Особенности банковского и коммерческого кредита.

Банковский: отдельная и основная форма кредита. Наиболее широкий круг заемщиков (компании и фирмы реального сектора экономики; финансовые институты и банки; государство; органы местного самоуправления; население; нерезиденты).

Товарный, коммерческий, денежный.

Особенности:

1. в качестве средств могут использоваться только временно высвободившиеся ресурсы.

2. Право собственности на денежные средства остается за кредитором

3. Сроки банковского кредитования любые.

4. преодолевает все ограничения коммерческого кредита, нет ограничений

по срокам, объемам и направлению.

Коммерческий: предоставляется одним предприятием другому в виде отсрочки платежа за проданную продукцию и оформляется векселем.

Особенности:

1. В качестве источника средств могут использоваться как занятые в производстве так и высвободившиеся ресурсы.

2. При товарном коммерческом кредитовании собственность на объект кредита в момент передачи переходит от кредитора к заемщику. При денежном коммерческом кредитовании собственность остается за кредитором.

3. Сроки коммерческого кредитования небольшие (до полугода)

4. имеет ограничения по срокам, объемам, направлению

 

4. Предположим, что под влиянием внешних неблагоприятных факторов в российской экономике наблюдается повышение темпа инфляции. Какие меры Банка России могут способствовать ее снижению. Ответ аргументируйте.

1. Увеличение норматива обязательных резервов сокращает возможности банков по выдаче кредитов. Это, в свою очередь, ограничивает объемы денег в обороте и снижает инфляцию.
2. Банк России может принять решение об изменении ключевой ставки (процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты)
Если центральный банк поднимает ключевую ставку, деньги в экономике становятся дороже. Это значит, что вслед за ней повышаются ставки по кредитам и депозитам. Увеличивается привлекательность сбережения средств. Кроме того, кредиты как для населения, так и для представителей бизнеса дорожают, соответственно спрос на них падает. В результате количество денежных средств у населения уменьшается, снижается спрос на товары и услуги, цены перестают расти и, как следствие, замедляется инфляция.

 

5. Охарактеризуйте закон современного денежного обращения. Определите структуру денежной массы и раскройте механизм ее регулирования в современной денежной системе России.

Денежное обращение – движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах в связи с реализацией товаров, оплатой оказываемых услуг, совершением различных платежей. Базой служит обращение товаров.

Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег, как средство обращения зависит от:

§ количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

§ уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

§ скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке. Чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цен.

Д = Т · Ц/v,

§ Д — денежная масса;

§ Т — товарная масса;

§ Ц — цена;

§ v — скорость оборота денег.

Выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

Если деньги выполняют функцию средства платежа, то общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество.

М * v = Q * P,

§ M — масса денег;

§ v — скорость обращения;

§ Q — количество товаров;

§ P — цена

Количество товаров напрямую связано с уровнем цен. Если денежная масса большая, то цены высокие и отсюда инфляция.

Факторы количества денег в обращении:

1. Объем товарной массы (чем выше, тем больше нужно денег, чтобы совершался обмен, должен быть ассортимент).

2. Уровень цен. Чем ниже цена, тем больше нужно товара и соответственно денег.

В обратном направлении (меньше денег) если действуют следующие факторы:

§ степень развития кредита (чем больше товаров в кредит, тем меньше надо денег);

§ развитие безналичных расчетов;

§ частота выплат денег (чем чаще выплачиваются деньги, тем меньше их надо для оборота)

3. Скорость обращения денег (число оборотов денежной единицы за промежуток времени)

Структура денежной массы.

Главный элемент рыночной экономики - деньги, которые обеспечивают непрерывность народно-хозяйственного кругооборота, кругооборота доходов и расходов.

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в стране в определенный момент.

Ликвидность – способность быстрого перевода актива в наличные деньги без потерь его стоимости либо с минимальными издержками. Деньги (монеты и бумажные деньги) являются наиболее ликвидными активами. Банковские депозиты до востребования также являются высоколиквидными активами, поскольку владелец может снять с них наличные деньги по первому требованию.

Денежная масса обычно структурируется по степени ликвидности ее компонентов. По мере снижения ликвидности в состав компонентов денежной массы последовательно включаются активы, все в меньшей мере способные выполнять функцию средства платежа.

