Контрольные вопросы и задания для самостоятельной работы студентов для подготовки к практическим занятиям

6-й

Общая трудоемкость дисциплины

2 (72)

+

Аудиторные занятия

+

лекции

+

практические занятия

+

Самостоятельная работа

+

изучение теоретического курса

+

подготовка к семинарским занятиям

+

подготовка к зачету

+

Вид промежуточного контроля

Зачет

+

 

Таблица 2

Объем дисциплины и виды учебной работы для студентов заочной формы обучения со сроком обучения 4 года 8 месяцев

Вид учебной работы

Всего зачетных единиц (часов)

Семестр

9-й

Общая трудоемкость дисциплины

2 (72)

+

Аудиторные занятия

+

лекции

+

практические занятия

+

Самостоятельная работа

+

изучение теоретического курса

+

подготовка к семинарским занятиям

+

выполнение контрольной работы

+

подготовка к зачету

+

Вид промежуточного контроля

Зачет

+

 

4.2 Содержание и тематическое планирование дисциплины

Таблица 2

№ п/п

Разделы учебной дисциплины

Семестр

Неделя семестра

Виды учебной работы, включая самостоятельную работу студентов и трудоемкость (в часах)

Формы текущего контроля успеваемости (по неделям семестра)

Форма промежуточной аттестации (по семестрам)

Всего (часов)

Аудиторные занятия и самостоятельные

Лекции

Практические занятия

Самостоятел ьная работа

консультации

1.

Введение в дисциплину

 

Еженед.

Собесед. – 1;

2.

Прямые инвестиции

1, 2

 

 

Еженед.

Участие в практ. занятии – 2

3.

Инвестиционная деятельность предприятия

 

Еженед.

Собесед. – 2; Участие в практ. занятии – 2.

4.

Инвестиционные ресурсы

3,4

Еженед.

Собесед. – 3,4; Участие в практ. занятии – 3,4.

5.

Общая характеристика инвестиционного проекта

 

Еженед.

Собесед. – 5

6.

Методологические аспекты эффективности инвестиционного проекта

5,6

Еженед.

Собесед. – 5,6.

7.

Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта

6,7,8

Еженед.

Собесед. – 6; Участие в практ. занятии – 7,8.

8.

Коммерческая эффективность инвестиционного проекта

8,9, 10

Еженед.

Собесед. – 8; Участие в практ. занятии – 9,10.

9.

Общественная эффективность инвестиционных проектов

11, 12

Еженед.

Собесед. – 11; Участие в практ. занятии – 12

10.

Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов

12, 13

Еженед.

Собесед. – 12; Участие в практ. занятии – 13.

11.

Инструменты финансового инвестирования

13, 14, 15

 

Еженед.

Участие в практ. занятии – 13, 14, 15.

12.

Формирование и управление портфелем ценных бумаг

 

 

Еженед.

Участие в практ. занятии – 15.

13.

Итого

Зачет

4.3 Содержание дисциплины

Тема 1. Введение в дисциплину.

Актуальность дисциплины. Цели и задачи изучения курса. Его формальная и содержательная структура место в учебном плане среди других курсов. Соотношение между лекционной, семинарской и самостоятельными составляющими курса. Предоставление списка рекомендованной литературы и тем для самостоятельной работы.

 

Тема 2 Прямые инвестиции.

Понятие и виды прямых инвестиций. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений. Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Состав и структура капитальных вложений. Объекты капитальных вложений. Формы и методы государственного регулирования прямых инвестиций. Роль государства в стимулировании прямых инвестиций. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.

 

Тема 3. Инвестиционная деятельность предприятия.

Модели инвестиционного поведения предприятия в рыночной среде. Содержание инвестиционной деятельности предприятия. Управление инвестиционной деятельностью предприятия. Цель и задачи инвестиционного менеджмента на предприятии. Функции инвестиционного менеджмента. Структура инвестиционного механизма. Понятие и виды инвестиционной политики предприятия. Содержание и основные этапы формирования инвестиционной политики предприятия.

 

Тема 4. Инвестиционные ресурсы.

Классификация инвестиционных ресурсов. Принципы оценки стоимости формируемых инвестиционных ресурсов. Стоимость собственного и заемного капитала. Механизм оптимизации структуры формируемых инвестиционных ресурсов.

 

Тема 5. Общая характеристика инвестиционного проекта.

