Показатели эффективности использования оборотных средств

 

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организации собственными оборотными средствами.

Эффективность использования оборотных средств характеризует скорость его оборота и снижение себестоимости продукции. Чем быстрее переходят средства из одной формы в другую, тем меньшая сумма требуется предприятию для производства продукции.

Измерение скорости оборота или оборачиваемости оборотного капитала осуществляется путем определения следующих показателей:

оборачиваемость (Од), в днях - число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот:

Од=(Со*Д):Р,                                      (1.1)

 

где Д - число дней в анализируемом периоде;

Р - оборот средств за этот же период.

Кд коэффициент оборачиваемости - число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период:

 

Кд = Р: Со,                                 (1.2)

Кд = Д: Од,                                          (1.3)

 

где Од - оборачиваемость оборотных средств;

средний остаток оборотного капитала:

 

S = (1: (п - 1) * [(SI: 2) + S2 +… + (Sn: 2)],           (1.4)

 

где Sk - моментные данные об остатках оборотных средств;

S - средний остаток оборотного капитала;

структура оборотного капитала:

 

D = Si: S,                                    (1.5)

 

где Si: - данные об остатках оборотных средств в определенном временном периоде

Показатели оборачиваемости необходимы для определения использования ресурсов предприятий, так как от скорости оборота зависит размер годового оборота. Чем быстрее оборот, тем меньше расходов и ниже себестоимость продукции. Ускорение оборачиваемости, как правило, сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из оборота.

Оборачиваемость оценивают по показателям средних остатков оборотного капитала и его оборотов. Оборотами при оценке оборачиваемости являются:

для запасов - затраты на производство реализованной продукции;

для дебиторской задолженности - выручка от реализации. Для оценки экономической эффективности можно использовать два подхода: ресурсный и затратный (на усмотрение предприятия).

Кроме того, можно определить отдачу оборотного капитала:

 

Оок = ВП: ОК, Оок = ВД: ОК, Оок = П: ОК,        (1.6)

 

где ВП - валовая продукция;

ВД - валовый доход;

П - прибыль.

Относительную экономию оборотного капитала можно исчислить по следующей формуле:

 

Эоб = (ОКО * Квп) - OKI,                            (1.7)

 

где ОКО, OKI - оборотный капитал в базисном и отчетном периодах;

Квп - индекс изменения валовой продукции в отчетном году по сравнению с базисным.

Существенную роль в оценке использования оборотных средств играет уровень и динамика материалоемкости, которая характеризуется взаимосвязью между материальными ресурсами и валовой продукцией. Уровень материалоемкости прямо пропорционален скорости оборота оборотного капитала.

Оценку эффективности использования оборотного капитала следует проводить в увязке с показателями эффективности работы предприятий.

Обобщающим показателем эффективности работы предприятия является величина прибыли и уровень рентабельности. Поэтому можно определить влияние оборотного капитала на эти показатели. Основными факторами, влияющими на величину оборота оборотного капитала, являются: характер деятельности предприятия; продолжительность технологических операций по производству продукции; разнообразие потребляемых видов ресурсов; система расчетов за товары, работы, услуги; платежеспособность клиентов; качество банковского обслуживания; темпы роста производства и реализации продукции; учетная политика предприятия; квалификация менеджеров.

Для характеристики эффективности использования оборотного капитала можно использовать показатели платежеспособности предприятий, среди которых коэффициенты покрытия (Кп), общей платежеспособности (К пл), восстановления платежеспособности (К вп):

 

Кл = (ДС + КФВ - КДЗ + 3): КО,                (1.8)

 

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

- запасы с учетом НДС;

КО - краткосрочные обязательства.

 

Кпл = А: О,                                         (1.9)

 

где А - активы предприятия (стр. 190 + стр. 290);

О-обязательства предприятия (стр. 460 + итог разд. 5 + итог разд. 6 - стр. 640 - стр. 650).

Квп =={Кпк + [(Пвп: Т) * ИКп]}: НКп,    (1.10)

 

где Пвп - период восстановления платежеспособности;

Т - продолжительность отчетного года;

ИКп - изменение коэффициента платежеспособности за отчетный год;

НКп - нормативное значение коэффициента платежеспособности.

Положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным - величина запасов.

Следовательно, основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния являются пополнение источников формирований оборотного капитала, оптимизация его структуры и обоснованное снижение уровня запасов.

Изучение теоретических вопросов, связанных с сущностью, методологией анализа оборотных средств позволило сделать следующие выводы:

. Оборотными средствами предприятия является часть производственных фондов, которая потребляется в производственном цикле при переносе своей стоимости на вновь создаваемую продукцию.

В составе оборотных фондов выделяются три однородные группы: производственные запасы (сырье, вспомогательные материалы, горючее, запасные и комплектующие изделия и т.д.); незавершенное производство (та часть продукции, которая находится на различных стадиях запуска материалов в производство); расходы будущих периодов (затраты на освоение новых видов продукции, т.е. элементы оборотных средств, представленные в невещественной форме).

. При анализе и оценке экономической эффективности использования оборотных средств используются и рассчитываются следующий ряд показателей: коэффициенты обеспеченности собственности оборотными средствами и запасами, маневренности, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, влияния оборачиваемости оборотного капитала на прибыль, оборачиваемости дебиторской задолженности. Кроме того, оценивается длительность оборота производственных запасов, длительность оборачиваемости незавершенного периода, длительность оборачиваемости готовой продукции.