Сущность и классификация финансовых рисков.

Финансовый риск является одной из наиболее сложных кате­горий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики:

1.Экономическая природа.

2.Объективность проявления.

3.Вероятность реализации.

4.Неопределенность последствий.

5.Ожидаемая неблагоприятность последствий.

6.Вариабельность уровня.

7.Субъективность оценки.

Под финансовым риском предприятия понимается вероят­ность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределеннос­ти условий осуществления его финансовой деятельности.

Классификация финансовых рисков пред-ия по основным признакам.

1. По видам:

- Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск ге­нерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам.

- Риск неплатежеспособности. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени.

- Инвестиционный риск. Он характеризует возможность воз­никновения финансовых потерь в процессе осуществления инвести­ционной деятельности предприятия.

-Инфляционный риск. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожида­емых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции.

-Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кре­дитной).

-Валютный риск. Этот вид риска присущ предприятиям, веду­щим внешнеэкономическую деятельность (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию).

- Депозитный риск. Этот риск отражает возможность невоз­врата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов).

-Кредитный риск. Он имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении им товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям.

-Налоговый риск.

-Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффек­тивным финансированием текущих затрат предприятия, обуславли­вающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме.

-Криминогенный риск. Он проявляется в форме объявления его партнерами фиктив­ного банкротства; подделки документов, обеспечивающих незакон­ное присвоение сторонними лицами денежных и других активов; хищения отдельных видов активов собственным персоналом и дру­гие.

2. По характеризуемому объекту:

- риск отдельной финансовой операции;

- риска различных видов финансовой деятельности;

- риск финансовой деятельности пред-ия в целом.

3. По совокупности исследуемых инструментов:

- индивидуальный финансовый риск;

- портфельный финансовый риск.

4. По комплексности:

- простой финансовый риск (пример: инфляционный риск);

- сложный финансовый риск (пример: риск инвестиционного проекта).

5. По источникам возникновения:

- внешний, систематический или рыночный риск, он возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка, на что не может повлиять пред-е;

- внутренний, несистематический или специфический, он связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала.

6. По характеру финансовых последствий:

- риск, влекущий только экономические потери;

- риск, влекущий упущенную выгоду, он характеризует ситуацию, когда пред-ие не может осуществить запланированную финансовую ситуацию;

7. По характеру проявления по времени:

- постоянный финансовый риск (пример: процентный риск, валютный риск);

- временный финансовый риск (пример: риск неплатежеспособности).

8. По уровню финансовых потерь:

- допустимый финансовый риск – финансовые потери не превышают расчетной суммы прибыли по финансовой операции;

- критический финансовый риск – финансовые потери не превышают расчетной сумму валового дохода по финансовой операции;

- катастрофический финансовый риск – финансовые потери определяются частичной или полной утратой собственного капитала.

9. По возможности предвидения:

- прогнозируемый ФР. Он характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сме­ной стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции;

- непрогнозируемый ФР. Он характеризует виды финансовых рисков, отличающихся полной непредсказуемостью про­явления.

10. По возможности страхования:

- страхуемый ФР – относятся риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования страховым организациям;

- нестрахуемый ФР – относятся риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на финансовом рынке.