Механизм внешнеэкономической деятельности. Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капиталов.

Платежный баланс страны — это соотношение между суммой поступлений, получаемых данной страной из-за границы, и суммой произведенных страной зарубежных платежей за данный период времени (год, квартал, месяц). Другими словами, это таблица, ведомость, отражающая движение денежных средств из страны в страну. Платежный баланс четко отражает экономическое состояние страны и широко используется для макроэкономического регулирования.

В прошлом Украина своего платежного баланса не разрабатывала. Теперь, когда она стала самостоятельным государством и членом Международного валютного фонда, она это стала делать.

Платежный баланс любой страны включает следующие элементы:

1) торговый баланс;

2) платежи и поступления за услуги;

3) некоммерческие платежи и поступления;

4) доходы от иностранных инвестиций и платежи по ним;

5) движение долгосрочного капитала;

6) движение краткосрочного капитала;

7) ошибки и пропуски;

8) движение валютных резервов.

Названные элементы можно разделить на три группы:

1) торговый баланс;

2) баланс услуг и текущих операций;

3) баланс движения капиталов.

Первой и главной группой является торговый баланс — баланс стоимостного соотношения экспорта и импорта данной страны с ее торговыми партнерами. На эту группу приходится основная сумма платежей, которые совершаются по внешним платежным обязательствам.

Ко второй группе относится баланс услуг и текущих операций, или баланс услуг и некоммерческих платежей. Это платежи и поступления за использование иностранного транспорта, расчеты по страхованию, оплата почтово-телеграфных услуг, расчеты по культурному обмену и туризму. Сюда относятся и доходы инвестиций, вложенных в экономику данной страны зарубежными инвесторами, а также ее инвесторами в зарубежную экономику. И, наконец, здесь отражается движение частных некоммерческих переводов из-за границы и за границу, и субсидий зарубежным странам, средств на содержание военных баз, зарубежных представительств и др. (В литературе эти платежи объединяют как трансфертные).

Торговый баланс, баланс услуг и некоммерческих платежей вместе составляют баланс текущих операций, или текущий платежный баланс.

Третью группу составляет баланс капиталов. Она фиксирует поступление в страну из других стран инвестиций и кредитов и такое же движение капиталов за границу. Существует тесная взаимосвязь между балансом текущих операций и балансом движения капиталов. Последний в случае дефицита баланса текущих операций является источником финансирования этого дефицита.

Платежные балансы не могут быть несбалансированными, потому что все три их группы в сумме должны равняться нулю.

Платежный баланс — систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительства) и остальным миром в течение определенного периода (года).

Макроэкономическое назначение ПБ — отражать состояние международных экономических отношений данной страны с ее зарубежными партнерами, являясь индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой политики и управления государственной задолженностью.

Кризис платежного баланса (длительно существующий накопленный дефицит платежного баланса) нередко возникает из-за того, что страна долго откладывала урегулирование дефицита по текущим операциям и истощила свои официальные валютные резервы.

Возможности кредитования за рубежом исчерпаны, поскольку нарушен график обслуживания внешнего долга и страна не в состоянии его погасить. Фактором усугубления кризиса платежного баланса является недоверие экономических агентов к политике правительства и ЦБ. Ожидание обесценивания национальной валюты стимулирует спекулятивный спрос на иностранную валюту. Эта ситуация характерна для многих переходных экономик, в том числе России, Украины.

В краткосрочной перспективе сальдо текущего счета, счета движения капиталов и платежного баланса в целом может измениться под влиянием бюджетно-налоговой политики и изменения мировой ставки процента.

 

34. Валютный рынок: основные понятия. Системы гибких и фиксированных валютных курсов. Взаимосвязь валютного курса и платежного баланса.

 

.В международной торговле используются различные нац.валюты,кот. Вопределенных соотношениях обмениваются одна на другую на валютных рынках.Номинальный валютный(обменный)курс-относительная цена валют двух стран,т.е. цена одной валюты в еденицах другой.Увеличение экспорта Т.и У.из данной страны увеличивает спрос на нац.валюту за рубежом и одновременно формирует предложение иностранной валюты в данной стране.Увеличение импорта Т.иУ. в данную страну создает в ней спрос на иностранную валюту и формирует предложение нац.валюты для иностранцев.Рост внутреннего спроса на иностранную валюту снижает ее запасы в нац. Банках страны,кот.были созданы за счет увеличения экспорта.Т.о. экспорт из страны позваляет ей заробатывать иностранную валюту,необходимую для оплаты импорта.

При системе гибких(плавающих)валютных курсов-обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты на валютном рынке.

При системе абсолютно гибких валютных курсов колебания обменного курса ничем не ограничены,и поэтому колебания объемов экспорта и импорта и состояния торгового баланса,текущего счета,платежного баланса в целом могут оказаться труднопрогнозируемыми,что может оказать дестабилизирующее воздействие на экономику.

При системе фиксированных курсов курс нац.валюты устанавливается центральным банком,кот.берет на себя обязательства покупать и продавать любое кол-во иностранной валюты по установленному курсу.Обычно центральный банк устанавливает пределы свободных колебаний курса нац.валюты в целях макроэкономической стабилизации.Когда цена валюты приблежается к верхней или нижней границе этих пределов,то центр.банк проводит интервенции:приближение к нижнему пределу требует покупки Ц.Б этой валюты в обмен на иностранную или золото(в случае золтого стандарта),и наоборот.

При золотом стандарте официальные органы дают возможность золоту свободно перемещаться из страны в страну.потоки международных резервов воздействуют на кривые спроса и предложения валют до тех пор,пока они не пересекутся в точкефиксированного валютного курса.

В режиме плавающих курсов понижение цены равновестия назыв.обесцениванием валюты,а повышение-удорожанием валюты.В режиме фиксированных курсов эти процессы определяются соответственно как девальвация и ревальвация.

Если инвестиции превышают нац.сбережения,то излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа,за счет иностранных займов.Эти займы позволяют стране импортировать товаров и услуг больше,чем экспортировать,т.е. чистый экспорт является отрицательной величиной.На мировой арене страна выступает в кач-ве должника.

Наоборот,если нац.сбережения превышают внутренние инвестиции,то избыточные сбережения используются для кредитования зарубежных партнеров.Им требуются эти кредиты,поскольку экспорт товаров и услуг из данной страны превышает импорт,т.е. чистый экспорт является положительной величиной.На мировой арене страна выступает в кач-ве кредитора.

Следовательно,активное сальдо текущего счета сопровождается чистым оттоком капитала,т.к. избыточные средства текущего счета будут использованы для покупки недвижимости за рубежом или предоставления займов другим странам.

Для того чтобы поступления от всех сделок балансировали совокупные расходы,необходимо,чтобы дефицит текущего счета в точности соответствовал положительному сальдо фин.счета,или наоборот-дефицит счета движения капитала и фин.операции должен в точности соответствовать активному сальдо текущего баланса.Такое взаиморегулирование счетов платежного баланса осуществляется при условии,что центр.б не предпринимает валютных интервенций и не изменяет величины официальных валютных резервов.В этом случае на фоне притока капитала появляется тенденция к относительному удорожанию нац.валюты,а на фоне оттока капитала-к ее относительному удешевлению.Свободные колебания валютного курса являются механизмом автоматического уравновешивания текущего и фин.счетов платежного баланса.