Активный метод управления риском предполагает:

а) осуществление всех операций после проведения мероприятий по

предупреждению финансовых потерь,

б) учет в процессе управления риском сложившихся условий хозяйствования,

в) меры по минимизации риска принимаются после наступления рискового события,

г) верного ответа нет.

24. Снижение риска за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий – это:

а) диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);

б) диверсификация видов хозяйственной деятельности;

в) диверсификация закупок;

г) диверсификация инвестиций.

Задача 1. Имеется следующая оценка совмемтного вероятностного распределения доходностей от инвестиций в акции компаний А и Б. Вычислите ковариацию и коэффициент корреляции двух инвестиций.

Общеэкономическая ситуация	Вероятность	Доходность акции А,%	Доходность акции Б,%
Спад	0,10	12,0	18,0
Без изменения	0,35	-7,0	6,0
Незначительный подъем	0,30	6,5	9,0
Существенное оживление	0,25	16,0	7,5

 

Задача 2. Ожидаемая доходность акций А и Б равна соответственно 10,5 и 22 %.Их среднеквадратическое отклонение равно 3 и 10 %. Коэффициент корреляции между доходностями акций равен 0,55. Рассчитайте ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, состоящего на 55 % из акций А и на 45 % из акций Б. Определите ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, состоящего из 45 % акций А и 55 % из акций Б. Сравните полученные результаты.

Задача 3. Инвестор владеет тремя видами акций. Он произвел оценку следующего совместного вероятностного распределения доходностей.

 

Общеэкономическая ситуация	Вероятность	Доходность акции А	Доходность акции Б	Доходность акции С
Спад	0,20	5,0	3,5	8,4
Без изменения	0,30	-3,5	0,00	11,3
Незначительный подъем	0,35	4,5	4,8	14,6
Существенное оживление	0,15	16	-5,2	15,6

 

Определите ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, если инвестор вкладывает 40 % средств в акции А, и 30 % в акции Б, 30 % - в акции С. Предполагается, что доходность каждой ценной бумаги является некорреляционной с доходностью остальных ценных бумаг. Для решения задачи необходимо определить:

- среднюю доходность по акциям А,Б,С;

- дисперсию для этих ценных бумаг;

- доходность и стандартное отклонение портфеля.

 

Задача 4. Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками:

 

Актив	Общая рыночная стоимость, руб.	Бета - коэффициент
А	18 000	0,90
Б	5 000	1,10
С	6 000	1,20
Д.	7 000	1,80
Е	1 000	0,05

 Доходность безрисковых ценных бумаг равна 4,5 %, доходность на рынке в среднем 8 %. Определите бета портфеля, доходность портфеля.

Задача 5. Пусть в портфель входят две ценные бумаги со следующими характеристиками:

 

Ценная бумага	Ожидаемая доходность,%	Стандартное отклонение, %	Доля в рыночном портфеле
А	1 2	15	0,45
Б	17	22	0,55

 При условии, что коэффициент корреляции этих ценных бумаг составляет 0,220, а безрисковая ставка равна 4 %, определите уравнение рыночной линии.

Задача 6. Компания А и Б планирует вложить денежные средствав ценные бумаги. При этом у А собственные средства составляют  102 млн. руб., а сумма возможного убытка в случае неправильного выбора объекта инвестирования может составить  2,6 млн. руб, у компании Б – 124 млн. руб. и 9,4 млн. руб. соответственно. Определите, какое из предприятий осуществляет менее рискованное вложение средств.

 

Задача 6. Оценить вероятность банкротства предприятия с помощью 5 – ти факторной модели Альтмана   

Показатели	Значение
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	9100
2. Проценты по кредитам и займам, тыс. руб.	567,0
3. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	282,0
4. Рыночная цена акции, руб.
Обыкновенной	0,  25
Привелигированной	1,02
5. Число размещенных обыкновенных акций, тыс. шт.	2 320,0
6. Число привелигированных акций,  тыс. шт.	880,0