Сущность ценных бумаг: понятия и классификация

Правовые основы регулирования рынка ценных бумаг. Возникновение фиктивного капитала и рынка ценных бумаг. Сущность фиктивного капитала.

Рынок ценных бумаг как источник дополнительного финансирования. Организационная структура рынка ценных бумаг.

Определение ценных бумаг. Понятие ценной бумаги с экономической точки зрения. Деньги как ка­питал, т.е. деньги, приносящие новые деньги. Два способа передачи денег от одного выпуска в обращение ценных бумаг. Ценная бумага- форма существования капитала, отличная от товарной, произ­водственной и денежной формы. Преимущество ценной бумаги перед денеж­ным капиталом, производительной и товарной формой капитала. Функции ценной бумаги: перераспределительная (перераспределяет денежные средства между
отраслями, сферами экономики, территориями и странами и т.д.); правовая (предоставляет дополнительные права ее владельцам помимо права
на капитал, обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат капи­тала и т.д.).

Этапы существования ценной бумаги.

Долговые и долевые ценные бумаги. Производные ценные бумаги.

Бумажная и безбумажная форма ценной бумаги. Именная, предъявительская и ордерная ценная бумага. Классификация ценных бумаг. Основные ценные бумаги (первичные и вторичные ЦБ). Производные ценные бумаги (фьючерсные контракты, опционы). Основные виды ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности.

Регулирование рынка ценных бумаг: внутренне и внешнее регулирование. Косвенное регулирование РЦБ. Процесс регулирования на рынке ценных бумаг.

Акции и их виды

Определение акции. Держатели акций: фи­зические лица (частные, индивидуальные), коллективные (институциональные), корпоративные. Привлекательность выпуска акций для эмитента, привлекательность приобретения (вложения денежных средств в акции) для инвестора. Основные свойства акции. Виды акций. Обыкновенные и привилегированные акции.
Предельный объем привилегированных акций. Типы привилегированных акций
и права, предоставляемые ими. Права, предоставляемые обыкновенными ак­циями. Золотая акция.

Дивиденд, стоимостная оценка акции и доходность

Экономический смысл дивиденда. Стоимостная оценка и доходность акций. Реализация прав акционера на участие в прибыли через дивиденд. Вы­плата дивиденда. Ограничения на выплату дивиденда. Виды дивидендных вы­плат. Капитализация доходов или реинвестирование. Сроки выплаты дивиден­дов. Решение о выплате годовых дивидендов. Приоритетность при выплате ди­видендов.

Стоимостная оценка акций. Связь оценки стоимости акций с ее жиз­ненным циклом (выпуск, первичное размещение и обращение акций). Номинал акций и реальная ценность. Эмиссионная цена акций. Эмиссионная выручка или эмиссионный доход. Рыночная ценна акции и ее действительная цена. Котировка акции. Цена приобретения - цена «бид», цена предложения оферта, цена исполнения сделки. Курс акций. Книжная или балансовая стоимость акций. Биржевой ин­декс. Определение доходности акции.

Текущая доходность акций. Рыночная текущая доходность акции. Конечная или совокупная доходность акций с учетом реализации акций. Расчет дохода по акциям в зависимости от инвестиционного периода. Основные факторы, влияющие на доходность акций. Оценка акций с точки зрения ее доходности: акции, обладающие высокой ликвидностью; акции, являющиеся лидером по росту курсовой стоимости (премиальные
акции); «обаятельные» акции и др.

Паи инвестиционных фондов. Коллективное инвестирование.

4. Облигации: виды, стоимостная оценка и доходность облигаций

Общая характеристика и классификация облигаций. Основные характеристики облигаций. Основные преимущества и недостатки выпуска облигаций. Купонная облигация. Дисконтная облигация. Обеспечение облигации. Текущая доходность. Купонная доходность.

5. Вексель, основные свойства и условия применения

Вексель как форма расчетов. Основные характеристики векселя. Виды векселей. Экономическая сущность. Простой и переводной вексель. Тратта, трассант, ремитент. Основные операции, при которых можно использовать вексель. Протест векселя. Аваль.

6. Фондовая биржа и организация внебиржевого рынка

 

Функции биржи. Задачи фондовой биржи: организация торговли ценными бумагами, обслужи­вание торговли и др. Члены биржи и органы ее управления. Права и обязанности членов биржи. Принципы биржевого самоуправления. Структура фондовой биржи: исполнительные и специализированные подразделения биржи.

Правила и процедура листинга в РФ.

Внебирже­вые фондовые рынки. Состав участников, наличие определенной обслуживающей инфраструктуры, механизм регулирования внебиржевыми
рынками, правила работы, правила осуществления торгов.

Сущность и виды сделок на рынке ценных бумаг. Общая характеристика и виды сделок с ценными бумагами. Содержание сделки: объект сделки, объем сделки, цена сделки, срок исполнения сделки, срок расчета по сделкам заключение, клиринг, исполнение сделки.

Основные механизмы биржевой торговли ценными бумагами. Механизм сделок на фондовой бирже. Интернет- торговля ценными бумагами.

