Источники формирования и кругооборот оборотных средств

Для формирования оборотных средств организация использует собственные и приравненные к ним средства, а также привлеченные и заемные ресурсы.

Источниками формирования оборотных средств могут быть:

- прибыль;

- кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты);

- акционерный (уставный) капитал;

- паевые взносы;

- бюджетные средства;

- перераспределенные ресурсы (страхование), кредиторская задолженность;

- привлеченные средства других организаций и т.д.

Собственные средства должны покрывать минимальную потребность организации в оборотном капитале. Они служат источником формирования нормируемых оборотных средств.

Первоначальное формирование оборотных средств происходит в момент создания организации за счет вкладов учредителей. Это находит отражение в уставном капитале, который включает основные и оборотные средства, инвестированные в производство.

На действующих предприятиях собственные оборотные средства пополняются за счет:

1) нераспределенной чистой прибыли;

2) фондов накопления;

3) целевого финансирования;

4) резервного капитала;

5) дополнительной эмиссии акций.

Для сокращения общей потребности предприятия в собственных оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах, например под сезонные сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, под отгруженную продукцию, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и др.

Привлеченными называются средства, временно используемые в обороте. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте.

Если наличие собственных оборотных средств меньше, чем нормативная величина запасов и затрат, то разница показывает недостаток собственных оборотных средств.

Источники финансирования недостатка собственных оборотных средств:

- чистая прибыль;

- периодическая дооценка товарно-материальных ценностей по решениям правительства республики;

- выпуск в обращение долговых ценных бумаг;

- банковские кредиты;

- бюджетные ссуды и займы;

- инвестиционный налоговый кредит, представляющий временную отсрочку платежей.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств имеет важное значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия.

Оборотные средства находятся в постоянном движении и на протяжении одного производственного цикла совершают кругооборот, который состоит из трех стадий.

Первая стадия кругооборота оборотных средств организаций начинается с авансирования стоимости в денежной форме (Д) на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства (Т): Д – Т…

В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства (П), где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт (Тн), несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму – из производительной она переходит в товарную: Т – П – Тн …

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную (Дн): Тн – Дн.

Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления организации.

Формула кругооборота оборотных средств показывает последовательное прохождение оборотными средствами его стадий, изменение натурально-вещественной формы оборотных средств:

 

Д – Т – П – Тн – Дн.

 

Совершая полный кругооборот, оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процессов производства и обращения. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот.

Кругооборот капитала, рассматриваемый не как отдельный акт, а как непрерывный процесс представляет собой оборот капитала.

Время оборота капитала – это время, на которое предприниматель авансирует капитал, по истечении которого последний возвращается в первоначальных размерах и форме.

Время оборота капитала включает время производства и время обращения.

Время производства – рабочий период, время естественных процессов, перерыва в процессе труда, время запасов и т.д.

Время обращения – время купли факторов производства и время продажи товаров. Оно связано с комплектованием партии товаров, транспортировкой, временем заключения сделки и т.д. Предпринимательские фирмы стремятся до предела уменьшить время производства и время обращения капитала, всячески рационализируя движение капитала.

Во время оборота основного капитала оборотный капитал совершает несколько оборотов. Выделим общий и реальный оборот.

Общий оборот – это возвращение капитала по стоимости. То есть общий оборот – это средний оборот его различных составных частей.

Реальный оборот – возвращение авансированного капитала не только по стоимости, но и в натуральной форме, что предполагает смену износившегося оборудования.