Заглавная страница
Избранные статьи
Случайная статья
Познавательные статьи
Новые добавления
Обратная связь
FAQ
Написать работу

ТОП 10 на сайте

Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации

Техника нижней прямой подачи мяча.

Франко-прусская война (причины и последствия)

Организация работы процедурного кабинета

Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний

Коммуникативные барьеры и пути их преодоления

Обработка изделий медицинского назначения многократного применения

Образцы текста публицистического стиля

Четыре типа изменения баланса

Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву

Мы поможем в написании ваших работ!

ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Влияние общества на человека

Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации

Практические работы по географии для 6 класса

Организация работы процедурного кабинета

Изменения в неживой природе осенью

Уборка процедурного кабинета

Сольфеджио. Все правила по сольфеджио

Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления

Главная Избранные Случайная статья Познавательные Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу

Основные принципы управления денежными средствами

↑

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 4Следующая ⇒

Реализуя все перечисленные мероприятия, необходимо придерживаться следующих основных принципов управления денежными средствами:

совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине ("страховому запасу"), которая определяется уровнем риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия;

должна быть обеспечена реализация как можно большего объема продукции путем установления разумных цен на нее;

необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов продаж продукции;

деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (при этом, однако, следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать падение объемов продаж);

для ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги;

следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у поставщиков сырья и комплектующих.

Одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени (отрицательный денежный поток и/или отрицательный оборотный капитал - первый симптом финансового неблагополучия предприятия).

Дефицит денежных средств может вызываться как внешними, так и внутренними причинами. К числу последних можно отнести падение объемов продаж продукции как следствие потери крупных потребителей, недостатков в управлении ассортиментом продукции и т. д., а также изъяны в системе управления финансами (слабое финансовое планирование, отсутствие управленческого учета, потеря контроля над затратами и т. п.).

К внешним причинам, наиболее часто вызывающим возникновение дефицита денежных средств, можно отнести: повышение конкуренции со стороны других товаропроизводителей, использование неденежных форм расчетов (бартера), рост цен на энергоносители, изменение котировок валют, давление налогового законодательства, высокая стоимость заемных средств, высокий уровень инфляции и т. д.

Основные возможные направления деятельности компании по ликвидации дефицита денежных средств представлены в таблице.

Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств предприятия

Меры

Направления деятельности

Увеличение притока денежных средств

Уменьшение оттока денежных средств

Краткосрочные

1. Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. 2. Рационализация ассортимента продукции. 3. Реструктуризация дебиторской задолженности, управление ею. 4. Использование адекватных финансовых инструментов. 5. Использование механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию. 6. Использование внешних источников краткосрочного финансирования. 7. Разработка системы скидок для покупателей.

1. Сокращение всех видов затрат. 2. Отсрочка платежей по обязательствам. 3. Использование скидок, предоставляемых поставщиками. 4. Пересмотр инвестиционных программ. 5. Налоговое планирование. 6. Переход к вексельным расчетам и взаимозачетам.

Долгосрочные

1. Дополнительная эмиссия акций или эмиссия облигаций. 2. Поиск стратегических партнеров и инвесторов. 3. Реструктуризация компании.

1. Заключение долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы. 2. Налоговое планирование.

Другая ситуация, с которой может столкнуться предприятие, - это переизбыток денежных средств в отдельные моменты времени, образующийся в связи с тем, что величина положительного денежного потока превосходит потребности компании в денежных выплатах. В данном случае неизбежно возникает вопрос об их целесообразном использовании (инвестировании).

Необходимость инвестирования (естественно, речь идет о краткосрочном вложении средств) обусловлена тем, что при избытке денежных средств компания несет убытки, связанные либо с упущенной выгодой от неиспользования потенциально прибыльного размещения свободных средств, либо с их обесцениванием в результате инфляции.

Управленческое решение в отношении инвестирования временно свободных средств должно отвечать обычным требованиям к инвестициям как таковым (вложения должны быть ликвидными, безопасными и прибыльными). Исходя из этого, критериями при принятии соответствующего решения являются:

степень ликвидности предполагаемых инвестиций;

степень риска (для данного объекта вложений);

альтернативная стоимость вложения средств в другие объекты/инструменты.

При этом анализ возможных решений о вложении временно свободных средств и выбор наилучшего из них следует проводить в соответствии со стандартной процедурой анализа и оценки инвестиционных проектов.

Потребность в повышении эффективности бизнеса заставляет все большее число российских компаний при решении деловых задач переходить от использования "приблизительных расчетов" и "ориентировочных прикидок" к серьезным аналитическим исследованиям.

В настоящее время бурно развивается такое направление, как имитационное моделирование на основе финансовых потоков. В его рамках моделируются самые разнообразные процессы, происходящие на предприятии, и решения выбираются на основе анализа процессов и расчета моделей.

Одним из аспектов принятия решений в компании, напрямую связанных с денежными потоками, является управление сферой ее финансов. В зависимости от ситуации и характера проблемы решения, относящиеся к этой сфере, могут касаться:

общей эффективности функционирования компании (анализируются все ее финансовые потоки, а решения принимаются с учетом возможных последствий во всех сферах ее деятельности; рассматриваемые вопросы - выбор источников и схемы финансирования, долгосрочное управление денежными средствами предприятия, другие производные задачи);

эффективности проекта или направления деятельности компании (наибольшее внимание уделяется финансовым потокам данного проекта или направления; рассматриваемые вопросы - финансовое планирование, оптимизация деятельности с точки зрения финансов, в том числе налоговое планирование, и т. д.);

"локальной" эффективности (анализируются некоторые составляющие денежных потоков, относящиеся к локальной задаче, решаемой структурной единицей компании; последняя исследуется "изолированно" от других подразделений компании, так как принимаемые решения не затрагивают другие объекты, а рассматриваемые при этом вопросы - краткосрочное управление финансами, управление издержками и оборотными средствами, анализ безубыточности и т. п.).

Такое разделение задач управления сферой финансов не является догмой (например, анализ безубыточности часто используется и при стратегическом управлении компанией, и при управлении производством) и лишь очерчивает круг возможных задач управления финансами.

⇐ Предыдущая 123 4 Следующая ⇒