Расчет коэффициентов ликвидности



Мы поможем в написании ваших работ!


Мы поможем в написании ваших работ!



Мы поможем в написании ваших работ!


ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Расчет коэффициентов ликвидности



Показатель ликвидности Значение показателя Изменение показателя (гр.3 - гр.2) Расчет, рекомендованное значение
на 01.01.2008 на 31.12.2008
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности X,XX X,XX -X,X раза Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности X,XX X,XX -X,X раза Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности X,XX X,XX -X,XX Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На 31.12.2008 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (X,XX против нормативного значения 2 и более). При этом нужно обратить внимание на имевшее место в течение анализируемого периода (01.01-31.12.2008 г.) негативное изменение – коэффициент снизился на -X,XX.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – X,XX при норме 1 и более). Это свидетельствует о достаточности у ОАО "Московская городская телефонная сеть" ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (X,XX). Несмотря на это следует отметить, что за последний год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -X,XX.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности На конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, % Норм. соотно-шение Пассивы по сроку погашения На конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, % Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) 1 391 942 -72,1 П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) 3 765 994 +77,2 -2 374 052
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) 3 886 153 -6,4 П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) 585 181 +76,5 +3 300 972
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы) 1 390 050 -15,7 П3. Долгосрочные обязательства 629 340 -82 +760 710
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) 48 545 412 +11,6 П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 50 233 042 +3,9 -1 687 630

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется три. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только на 37% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется – у ОАО "Московская городская телефонная сеть" достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 6,6 раза).

2. Анализ эффективности деятельности ОАО "Московская городская телефонная сеть"

Обзор результатов деятельности организации

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО "Московская городская телефонная сеть" за год и аналогичный период прошлого года.

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что за год организация получила прибыль от продаж в размере 8 087 280 тыс. руб., что составило 29,4% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 922 817 тыс. руб., или на 10,2%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 557 190 и 1 480 007 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+8,3%) опережает изменение выручки (+2,1%)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций за последний год составил 3 728 395 тыс. руб.,что на 4 705 861 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих дохдов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение показателя
За анализируемый период(2008г.) За аналогичный период предыдущего года (2007г.) тыс. руб. (гр.2 - гр.3) ± % ((2-3) : 3)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 27 466 273 26 909 083 +557 190 +2,1
2. Расходы по обычным видам деятельности 19 378 993 17 898 986 +1 480 007 +8,3
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) 8 087 280 9 010 097 -922 817 -10,2
4. Прочие доходы 22 945 542 11 969 734 +10 975 808 +91,7
5. Прочие расходы 26 673 937 10 992 268 +15 681 669 +142,7
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) -3 728 395 977 466 -4 705 861
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) 4 462 137 10 206 136 -5 743 999 -56,3
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли -1 141 417 -2 486 502 +1 345 085 +54,1
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода(3+6+8) 3 217 468 7 501 061 -4 283 593 -57,1
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) х х х

Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и формы №1 показало, что в 2008 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 1 087 352 тыс. руб.

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в "Отчете о прибылях и убытках" (стр. 141) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 145 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Такая же проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств – данные формы №2 расходятся с соответствующим показателем формы №1. Подтверждением выявленной неточности является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) Изменение показателя
2007г. 2008г. коп., (гр.3 - гр.2) ± % ((3-2) : 2)
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 20% и более. XX,X XX,X -X,X -XX,X
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). XX,X XX,X -XX,X -XX,X
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). XX,X XX,X -XX,X -XX
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) XX,X XX,X -X,X -XX,X
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более. XX,X XX,X -X,X -X,X

За анализируемый период организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.

Рентабельность продаж за рассматриваемый период составила XX,X% Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному, (-X,X%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил XX,X%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось XX,X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.

Показатель рентабельности Значение показателя за 2008-й год, % Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE) 6,5 Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 14% и более.
Рентабельность активов (ROA) 5,9 Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) 8,7 Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов 26,1 Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф. 0,9 Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За 2008-й год каждый рубль собственного капитала организации принес чистую прибыль в размере X,XXX руб.

За последний год рентабельность активов имеет неудовлетворительное значение (X,X%).



Последнее изменение этой страницы: 2016-07-15; просмотров: 162; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 52.205.167.104 (0.009 с.)