Анализ рыночной устойчивости оао «срз - Холдинг»

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Выработка правильной финансовой стратегии поможет предприятию повысить эффективность своей деятельности.

    В связи с этим выделяют показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия.

    Индекс постоянного актива характеризует уровень формирования оборотных активов за счет заемных средств. Чем ближе к единице величина этого показателя, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств. Исчисляется по формуле:

                           ОСрВ

                       К10 = -------------,                                           (3.14.)

                                 ИССр

где ОСрВ – сумма основных средств и внеоборотных активов

ИССр – источники собственных средств предприятия

                                 10256    

                       К10₁ = ------------- = 0,9161;

                                 11195

 

10288     

                       К10₂ = ------------- = 0,7525;

                                 13672

 

                                 10310

                       К10₃ = -------------- = 0,6258;

                                 16474

Полученные значения индекса свидетельствуют о том, что оборотные активы предприятия создаются в основном за счет заемных средств.

    Одним из важнейших показателей является коэффициент автономии, который характеризует независимо от заемных средств, и показывает долю собственного капитала во всем капитале. Желательно, чтобы коэффициент автономии по своей величине превышал значение 0,5, при этом все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Рассчитывается по формуле:

                                 ИССр

              К 1 1 = -------------,                                         (3.15.)

                                 ВБ

где ИССр – источники собственных средств предприятия;

  ВБ – сумма валюты баланса.

                                   11195

                       К11₁ = --------------- = 0,64;

                                   17540 

 

                                     13672

                       К11₂ = --------------- = 0,65

                                   20881

 

                                 16474

                       К11₃ = --------------- = 0,5

                                                            32646

За отчетный период коэффициент автономии поднялся с 0,64до 0,65 и снизился до 0,5 это рассматривается как отрицательный факт. И вызывает беспокойство т.к. приближается к норме ниже которой обязательства предприятия не смогут быть покрыты собственными средствами.

    Следующий показатель – коэффициент финансовой зависимости, является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, то значит, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. Рассчитывается по формуле:

                  ВБ                  1

              Кф.з. = -------------------- = -------------                       (3.16.)

                                 ИССр     К10

                                   1        

              Кф.з.1 = ---------- = 1,56;

                                 0,64

 

 

                                 1 

              Кф.з.2 = ---------- = 1,54

                                 0,65

                                 1

              Кф.з.3 =  ------------ = 2

                                 0,50

    Рост значения коэффициента финансовой зависимости показывает, что за рассматриваемый период увеличилась доля заемных средств в финансировании предприятия. В начале года в каждом 1,54 руб., вложенном в активы, 54 копеек были заемными. К концу года зависимость от заемных средств возросла и составила 2. Полученные показатели подтверждают это.

    Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников. Он показывает, каких средств у предприятия больше – земных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Нормальное ограничение для коэффициента К12< 1.

                         О

              К12 = -------------,                                         (3.17.)

                              ИССр

где О – сумма обязательств предприятия.

                                 6345

              К12₁ = ---------------- = 0,57;   

                           11195

 

7209

              К12₂ = ---------------- = 0,53;   

                           13672

 

                                 16172

              К12₃ = ----------------- = 0,98; 

                                 16474

Коэффициенты соотношения заемных и собственных средств на конец каждого из периодов соответствуют норме. Но доля заемных средств возросла с 0,57 до 0,98, что свидетельствует о увеличении зависимости ОАО «СРЗ -Холдинг» от внешних кредиторов.

Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества (он называется еще коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости

имущества составляют средства производства. Рассчитывается по формуле:

                          ОСр + ПЗ + НП

              Кр.с.и. = -----------------------------,                            (3.18.)

                                          ВБ

где ОСр - сумма основных средств;

  ПЗ – сумма производственных запасов;

  НП – сумма затрат в незавершенном производстве. 

                        10240 + 1516 + 1217  12973

              Кр.с.и.1 = ------------------------ = ------------- = 0,74;     

                                          17540            17540

                                                              

                                10272 + 954 + 2490    13716

              Кр.с.и.2 = ------------------------ = ------------- = 0,66      

                                          20881            20881

 

                         10179 + 252 + 1584    12015

              Кр.с.и.3 = ------------------------ = ------------ = 0,37

                                          32646            32646            

Нормальное ограничение для коэффициента >0,5. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков или покупателей поможет создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

    Коэффициент реальной стоимости имущества за анализируемый период снизился с 0,74 до 0,66 и до 0,37 и соответствует ниже нормы.

Следует отметить, что коэффициент реальной стоимости имущества относится к группе показателей, определяющих состояние основных средств предприятия.

    Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивости кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности характеризует финансовое состояние положительно. Нормальное ограничение коэффициента маневренности К12 > 0,3.

Рассчитывается по формуле:

                       ИССр - ОСрВ

              К13 = -------------------,                                             (3.19.)

                       ИССр

                      11195 – 10256        936           

              К13₁ = -------------------- = ----------- = 0,0839;

                                 11195          11195

 

                      13672 – 10288       3384               

              К13₂ = -------------------- = ----------- = 0,2475;

                                 13672          13672

 

                       16474 – 10310  6164

              К13₃ = ------------------- = ---------- = 0,3742;

                                 16474       16474      

Коэффициент маневренности, на начало анализируемого периода (0,083) ниже нормального, а на конец его (0,3742), что соответствует нормальному ограничению маневренности,следовательно, собственный капитал стал использоваться для финансирования текущей деятельности и формирования оборотных средств.