Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Определение источников финансирования и потребности в кредитовании↑ ⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4 Содержание книги
Поиск на нашем сайте
Цель работы: ознакомиться с процедурами определения источ- ников финансирования и потребности в кредите для проекта.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ Потребность в финансировании постоянных активов отра- жает общие затраты на финансирование постоянных активов по всем группам приобретаемых средств – постоянным активам, строительно- монтажным работам, расходам будущих периодов, выкупаемым ос- новным средствам. Отметим, что НДС уплаченный по постоянным активам отража- ется в блоке «НДС уплаченный» таблицы «Нормируемые текущие ак- тивы» и проходит по строке «Потребность в финансировании чистого оборотного капитала». Потребность в финансировании чистого оборотного капи- тала рассчитывается как разница приростов текущих активов и те- кущих пассивов, т.е. как разница (прирост) чистого оборотного капи- тала в каждом интервале планирования. Появление отрицательных значений в строке «Потребность в финансировании чистого оборотного капитала» не является ошибкой
в случае корректного заполнения исходных данных. Отрицательные значения потребности в финансировании оборотного капитала свиде- тельствуют о сокращении потребности проекта в оборотном капитале – «высвобождении» денежных средств. Строка «Потребность в финансировании инвестиционных издержек» отражает общую величину инвестиционных затрат в каж- дом интервале планирования. Строка «Свободные денежные средства» моделирует состоя- ние расчетного счета проекта и дублирует строку «Свободные денеж- ные средства» сводного отчета о движении денежных средств. Отри- цательные значения по данной строке означают потребность проекта во внешнем финансировании (дефицит денежных средств). Положи- тельные значения свидетельствуют о наличии свободных денежных ресурсов. Собственные средства, вкладываемые в проект, необходимо отражать в блоке «Уставный капитал» в ячейках зеленого цвета. Блок «Уставный капитал» представлен двумя элементами – «Учредитель- ный капитал» и «Акционерный капитал». Если по привлекаемым собственным источникам финансирова- ния проекта (рис. 13) предполагается начислять дивиденды, отражай- те данные источники в позиции «Акционерный капитал». Дивиденд- ные выплаты необходимо моделировать в таблице «Приложение к от- чету о прибыли», блок 4 «Дивиденды». Разделение собственных средств, вкладываемых в проект, на уставный и акционерный капитал не является жестким и служит для удобства работы пользователя. Целевые финансирования и поступления, привлекаемые на финансирование проекта, вносите со знаком плюс в строках «Местная валюта» и «Иностранная валюта» (откройте строки щелчком левой кнопкой мыши по значку «[ +]», расположенному слева от рабочего поля таблицы). Прежде чем начать работу с таблицей «Источники финансиро-
вания», необходимо ее настроить. Количество рассматриваемых кре- дитов вносится нажатием на кнопку [ +/- ], которая вызовет диалого- вое окно с запросом «Введите количество позиций». С помощью кнопки настройки можно как увеличивать, так и уменьшать количе- ство рассматриваемых кредитов.
Рис. 13. Таблица «Источники финансирования»
Исходная информация, которую необходимо задать по каждому из рассматриваемых кредитов, – это тип кредита (на пополнение обо- ротного капитала, на инвестиционные цели, государственный), пери- од выплаты процентов, номинальная годовая ставка процентов по кредиту, период отсрочки выплаты по процентам (если отсрочка предоставляется). Выбор типа кредита заключается в выборе условного кода: 1 – кредит на пополнение оборотного капитала (хозяйственный, часть процентов относится на себестоимость). 2 – инвестиционный кредит (кредит берется на инвестиционные цели). 3 – государственный инвестиционный кредит (федеральный бюджет). 4 – государственный инвестиционный кредит (территориаль- ный бюджет). Программой будут автоматически учтены особенности каждого типа кредитов. Необходимо задать ставку процентов по кредитам в номиналь- ном годовом выражении - ставку, объявленную банком, в строке «Процентная ставка - номинальная годовая банковская». Продолжительность периода отсрочки по выплате процентов, выраженную в интервалах планирования, задается в столбце F. Про- грамма автоматически учитывает капитализацию невыплаченных процентов. При расчете в постоянных ценах заданная номинальная ставка будет переведена в реальную по формуле Реальная ставка = Номинальная - Инфляция. Суммы выплачиваемых процентов будут определяться на основа- нии реальных ставок. При расчете в текущих ценах суммы выплачивае- мых процентов определяются на основании номинальной ставки. Если при расчете в постоянных ценах Вы считаете необходи- мым рассчитывать суммы выплачиваемых процентов на основании номинальных ставок, можно обнулить инфляцию в таблице «Макро- экономическое окружение» либо скорректировать формулы в строке «Реальная годовая» - поставить прямую ссылку на строку «Номи- нальная годовая». Оценка потребности проекта в заемных источниках финанси- рования, а также построение графика кредитования проекта осу- ществляются на основании данных строки «Свободные денежные средства». Отрицательные значения по строке «Свободные денежные средства» отражают сумму необходимого кредитования, положитель- ные значения отражают суммы, которые могут быть направлены на погашение кредитов (рис. 14). Автоматическое построение графика кредитования осу- ществляется при помощи меню, которое вызывается нажатием кнопки «AUTO». Данное меню предлагает возможные способы построения графика кредитования. Построение графика кредитования вручную без использова- ния функции «AUTO» осуществляется путем внесения значений по
строкам «Увеличение задолженности» и «Погашение задолженно- сти».
задолженности
Рис. 14. Таблица «Кредиты в местной валюте»
При отражении графика кредитования вручную привлекаемые суммы необходимо вносить по строке «Увеличение задолженности» со знаком (+), погашение долга - по строке «Погашение задолженно- сти» со знаком (-). Подбор необходимой суммы кредита осуществляется на основа- нии величины свободных денежных средств. При выявлении дефици- та денежных средств - отрицательных значений по строке «Свобод- ные денежные средства» - в строку «Увеличение задолженности» необходимо внести значение, при котором величина свободных де- нежных средств данного интервала будет неотрицательной. Отменить сформированный график кредитования, построенный автоматически или вручную, возможно, обнулив значения в строках «Увеличение задолженности» и «Погашение задолженности». Далее можно повторно формировать график кредитования проекта как с ис- пользованием кнопки «AUTO», так и вручную. Работа с таблицей «Кредиты в иностранной валюте» осуществ- ляется по тем же принципам, что и с таблицей «Кредиты в местной валюте». Таблица «Сводная ведомость выплат по кредитам» предназна- чена для оценки состояния расчетов по заемным источникам финан- сирования в каждом интервале планирования. Таблица формируется полностью автоматически. В ней отражаются итоговые суммы при- влеченных кредитов и суммы, направленные на погашение кредитов, суммы выплаченных процентов, а также величина задолженности по кредитам на конец текущего интервала планирования. График при- влечения и погашения кредитов отражается на диаграмме «Debt Service».
ЗАДАНИЕ Учредительный капитал по проекту составляет 120 тыс. руб. Определите потребность проекта в финансировании и разрабо- тайте программу кредитования и погашения кредита.
Практическая работа № 8
|
||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-08; просмотров: 342; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.145.108.125 (0.006 с.) |