Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует в основном состояние его взаимоотношений с контрагентами и кредиторами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и оперировать исключительно собственным капиталом. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

Количественно финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Деловая активность. В широком понимании деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

- оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

- оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Прибыль и рентабельность. Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности.

Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный производительным трудом в сфере материального производства.

Как цель деятельности коммерческой организации (предприятия) прибыль в условиях рыночной экономики является главным фактором экономического развития коммерческой организации. Рост прибыли создает для коммерческой организации (предприятия) финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения инвестиционных проблем социально-экономического характера трудового коллектива. Одновременно за счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом. Показатели прибыли стали важнейшими оценочными показателями результатов финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций и предприятий.

Сущность прибыли проявляется в ее функциях, которые она выполняет в организациях, работающих в рыночных условиях. Основные функции прибыли проявляются в следующем:

- прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия (организации). Получение прибыли на предприятии означает, что доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью;

- прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

- прибыль предприятий и организаций является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней.

Прибыль коммерческой организации в общем виде представляет собой превышение доходов от реализации продукции (товаров и услуг) над расходами на производство и реализацию этой продукции (товаров и услуг). Это один из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности коммерческих организаций.

Получение прибыли является результатом деятельности организации по производству продукции (выполнению работ, оказанию услуг) на основе привлечения капитала, труда и основных средств. Различают валовую прибыль, прибыль от продаж и чистую прибыль.

Прибыль от продаж исчисляется как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами.

Валовая прибыль исчисляется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью произведенных товаров, продукции, работ, услуг.

Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (организации) после уплаты всех налогов и сборов и используемая на развитие производства, образование денежных фондов и социальные нужды.

Сформированная чистая (нераспределенная прибыль) подлежит дальнейшему распределению и использованию (рис. 6.3). Важнейшее требование, которое предъявляется к распределению прибыли на предприятии, заключается в том, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного производства на основе установления оптимального соотношения между денежными средствами, направленными на потребление и накопление.

 

Схема распределения прибыли коммерческой организации

 

┌───────────────────────────┐ ┌───────────────────────────────────────┐

│Прибыль до налогообложения │ ┌>│        Налог в бюджет       │

└─────────────┬─────────────┘ │ └───────────────────────────────────────┘

         ├─────────────────┘

         ├─────────────────┐ ┌───────────────────────────────────────┐

┌─────────────┴─────────────┐ │ │                                  │

│  Чистая прибыль │ └>│ Централизованные фонды и резервы │

└─────────────┬─────────────┘ │   вышестоящей организации   │

┌─────────────┴─────────────┐ │                                  │

│Фонды и резервы предприятия│ └───────────────────────────────────────┘

└───────────────────────────┘

 

Рис. 6.3

 

Распределение прибыли не является только внутренней проблемой предприятия, так как имеет более широкое социальное и экономическое значение. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и обеспечивать производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме, которая, являясь абсолютной величиной, еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий уровень прибыльности.

Показатель рентабельности - это выражаемый в процентах относительный показатель, в котором прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Различают рентабельность предприятия, рентабельность по товарной продукции, по реализованной продукции, рентабельность продаж и активов.

Рентабельность предприятия рассчитывается как отношение прибыли к объему реализации продукции (выручке), или к общим затратам на производство и реализацию продукции, или к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств.

Рентабельность по товарной продукции рассчитывается как отношение суммы прибыли, полученной от реализации конкретной продукции, к ее производственной себестоимости.

Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции.

Основными факторами роста прибыли и рентабельности на коммерческом предприятии являются:

- увеличение доходов (выручки) от реализации продукции (работ, услуг);

- снижение расходов и, следовательно, себестоимости продукции (работ, услуг).

На увеличение суммы доходов (выручки) оказывают влияние объем реализованной продукции (в натуральном выражении) и цены. Объем реализованной продукции зависит только от предприятия и факторов его производства (предметов труда, средств труда и трудовых ресурсов). Одним из существенных факторов роста объема продукции является повышение производительности труда за счет роста квалификации работников, повышения фондовооруженности, улучшения организации труда, повышения качества продукции.