Динамика показателей баланс пао Лукойл за 2011-2015

						2012/	2013/	2014/	2015/
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы						1,09	1,04	1,11	0,98
Результаты исследований и разработок						1,61	0,72	0,61	0,85
Основные средства						1,10	1,74	1,02	1,11
Доходные вложения в материальные ценности						0,13
Финансовые вложения						1,40	1,45	1,20	1,00
Отложенные налоговые активы						1,12	1,22	1,12	0,91
Прочие внеоборотные активы						1,78	0,05	2,27	0,37
Итого по разделу I						1,40	1,44	1,20	1,00
II. Оборотные активы
Запасы						0,90	0,96	0,95	0,62
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям						0,94	3,22	1,96	0,15
Дебиторская задолженность						1,05	1,12	1,08	0,77
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)						0,67	0,41	2,37	1,76
Денежные средства и денежные эквиваленты						0,40	0,80	5,85	1,76
Итого по разделу II						0,73	0,63	1,83	1,46
БАЛАНС						1,01	1,09	1,35	1,15
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)						1,00	1,00	1,00	1,00
Переоценка внеоборотных активов						0,93	0,99	1,00	0,97
Добавочный капитал (без переоценки)						1,00	1,00	1,00	1,00
Резервный капитал						1,00	1,00	1,00	1,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)						1,20	1,17	1,32	0,11
Итого по разделу III						1,19	1,17	1,31	0,12
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства						0,24	30,69	3,12	1,36
Отложенные налоговые обязательства						1,10	2,88	0,93	1,13
Прочие обязательства								0,09
Итого по разделу IV						0,25	29,38	3,08	1,36
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства						0,74	0,69	0,91	1,32
Кредиторская задолженность						1,02	1,07	1,39	0,78
Оценочные обязательства						1,39	1,07	0,61	2,02
Итого по разделу V						0,81	0,80	1,10	1,05
БАЛАНС						1,01	1,09	1,35	1,15

 

Анализируя структуру активов следует отметить, что большую долю составляют внеоборотные активы. Но в 2015 году, внеоборотные активы имеют тенденцию к ю а оборотные к увеличению, так доля внеоборотных активов уменьшилась на 9%, а доля оборотных активов увеличилась на 10% по отношению к 2014 году. Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов составляют финансовые вложения, которые также увеличиваются.

Что касается оборотных активов, то здесь наибольший удельный вес приходится также на финансовые вложения, за исключением денежных эквивалентов. На протяжении 2011-2013 годов показатель уменьшался, однако в 2014 и в 2015 году по сравнению с 2013 годов эта величина возросла на 10%.

В структуре пассивов наибольший удельный вес приходится на долгосрочные и краткосрочные обязательства, которые выросли в 2015 году на 3 и 2 процента соответственно

Долгосрочные обязательства составляют 15% пассивов по состоянию на 2015. Краткосрочные обязательства составляют 20% пассивов и в последние 2 года имеют тенденцию к снижению.

В структуре как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств значительную долю занимают заёмные средства.

Таблица 2

Динамика показателей отчета о прибылях и убытках ПАО Лукойл за 2011-2015

Наименования показателя						2012/	2013/	2014/	2015/
Выручка						1,14	6,52	0,93	1,07
Себестоимость продаж						1,33	1,07	0,91	1,23
Валовая прибыль (убыток)						1,01	11,10	0,94	1,05
Коммерческие расходы						1,28	1,19	1,44	1,08
Управленческие расходы						1,11	1,45	0,88	1,10
Прибыль (убыток) от продаж						0,75	47,92	0,94	1,05
Доходы от участия в других организациях						1,09
Проценты к получению						1,38	0,89	1,17	1,53
Проценты к уплате						1,20	0,77	1,22	2,24
Прочие доходы						0,28	2,91	9,71	0,57
Прочие расходы						2,42	0,48	0,08	3,42
Прибыль (убыток) до налогообложения						0,95	0,99	1,83	0,82
Текущий налог на прибыль						0,05	19,37	3,98	0,83
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)						1,68	0,66	1,70	0,21
Изменение отложенных налоговых обязательств						0,49	20,45	0,11	1,58
Изменение отложенных налоговых активов	-179947					-0,23	2,06	0,65	0,83
Прочее		-1424					-97,95	2,28	0,11
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода						0,90	0,96	1,76	0,81

 

Говоря о выручке, следует отметить, что на протяжении анализируемого периода она имеет устойчивую тенденцию к снижению, однако в 2015 году выросла незначительно.

Кроме того, растёт и себестоимость продаж, и в 2015 году по сравнению с 2014 она выросла на 23% и составила 259 млн руб.

Соответственно, валовая прибыль в 2015 году по сравнению в 2014 также увеличилась.

При этом сократилась чистая прибыль. Она, как и прибыль до налогообложения, уменьшилась по сравнению с 2014 годом, хотя в 2011-2013 годах имела тенденцию к увеличению.

Таблица 3

Анализ ликвидности ПАО Лукойл

Величина собственных оборотных средств			-34980460
Коэффициент текущей ликвидности	1,27	1,15	0,90	1,51	2,09
Коэффициент быстрой ликвидности	0,33	0,37	0,50	0,65	0,65
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,03	0,03	0,18	0,31

Рисунок 4. Динамика показателей ликвидности

Нормальным для показателя текущей ликвидности считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1в 2013 году говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие было не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако на протяжении всего периода оно было ниже, это связано с большой долей дебиторской задолженности, часть которой трудно своевременно взыскать.

Нормативное ограничение Кал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов не существует.

Однако только в 2015 ПАО Лукойл смог выйти на нормативный уровень для показателя коэффициента абсолютной ликвидности.

Таблица 4