Понятие проекта. Классификация проектов. Понятие и содержание инвестиционного проекта. Фазы (стадии) жизненного цикла инвестици­онного проекта. Прединвестиционные исследования: назначение и со­держание этапов прединвестиционных исследований. Направления анализа инвестиционного проекта. Риски инвестиционных проектов. Проблема оценки рисков инвестиционного проекта. Бизнес-план инвестиционного проекта.

 

Тема 6. Методологические аспекты эффективности инвестиционного проекта.

Понятие и виды эффективности инвестиционного проекта. Основные принципы оценки эффективности. Понятие и виды эффективности инвестиционного проекта. Принципы оценки эффективности проекта. Статический и динамический подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов. Понятие дисконтирования и виды норм дисконта.

 

Тема 7. Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта.

Понятие денежного потока инвестиционного проекта. Расчетный период инвестиционного периода и его разбивка на шаги. Приток, отток, сальдо денежного потока. Денежный поток от инвестиционной деятельности. Денежный поток от операционной деятельности. Денежный поток от финансовой деятельности. Суммарный и накопленный денежный поток инвестиционного проекта. Учет фактора времени при расчете денежных потоков инвестиционного проекта.

 

Тема 8. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.

Понятие и критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Система показателей коммерческой эффективности: чистая приведённая стоимость (чистый дисконтированный доход), индекс доходности инвестиций, внутренняя норма доходности проекта, модифицированная внутренняя норма доходности проекта, срок окупаемости инвестиционных затрат.

 

Тема 9. Общественная эффективность инвестиционных проектов.

Понятие общественной (социально-экономической) эффективности инвестиционного проекта. Анализ социальных и экономических последствий инвестиционного проекта. Моделирование денежных потоков и расчет показателей общественной эффективности проекта. Оценка эффективности природоохранных мероприятий.

 

Тема 10. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов.

Бюджетное финансирование инвестиционного процесса в стране. Национальные инвестиционные проекты. Федеральные и региональные инвестиционные программы. Моделирование денежных потоков и расчет показателей бюджетной эффективности инвестиционного проекта.

 

Тема 11. Инструменты финансового инвестирования.

Инструменты финансового инвестирования. Основные инструменты инвестирования на финансовом рынке. Инвестиционная привлекательность акций, облигаций, про­изводных ценных бумаг. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности финансовых инструментов. Оценка эффективности финансовых инвестиций. Концепция компромисса между риском и доходностью. Оценка доходов инвесторов на финансовом рынке. Факторы риска финансовых инвестиций. Систематический и несистематический риск. Оценка ожидаемой доходности акций. Оценка ожидаемой доходности облигаций. Стратегии инвесторов на финансовом рынке.

Тема 12. Формирование и управление портфелем ценных бумаг.

Понятие инвестиционного портфеля. Цели формирования инвестиционного портфеля. Типы инвестиционных портфелей: по видам инвестиционной деятельности, целям инвестирования, достигнутому соответствию целям инвестирования. Их характеристика. Принципы формирования портфеля инвестиций: обеспечение реализаций инвестиционной стратегии, соответствия инвестиционным ресурсам, оптимизации соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности. Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем. Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля. Определение дохода и риска по портфелю инвестиций. Диверсификация портфеля. Современная теория портфеля (Модель Марковица). Модель оценки капитальных активов (Модель Шарпа). Выбор оптимального портфеля.

5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Рекомендуемые образовательные технологии: лекции, практические занятия, самостоятельная работа студентов, контрольная работа.

При проведении занятий рекомендуется использование активных и интерактивных форм занятий (деловых и ролевых игр, проектных методик, мозгового штурма, разбора конкретных ситуаций, коммуникативного эксперимента, коммуникативного тренинга, иных форм) в сочетании с внеаудиторной работой. Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах, должен составлять не менее 30 % аудиторных занятий.

 

6. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ И УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ

1. Макроэкономические предпосылки инвестиционной деятельности предприятий и организаций.

2. Формы инвестирования в реальном секторе экономики.

3. Инвестиционная деятельность предприятия: назначение и особенности.

4. Финансирование инвестиционной деятельности предприятия.

5. Понятие и виды инвестиционных ресурсов предприятия.

6. Формы заемного финансирования инвестиционной деятельности.

7. Модель оценки капитальных активов (САРМ).

8. Модель дисконтированных дивидендных выплат (ДДМ) и ее использование для оценки стоимости капитала.

9. Проект как основная организационная форма инвестирования в современных условиях (понятие, типы, этапы).

