Прогнозная финансовая отчетность на 2005 год ооо сдрсу, тыс. Руб.

Статья финансовой отчетности	2004	2005
Отчет о прибылях и убытках
Прибыль (П)	25932	28525
Себестоимость выполненных работ и оказанных услуг (С)	18348	22820
Валовая прибыль (ВП)	7584	5705
Управленческие расходы (У)	1297	1426
Амортизация (А)	1100	1100
EBIT	5187	3179
Налог на прибыль (НП)	467	413
Чистая прибыль (ЧП)	4720	2766
Баланс
1. Оборотные активы (ОА)	16591	16356
1.1. Запасы сырья и материалов	9905	10896
1.2. Дебиторская задолженность (ДЗ)	6201	4960
1.3. Денежные средства и эквиваленты (ДС)	485	500
2. Внеоборотные активы (ВА)	11000	11000
Стоимость основных средств по цене приобретения	18000	19800
Накопленная амортизация	7300	8800
2.1. Остаточная стоимость основных средств	11000	11000
Итого активы	27591	27356
3. Обязательства (О)	15311	14545
3.1. Кредиторская задолженность (КЗ)	15311	14545
3.2. Краткосрочные займы	0	0
3.3. Долгосрочные займы	0	0
4. Акционерный капитал (АК)	12280	12811
4.1. Собственный капитал (СК)	7000	7000
4.2. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (НПо)	4720	2766
4.3. Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет (НПп)	560	3045
Итого пассивы	27591	27356

Показатели прогнозной отчетности на 2005 год были получены следующим образом:

 

П (2005) = П (2004) х (1+ТРП (2004)) = 25932 х 1,1 = 28525 тыс. руб.

С (2005) = П (2005) х С/П (2005) = 28525 х 0,8 = 22820 тыс. руб.

ВП (2005) = П (2005) – С (2005) = 28525 – 22820 = 5705 тыс. руб.

У (2005) = П (2005) х У/П (2005) = 28525 х 0,05 = 1426 тыс. руб.

А (2005) = А (2004) = 1100

EBIT (2005) = ВП (2005) – У (2005) – А (2005) = 5705 – 1426 – 1100 = = 3179 тыс. руб.

НП (2005) = EBIT (2005) х ЭНП (2005) = 3179 х 0,13 = 413 тыс. руб.

ЧП (2005) = EBIT (2005) – НП (2005) = 3179 – 413 = 2766 тыс. руб.

 

Спрогнозируем, что запас сырья и материалов вырастет пропорционально объему продаж на 10%, то есть составит 10896 тыс. руб. Денежные средства на прогнозируемый период оставим без изменений и примем за 500 тыс. руб.

 

ДЗ (2005) = ДЗ (2004) х 0,8 = 4960 тыс. руб.

Тогда ОА (2005) = 10896 + 4960 + 500 = 16356 тыс. руб.

ВА (2005) = ВА (2004) = 11000 тыс. руб.

КЗ (2005) = КЗ (2004) х 0,95 = 14545 тыс. руб.

Тогда О (2005) = 14545 тыс. руб.

СК (2005) = СК (2004) = 7000 тыс. руб.

НПо (2005) = ЧП (2005) = 2766 тыс. руб.

НПп (2005) = 3045 тыс. руб.

 

После того как все необходимые нам параметры на весь прогнозный период рассчитаны, можно определить денежный поток.

Размер денежного потока СДРСУ в 2005 году будет равен:

FCF (2005) = 3179 х (1 – 0,13) + [(19800 – 18000) + 1100] – [(10896 – 9905) + (4960 – 6201) + (14545 – 15311)] = 6681 тыс. руб.

При ставке дисконтирования 15% приведенная стоимость компании за прогнозируемый период составит:

6681/ (1 + 0,15) = 5809 тыс. руб.

 

Глава 3. Оценка управленческих решений по развитию предприятия и их оптимизация

Для оценки управленческих решений по развитию предприятия оценим стоимость их внедрения, в которую входят (см. таблицу 3.1):

· стоимость оборудования;

· расходы на оплату труда при его эксплуатации;

· налоговые платежи в бюджеты разных уровней;

· платежи во внебюджетные фонды;

· годовая амортизация оборудования.

Таблица 3.1

Стоимость развития ООО СДРСУ, тыс. руб.

№ п / п	Мероприятия по развитию СДРСУ	Стоимость
1	Ремонт АБЗ ДС-598	21,4
2	Восстановление электрохозяйства	89,2
3	Восстановление завода ДС-158	123,6
4	Устройство перекрытия, зачистка ям существующего битумохранилища и строительство второго хранилища битума	49,1
5	Приобретение дополнительной спецтехники:
	Бульдозер Т-130	493,2
	Вахтовка КАМАЗ или ГАЗ	77,1
	Автогудронатор ДС-39Б или оборудование	276,1
	Машина универсальная тротуароуборочная КАО-18	78,0
	Компрессор ПКСД 5,25	34,1
	Машина для мелкого ямочного ремонта	69,7
	Комплект навесного снегоуборочного и пескоразбрасывающего оборудования ЗИЛ133 – 1 шт., ЗИЛ130 – 2 шт.	125,9
	Автобус	298,3
	Автокран 16 т.	616,4
	Автосамосвал КАМАЗ-З55111 – 3 шт.	420,4
	Погрузчик фронтального типа ТО-18	65,6
	Асфальтоукладчик на пневмоходу	210,1
	Виброкатки типа ВГ1202 и ДУ62 10-12 т. – 1 шт.	605,3
	Автогредеры ДЗ-98 – 1 шт.	430,2
	Фреза дорожная на базе МТЗ-80	32,5
6	Приобретение нового котла для котельной с запуском химической водоочистки	55,5
7	Газификация предприятия	22,4
8	Улучшение ремонтной базы предприятия	25,0
9	Благоустройство территории	9,6
	ИТОГО:	4228,7

Анализ показал, что проведенные мероприятия и ввод в эксплуатацию приобретенного оборудования способны дать следующие результаты:

· увеличение объема выполняемых работ на 75%;

· уменьшение дебиторской задолженности на 25%;

· уменьшение кредиторской задолженности на 15%;

· снижение управленческих расходов на 1%;

· уменьшение доли себестоимости в объеме продаж в прогнозируемом периоде с 80 до 75%.

Тогда прогноз параметров модели на 2005 год примет следующий вид (см. таблицу 3.2):

 

Таблица 3.2