Глава 3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы е группируются по степени срочности их оплаты.

Актив:

А₁ – наиболее ликвидные активы (стр.250+260);

А₂ – быстро реализуемые активы (стр.240+270);

А₃– медленно реализуемые активы (стр.210+220+230-216);

А₄ – труднореализуемые активы (стр.120).

Пассив:

П₁ – наиболее срочные обязательства (стр.620+630+660);

П₂– краткосрочные обязательства (стр.610);

П₃ – долгосрочные обязательства (стр.590);

П₄ – капитал и резервы (стр. 490+640+650-216). Сведем все данные в табл.3.1.

 

Таблица 3.1

Анализ ликвидности баланса предприятия, руб.

Актив			Пассив			Платежный излишек или недостаток
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
А1	1195	8173	П1	12697	19464	-11502	-11291
А2	8297	12979	П2	4000	17000	4209	-4041
А3	7659	8543	П3	0	0	7659	8543
А4	10715	15548	П4	26151	33243	-15436	-17695
Баланс	27866	45243	Баланс	42848	69707

 

Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало года А₁ < П₁ , А₂ >П₂ , А₃ > П_3, А₄ <П₄

На конец года А₁ < П₁ , А₂ < П₂ , А₃ > П_3, А₄ < П₄

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как на начало отчетного периода, так и на конец периода как недостаточную.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Для определения платежеспособности воспользуемся следующим неравенством:

Стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр.260 >= стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр.660

Для анализируемого предприятия получаем:

На начало периода: 8209+1195 < 4000+12697, т.е. 9404<16697

На конец периода: 12959+8173<17000+19464, т.е. 21132<36464

То есть платежеспособность предприятия заметно ухудшилась, о чем говорилось и выше.

 

3.2. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Таблица 3,2. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Показатели	Формулы	на начало года	на конец года
1. К-т абсолютной ликвидности	К1=(КФВ+ДС)/КО	1195/16697=0,07	8173/36464=0,22
2. К-т промежуточной ликвидности	К2=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО	(1195+8209)/16697= =0,56	(8173+12959)/ /36464=0,57
3. К-т ликв. при мобилизации средств	К3=запасы/КО	5864/16697=0,35	5919/36464=0,16
4. К-т текущей ликвидности	К4=Текущие активы / /КО	17162/16697=1,02	30060/36464=0,8

 

К_ликв=(ТА/П_{до налог-я})*(П_{до налог-я}/КОДО), где

 

ТА – текущие активы (оборотные активы);

П_{до налог-я}- прибыль до налогообложения;

КОДО – краткосрочные и долгосрочные обязательства.

К_{ликв. н}=(17162/5622)*(5622/16697)=3,05*0,3=0,915

К_{ликв. к}=(30060/27093)*(27093/36464)=1,11*0,74=0,82.