Государственные ценные бумаги

Сущность, функции ценных бумаг. ГКО. Государственные краткосрочные бескупонные облигации. Основные характеристики ОФЗ. Внешние государственные и муниципальные ценные бумаги.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Участники рынка ценных бумаг. Эмитенты, инвесторы. Государство как эмитент ценных бумаг. Стратегический инвестор. Портфельный инвестор. Брокерская деятельность, Брокер. Дилерская деятельность. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Торговые системы рынка ценных бумаг

Основные механизмы биржевой торговли ценными бумагами. Аукционный механизм. Механизм стыковки заявок. РФС; ММВБ.

Срочные сделки с ценными бумагами

Форвардные контракты. Форвардная цена. Разновидность форвардной сделки «РЕПО». Фьючерный контракт. Депозитная маржа. Опционные контракты.

Основы регулирования рынка ценных бумаг

Регулирование рынка ценных бумаг. Внутреннее регулирование. Прямое регулирование и косвенное. Методика прямого государственного регулирования ценных бумаг. Саморегулируемые организации. ПАРФАД, НАУФОР, ПАУФОР.

Порядок процедуры эмиссии ценных бумаг в РФ

Эмиссия ценных бумаг. Открытая эмиссия, закрытая эмиссия. Этапы эмиссии ценных бумаг. Способы размещения ценных бумаг. Конвертация. Обращение эмиссионных ценных бумаг.

Анализ и управление ценными бумагами

Фундаментальный анализ. Характеристика эмитента. Технический анализ. Фондовые индексы. Понятие и анализ фондового портфеля.

Международные ценные бумаги

Еврооблигации, АДР, НОТЫ, облигации.

Учебно-методическое обеспечение

Законы и нормативно-правовые акты

1.Конституция Российской Федерации (действующая редакция).

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации N 145-ФЗ от 31.07.1998 (действующая редакция).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) N 51-ФЗ от 30.11.1994 (действующая редакция).

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) N 14-ФЗ от 26.01.1996 (действующая редакция).

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть третья) N 230-ФЗ от 18.12.2006.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть четвертая) от 24.11.2006.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая) N 117-ФЗ от 05.08.2000 (действующая редакция).

7. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (действующая редакция).

8. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (действующая редакция).

9. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (действующая редакция).

10. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N 208-ФЗ (действующая редакция).

11. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 № 46- ФЗ (действующая редакция).

Рекомендуемая литература

Основная

1. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина.-5-е изд.-М.: КОРУС, 2007

2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник.- М.: Инфра – М, 2007

3. Галанов В.А. Ценные бумаги: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2006

4. Рынок ценных бумаг / Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007

5. Романовский М.В., Врублевская О.В., Сабанти Б.М. Финансы.-2-е изд.- М.: Юрайт, 2006

6. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2002.

Дополнительная

1.Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг.- М.: Юнити, 2006.

2. Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг.- М.: МаркетДС, 2008.

3. Боровикова В.А. Рынок ценных бумаг.- СПб: Питер, 2008.

4. Воробьев П.В., Лялин В.А. Рынок ценных бумаг.- М.: Проспект, 2007

5. Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка.- М.: Финансы и статистика, 2008.

6. Едронова Е.Н., Новожилова Т.Н. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие.-М.: Магистр, 2007.

7. Ивасенко А.Г. и др. Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы.- М.: КНОРУС, 2008.

8. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело.-М.: Юристъ, 2007.

9. Ключников И.К. и др. Фондовые биржи: методология и практика.- М.: Финансы и статистика, 2008.

10. Корчагин Ю.А. Рынок ценных бумаг.- РнаД: Феникс, 2008.

11. Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг.- М.: ДиС, 2007.

12. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг.- М.: Проспект, 2009.

13. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг.- СПб.: Питер, 2007.

14. Рынок ценных бумаг / Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

15. Рынок ценных бумаг: теория и практика / Под ред.В.А. Галанова.- М.: Финансы и статистика, 2008.

16. Сребник Б.В. Рынок ценных бумаг.- М.: КНОРУС, 2009.

17. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. Колесникова В.М.-М.: Финансы и статистика, 2008.

Периодические издания (Журналы):

1.Банковское дело

2.Деньги

3.Финансы

4. Финансовый аналитик

5.Финансовый рынок

6.Финансы и бизнес

7.Финансы и фондовый рынок

8.Российский экономический журнал

9.Рынок ценных бумаг

Интернет-ресурсы:

http://www.minfin.ru - Министерство финансов России

http://www.cbr.ru - Центральный банк России

http://www.nalog.ru Федеральная налоговая служба

http://www.gks.ru Федеральная служба статистики

http://www.fcsm.ru Федеральная служба по финансовым рынкам

http://www.worldbank.org Всемирный банк

http://www.libertarium.ru/library – Коллекция текстов по экономической тематике

http://www.finansy.ru — Тексты по экономической тематике

http://www.ise.openlab.spb.ru/cgi-ise/gallery — Галерея экономистов

www.finansy.ru — Тематические подшивки по социально-экономическим проблемам

www.one.ru — Экономика и финансы

Вопросы по дисциплине «Страхование»