Сущность и классификация инвестиций

Понятие «инвестиции» широко применяется в наши дни. Являясь важным составляющим экономической системы, данный элемент играет важную роль в экономике, как на макро так и на микро уровнях.

Существует множество разных трактовок упомянутого понятия, но свое начало оно берет с латинского слова «invest», что означает «вкладывать». Данное понятие не утратило свое значение и до наших дней. В современное время существует десятки определений, выраженные и используемые разными докторами экономических наук для раскрытия сущности слова «инвестиции», приведу в пример некоторые их них:

Теплова Томара Викторовна в своем учебнике «Инвестиции» раскрыла данное понятие как «Инвестиции – текущее вложение разнообразных ресурсов, включая денежные, с целью получения выгод в будущем» [16.с.16].

Авторы книги «Инвестиции» Леонтьев В.М., Бочаров В.В. и Радковская Н.П. привели иное определение «Инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которого формируется прибыль (доход) или достигается иной полезный эффект. Характерная черта инвестиций – долгосрочное вложение капитала с целью его дальнейшего возрастания» [10.с.80].

Казакова Н.А. являющаяся автором учебника «Финансовый анализ» использует следующее определение «Инвестиции… – долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала» [7.с.204].

Ахметов Р.Г. и ряд других авторов книги «Экономика предприятий агропромышленного комплекса» употребляют следующее определение «Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество и права, имеющие денежную оценку, предназначенные для вложения в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или достижения иного положительного эффекта»[5.с.201].

Создатели книги «Инвестиционный анализ» Касьяненко Т.Г. и Маховикова Г.А. считают, что «...экономическое содержание инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурса и получение результата» [8.с.14].

Проанализировав и сравнив между собой приведенные ранее определения, а также ряд других существующих определений, можно сделать следующий вывод:

Каждое раскрытое определение термина «инвестиции» выраженное автором в своих работах по своему индивидуальна и уникальна, так как оно завит от сферы где оно используется и собственного взгляда автора. Но если отпустить некоторые детали, то мы можем заметить, что большинство трактовок имеют между собой что-то общее. Также, можно наблюдать кое-какие упущения связанные с сужением сущности данного определения:

· Ошибочно считать, что целью инвестирования является только прирост капитала и получение прибыли, то есть принесет нам только экономический эффект. Правильнее было бы, помимо экономического эффекта, преследовать и неэкономические цели. Следовательно, поставить цель получение какого либо положительного(экономического или неэкономического) эффекта.

· Ошибочно считать, что понятия «капитальные вложения» и «инвестиции» являются синонимами, так как первое является одной из разновидностей форм второго.

· Ошибочно считать, что формой вложения инвестиций является только денежные средства. Помимо денежных средств могут быть использованы движимое и недвижимое имущество, ценные бумаги, нематериальные актива и т.п.

Данное понятие встречается и в правовых документах. Например, согласно Федеральному закону от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «инвестиции» толкуется как:

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1].

Также в приведенном документе толкуется и ряд других немало важных определений:

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1].

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты [1].

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план) [1].

Перейдем к видам инвестиций. В экономической теории существует множество их видов. Виды инвестиций классифицируют по их признакам. Разные авторы по-разному классифицируют их (Таблица 1.).

Таблица 1. Классификация по признакам, виды инвестиций.

Признак классификации:	Виды инвестиций:
По объектам.	Реальные; Финансовые; Интеллектуальные.
По характеру участия.	Прямые; Косвенные.
По уровню риска.	Безрисковые; Низкорисковые; Среднерисковые; Высокорисковые.
По периоду инвестирования	Долгосрочные; Краткосрочные.
По источникам	Собственный капитал; Кредиты и займы; Целевое финансирование; Прочие источники.
По структуре	Основные производственные фонды; Нематериальные активы; Оборотные активы.
По формам собственности	Частные; Государственные; Иностранные; Совместные.
По территориальному признаку	Внутри страны; Иностранные.
По стратегии поведения на рынке	Активные; Пассивные.

Рассмотрев и проанализировав таблицу 1., стоит обратить свое внимание на классификацию «по объектам инвестирования». Данная классификация является базовой, так как во многих источниках мнения авторов сходятся с этим признаком. Они считают, что объектом инвестирования может выступать не только ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т.п.), но и могут являться оборудование, здание, цехи, технологии, квалификация рабочих и другие. В связи с этим авторы выделяют реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции [5, 8, 9, 10, 15].

Раскроем сущность каждого вида:

Реальные инвестиции – это вложение средств в материальные и нематериальные активы предприятия, выступает в форме капитальных вложений. В данный вид относят:

· Приобретение целостных имущественных комплексов;

· Новое строительство;

· Перепрофилирование производства;

· Реконструкция;

· Модернизация;

· Обновление отдельных видов оборудования;

· Инвестирование в прирост оборотного капитала;

· Инвестирование в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции – это вложение или авансирование капитала в финансовые активы, включающие все виды долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. То есть, вложение денежных средств в акции, облигации, векселя, деловые сертификаты, депозиты, а также вложение в уставный капитал других предприятий, предоставленные займы другим предприятиям с целью получения дополнительной прибыли. 

Интеллектуальные инвестиции – это инвестирование связанные с созданием нематериальных благ. В эту группу можно отнести инвестиции

· в подготовку и повышение квалификации рабочих;

· в научные разработки;

· в социальную подготовку и т.п.