным фактором не только экономического, но и политического значения. [9]

В последние годы наметились качественно новые тенденции в сфере управления госдолгом, что обусловлено форсированным переходом к рыночным механизмам его формирования и обслуживания. Главные черты новых тенденций – мобилизация ресурсов с помощью займов и других государственных обязательств, использование налоговой системы, активных методов реструктуризации заимствований и организации обслуживания долга. Система управления госдолгом должна иметь два режима функционирования:

· управление в нормальном режиме воспроизводственного процесса;

· кризисное управление в условиях обостряющегося дефицита бюджета, спада производства, сокращение возможностей привлечения новых заимствований.

Разница между этими режимами лежит в плоскости оценки ключевых составляющих государственных заимствований: накопление госдолга, система платежей, тенденции новых заимствований. [5]

Нормальный режим связан, во-первых, с обеспечением стабилизации долговых параметров; во-вторых, с наличием дефицитного бюджета;

в-третьих, с созданием условий для сближения усредненной реальной ставки процента по долгу и темпу прироста ВВП; в-четвертых, с нормализацией процесса сокращения краткосрочных обязательств по долгу, по отношению к среднесрочным и долгосрочным обязательствам.

Госдолг представляет собой сложное экономико-финансовое образование, особый финансовый механизм, требующий использования системы методов для его регулирования. К ним можно отнести: стабилизационные инструменты в госдолге, управление динамикой долга, уменьшение государственного внутреннего долга, реструктуризация задолженностей экономических субъектов (предприятий и организаций) бюджету, контроль за заимствованиями субъектами РФ, сокращение государственного долга путем недофинансирования бюджетной сферы, снижение стоимости обслуживания госдолга.

Основным методом управления госдолгом является оптимизация государственных заимствований. Данный подход выходит за рамки понятия «метод регулирования», представляя собой практически программу по оптимизации заимствований, в рамках которой осуществляется маневр внешними и внутренними займами. [12]

Оптимизационный подход касается как формирования долга, так и его обслуживания, включая следующие меры: обесценение эквивалентности текущих долгов и будущих налогов; сохранение баланса в эмиссионной деятельности и сборе налогов с процессом наращивания долга и размерами его обслуживания; реализация политики стабилизации долга в увязке с процессом инвестирования; проведение мер по трансформации политики роста долга в ограничительную политику, стабилизирующую рост долга.
Эффективным методом управления госдолгом является удлинение государственного долга. Он является одним из ключевых и связан с процессом замещения «коротких» и «дорогих» долгов на «длинные» и
«дешевые».

Существует большое количество методов решения проблемы государственного долга. К ним относятся как бюджетно-экспортные, так и финансово-технические. Бюджетно-экспортные методы являются долгосрочными и связывают решение проблемы, например, внешнего долга, с увеличением торгового баланса страны, а также увеличением ВВП и государственного бюджета.

Технические же методы – краткосрочные, и позволяют решить проблему путем улучшения условий заимствования, уменьшения общей суммы долга, изменения временной структуры платежей.

Основные финансово-технические методы управления государственным долгом: консолидацию, конверсию, обмен облигаций по регрессивному соотношению, отсрочку погашения и аннулирование займов. [14]

Под конверсией обычно понимается изменение доходности займов. В целях снижения расходов по управлению государственным долгом государство чаще всего снижает размер выплачиваемых процентов по займам. Однако не исключено и повышение доходности государственных ценных бумаг для кредиторов.

Под консолидацией понимается изменение условий займов, связанное с их сроками.