10. Содержание управления инвестиционными проектами.

11. Бизнес-план инвестиционного проекта.

12. Анализ инвестиционных проектов.

13. Риски инвестиционных проектов.

14. Понятие и виды эффективности инвестиционных проектов.

15. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.

16. Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта.

17. Денежный поток от инвестиционной деятельности по проекту.

18. Денежный поток от операционной деятельности по проекту.

19. Денежный поток от финансовой деятельности по проекту.

20. Временная оценка денежных потоков инвестиционного проекта.

21. Оценка денежных потоков с неравными поступлениями.

22. Оценка аннуитетов.

23. Критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта.

24. Система показателей коммерческой эффективности проекта (NPV, DPP, PI, IRR, MIRR).

25. Финансовый профиль инвестиционного проекта.

26. Внутренняя норма доходности проекта. Расчетный и графический методы определения.

27. Оценка социально-экономической (общественной) эффективности инвестиционного проекта.

28. Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта.

29. Понятие и анализ ликвидности инвестиционного проекта.

30. Формирование бюджета капиталовложений предприятия.

 

6.2. Темы рефератов и эссе для подготовки к практическим занятиям

1) Концепция стоимости денег во времени.

2) Концепция взаимосвязи уровня риска и доходности.

3) Современная портфельная теория.

4) Концепция стоимости капитала.

5) Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов и их реализация.

6) Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам

7) Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка. Этапы изучения конъюнктуры инвестиционного рынка.

8) Риск- анализ инвестиционных проектов.

9) Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов.

10) Сущность стратегии инвестирования и ее особенности. Принципы инвестирования. Стратегическое инвестиционное решение и влияющие на него факторы.

11) Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. Реальные, финансовые и интеллектуальные (инновационные) инвестиции.

12) Базовые понятия инвестиционного анализа. Процент и процентная ставка. Виды процентных ставок. Дисконтирование. Учет инфляции при определении реального процента. Формула Фишера. Временная база начисления процента. Процентное число и процентный ключ.

13) Анализ и оценка денежных (финансовых) потоков.

14) Способы оценки инвестиционного климата.

15) Организационные формы управления инвестиционной деятельностью.

16) Методы оценки эффек­тивности инвестиционных проектов. Классификация методов оценки эффективности инвестиций по признаку учета фактора времени.

17) «Зо­лотое» правило бизнеса. Метод наращения и дисконтирования. Простые, сложные либо непрерывные проценты.

18) Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций.

19) Срок окупаемости.

20) Анализ альтернативных проектов.

21) Сущность и формы инвестиционного планирования. Виды инвестиционных планов.

22)  Бизнес-план инвестиционного проекта, его характеристика. Основные разделы бизнес-плана, их содержание.

23) Этапы реализации инвестиционной стратегии России.

24) Предварительная стадия разработки и анализа проекта Общая последовательность разработки и анализа проекта Оценка рентабельности инвестиционного проекта.

25) Финансовый анализ инвестиционных проектов. Суть и значение.

26)  Экономический анализ инвестиционных проектов. Суть и значение.

27) Технический анализ инвестиционных проектов. Суть и значение.

28) Институциональный анализ инвестиционных проектов. Суть и значение

29)  Оценка и измерение инвестиционного риска. Цена риска. Значение риска. Эффективность риска.

30) Основные проблемы осуществления инвестиционного процесса. Предполагаемые пути решения. Перспективы осуществления инвестиционного процесса.

6.3. Задания к контрольной работе и методические указания к их выполнению

Как реализуются принципы оценки эффективности инвестиционных проектов ?

1) моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и платежи за расчетный период;

2) учет финансового состояния, результативности текущей деятельности организации, претендующей на получение инвестиционных средств;

3) учет фактора времени, неравноценности разновременных затрат и результатов;

4) учет всех наиболее существенных последствий реализации проекта, как экономических, так и социальных. В тех случаях, когда их влияние на эффективность допускает количественную оценку, ее следует произвести. 

5) учет влияния инфляции;

6) учет влияния рисков, сопровождающих реализацию проекта.

Цель и задачи выполнения контрольной работы:

Формирование умений и навыков анализа инвестиционных проектов путем использования методов расчета и оценки показателей:

· чистой приведенной стоимости (чистого дисконтированного дохода);

· индекса доходности инвестиций;

· внутренней нормы доходности;

· дисконтированного срока окупаемости инвестиций;

· учетной нормы прибыли;

· простого срока окупаемости инвестиций.