Структура денежной массы характеризуется денежными агрегатами, расположенными по мере их укрупнения (каждый предыдущий агрегат включается в последующий).

Для измерения денежной массы используются следующие денежные агрегаты: М₀, М₁, М₂, М₃.

Агрегат М₀ – наличные деньги (бумажные и металлические) в обращении.

Агрегат М₁ - это М₀ + деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат М₁, с помощью которого производится большинство операций обмена.

Денежный агрегат М₂ - это М₁ + деньги на срочных и сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства, входящие в данный агрегат, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок. Они выполняют главным образом функцию средства накопления. Денежный агрегат М₂ – это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется для макроэкономического анализа.

Агрегат М₃ является наиболее крупным. Он включает агрегат М₂ + крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др. В данный агрегат включаются государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа, облигации государственного внутреннего валютного займа.

Компоненты денежной массы отражаются в пассиве консолидированного баланса банковской системы. Динамика денежных агрегатов сильно зависит от динамики процентной ставки. При повышении процентной ставки агрегаты М₂ и М₃, включающие активы, приносящие доход в виде процента, будут расти быстрее агрегата М₁.

Для финансовой стабильности в стране наиболее предпочтительными являются стабильность базовой процентной ставки и равномерная динамика денежной массы, адекватная реальным потребностям экономики.

Механизм регулирования:

o Изменение процентных ставок. В меньшую сторону - увеличение доступности кредитов и увеличение денежной массы находящейся в свободном обращении. А увеличение процентных ставок закономерно приводит к смещению акцента с кредитов (они становятся менее доступными) на вклады (они становятся более выгодными) и, соответственно, к уменьшению денежной массы в свободном обращении.

o Активное предложение Центральным банком гос. ценных бумаг на открытом рынке банкам и иным хозяйственным субъектам. Вследствие увеличения предложения гос. ценных бумаг их цена падает, что делает их привлекательными для покупателей. Население и банки активно скупают правительственные ценные бумаги, т.е. переводят в них свои деньги, что приводит к сокращению денежной массы в обороте.

При расширении денежного предложения, когда ЦБ наоборот скупает гос. ценные бумаги, повышается спрос и их рыночная стоимость возрастает, и владельцы начинают активно их продавать, получая деньги за них от ЦБ. Это приводит к увеличению денежной массы в обращении.

o Изменение НОР

6.

7. Раскройте теоретические основы использования Банком России ключевой ставки в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования. Покажите особенности современной процентной политики Банка России.

Ключевая ставка – основной индикатор направленности денежно-кредитной политики. Минимальная процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок в 1 неделю, а также является максимальной процентной ставкой, по которой ЦБ принимает от банков денежные средства на депозиты. Влияет на уровень процентных ставок по кредитам в финансово-кредитных учреждениях, а также инфляции в государстве.

Резервные требования – процентная доля от привлеченных коммерческими банками средств, которую обязаны хранить в качестве резервов в центральном банке. Уменьшение нормы резервирования приводит к увеличению денежной массы в обращении.

Необходимо создать и поддерживать благоприятные условия для устойчивости экономики. ПНОРВУПЭ – законодательный инструмент для успешной реализации целей и функций.

1. П роцентные ставки по операциям Банка России

2. Н ормативы обязательных резервов депанируемых в Банке России

3. О перации на открытом рынке

4. Р ефинансирование кредитных организаций

5. В алютные интервенции

6. У становление ориентиров роста денежной массы

7. П рямые количественные ограничения

8. Э миссия облигаций Банка России

В данный момент денежно-кредитная политика достаточно жесткая. Цель ЦБ – снижение уровня инфляции, а также поддержании ее около уровня 4%. Применяется режим таргетирования (режим денежно-кредитной политики, конечная цель – ценовая стабильность). Повышение ставок по кредитам, снижение совокупного спроса (уменьшение вклада населения в прирост ВВП). Высокая инфляция – повысить уровень ключевой ставки. Уровень инфляции ниже диапазона значений – снизить ключевую ставку. Снижение происходит обычно в фазах депрессии и кризиса. Увеличение ключевой ставки происходит на конечной стадии фазы подъема. Ее повышение позволяет снизить доступность кредитных ресурсов. Поэтому для расширения доступа предприятий к дешевым кредитным ресурсам, необходимо активно снижать ключевую ставку.