Кросс-курс валют и его определение. Динамика валютных курсов. Доходность валютной операции.

Кросс-курс - перекрестный курс, соотношение двух валют к третьей.

Все валютные сделки по моменту оплаты подразделяются на кассовые и срочные.

Кассовая сделка (немедленная) – купленная валюта должна быть передана покупателю в день совершения сделки или на следующий (СПОТ-курс)

Срочная сделка – покупка валюты производится в будущем по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки (Форвард курс)

(формула)

СК-курс на момент заключения сделки

- процентные ставки по котируемой и котирующейся валюте

t – форвардный срок, срок поставки валюты

a – котируемая валюта

b – котирующаяся валюта

Определение доходности вал.опер. Доходность форвардных операций можно оценить в виде эффективной годовой ставке процентов. При этом отношение дохода от форвардной операции к вложенной сумме равно отношению форвардной маржи к форвардному курсу.

(формула)

Определение эффективности депозитной операции с конвертацией валют при заданных значениях процентных ставок в зависимости от курса.

(формула)

R1 – курс валюты А к валюте В при прямой котировке;

R2- курс валюты А к В при конвертации ее через опр. Промежуток времени;

Pb - сумма в котирующей валюте В;

Ia – ставка процентов по валюте А

28. Способ погашения долга единовременным платежом с созданием погасительного фонда. Расходы по обслуживанию долга. Определение размеров срочных уплат, плана погашения долга и общих расходов заемщика.

формирование погасительного фонда - погасительный фонд создается путем денежных взносов в банк на специальный счет с начислением на них процентов.

Первый случай создания погасительного фонда:

ПФ создается на основную сумму долга, а проценты по кредиту периодически выплачиваются банку

Ежегодные последовательные взносы в ПФ будут представлять собой размеры платежей годовой постоянной фин.ренты.

(p=1)

(P>1)

Общая сумма расходов заемщика: Q=гамма*(кол-во лет)

Второй случай создания ПФ:

ПФ создается на всю стоимость кредита (основной долг плюс проценты). Погашение таким способом применяется, когда кредит выдается по сложной ставке процентов)

(p=1)

 

План погашения долга равными срочными уплатами:

Если долг погашается равными срочными уплатами, охватывающими сумму основного долга+%, то последовательность этих срочных уплат будет представлять собой фин.ренту, современное значение которой = сумме долга (А=Д)

(p=1)

q=гамма*n

(p>1)

- сумма погашения по основному долгу.

- остаток долга на начало следующей уплаты

 

29. Способ погашения долга равными суммами основного долга. Расходы по обслуживанию долга. Определение резервов срочных уплат, плана погашения долга и общих расходов заемщика.

Погашение кредита данным способом является для заемщика самым дорогим по сравнению с другими способами.

Q - общие расходы заемщика

Q=D(1+n*i)

Q=D(1+t/k*i)

План погашения долга равными сумма основного долга:

1. R=D/n (p=1)

R=D/n*p (p>1)

2. , t - номер платежного периода.

3. (p=1)

(p>1)

План погашения долга - это расчет размеров очередных уплат.

План погашения долга равными срочными уплатами:

Если долг погашается равными срочными уплатами, охватывающими сумму основного долга+%, то последовательность этих срочных уплат будет представлять собой фин.ренту, современное значение которой = сумме долга (А=Д)

(p=1)

q=гамма*n

(p>1)

- сумма погашения по основному долгу.

- остаток долга на начало следующей уплаты

 

30. Способ погашения долга равными срочными уплатами. Расходы по обслуживанию долга. Определение размеров срочных уплат, плана погашения долга и общих расходов заемщика.

В соответствии с этим методом расходы должника по обслуживанию долга постоянны на протяжении всего срока его погашения. Из общей суммы расходов должника часть выделяется на уплату процентов, остаток идет на погашение основного долга. Величина долга здесь последовательно сокращается, в связи с этим уменьшаются процентные платежи и увеличиваются платежи по погашению основного долга. По определению

План погашения обычно разрабатывается при условии, что задается срок погашения долга. Альтернативным и более редким является установление фиксированной суммы постоянных срочных уплат.

Если долг погашается равными срочными уплатами, охватывающими сумму основного долга плюс проценты, то последовательность этих срочных уплат будет представлять собой финансовую ренту, современное значение которой равно сумме долга (А=d), тогда

, (p=1)

, (p>1)

, - сумму погашения по основному долгу

, - остаток долга на начало следующей уплаты

– основная сумма долга;

– проценты по займу;

- размер срочной уплаты;

– срок займа;

- общие расходы заемщика;

- число выплат в году;