Инвесторы и инвестиции на рынке ценных бумаг.

Инвестор на рынке ценных бумаг – это лицо (юридическое или физическое), покупающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

Индивидуальный инвестор — физическое лицо, которое вкладывает свои средства (сбережения) в ценные бумаги, с целью получения выгоды (дохода). Индивидуальные инвесторы осуществляют инвестиции в ценные бумаги самостоятельно или с использованием услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг — брокеров или управляющих портфелем.Институциональный инвестор— кредитно-финансовый институт, выступающий в роли держателя акций, организация, основной целью которой является инвестирование собственных средств или средств других компаний, которыми она владеет в качестве доверенного лица. Данное понятие включает в себя пенсионные фонды, инвестиционные компании, страховые компании и банки.
Институциональные инвесторы предлагают более эффективное управление инвестиционными ресурсами, что не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта. Это управление обеспечивает диверсификацию рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финансового рынка.
Корпоративные инвесторы (предприятия), с одной стороны, эмитируют ценные бумаги с целью привлечения финансовых ресурсов, а с другого — ищут пути прибыльного размещения своих временно свободных средств. Сокращение объемов собственного производства и источников его финансирования, в частности, побуждают предприятия к вложениям в государственные ценные бумаги. бумаг. Инвестиции – это вложение свободных денежных средств в различные активы с целью получить прибыль. Инвестиции подразделяются на инвестиции в финансовые активы и инвестиции в материальные активы. Инвестиции в финансовые активы, или финансовые инвестиции – это вложения во все виды платежных и финансовых обязательств. К ним относятся наличные деньги, вклады на текущих и срочных счетах в банках, иностранная валюта, ценные бумаги (акции, облигации, долговые обязательства государства, векселя). Инвестиции в материальные активы, или реальные инвестиции – это вложения во все виды материального богатства. К ним относится земля, недвижимое имущество, драгоценные металлы и т.д.Если же говорить о рынке ценных бумаг, то «инвестиции» приобретают более конкретные очертания. Инвестиции в ценные бумаги – это покупка ценных бумаг от своего имени и за свой счет, на свой страх и риск. Таким образом, инвестиции в ценные бумаги относятся к финансовым инвестициям.

 

7. Эмитенты на рынке ценных бумаг

Под эмитентом понимается субъект фондового рынка, являющийся инициатором и исполнителем процесса эмиссии. На рынке ценных бумаг эмитент всегда занимает позицию только продавца. Он поставляет на фондовый рынок товар - ценную бумагу, качество которой определяется статусом эмитента, хозяйственно-финансовыми результатами его деятельности.

Эмитенты представляют тех участников фондового рынка, которые заинтересованы в привлечении инвестиционных средств. Механизм этого привлечения может быть разным:

- прямое кредитование;

- облигационные выпуски;

- эмиссия акций.

Эмитенты: 1. Государственные органы власти: а). Федеральные. б). Региональные. в). Местные. 2. АО, корпорация. 3. ЦБ РФ. 4. Частные предприятия. 5. Компании, фонды и т.д.

 

Классификация российских эмитентов

Эмитентами на фондовом рынке могут являться:

· юридические лица, которым разрешено эмитировать широкий круг ценных бумаг, но для привлечения инвестиционных ресурсов они в основном используют эмиссию акций и облигаций;

· органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, которые эмитируют облигации;

· некоммерческие организации в зависимости от особенности их организационно-правовой принадлежности юридического лица в ряде случаев могут эмитировать отдельные виды ценных бумаг;

· физические лица, а также предприниматели без образования юридические лица, могут эмитировать такие платежные ценные бумаги как векселя и чеки.

В зависимости от осуществляемой профессиональной деятельности эмитенты подразделяются на тех, которые привлекают финансовые ресурсы для их последующего вложения:

· в реальные активы (строительные, промышленные, сельскохозяйственные и другие отрасли хозяйства);

· в финансовые активы (банки, финансовые компании и др.)

 

В зависимости от направления профессиональной деятельности эмитенты делятся на:

· коммерческие банки;

· торговые и промышленные компании;

· инвестиционные компании и фонды;

· пенсионные фонды, страховые компании и другие институциональные инвесторы.

Эмитентов также можно классифицировать по национальному признаку:

· резиденты

· нерезиденты.

Сущность и свойства акций.

Важнейшим источником привлечения финансовых ресурсов для фирм, основанных на корпоративных началах (по российскому законодательству это закрытые и открытые акционерные общества), является выпуск акций.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой

Акция дает право акционеру:

- на доход - в виде дивиденда;

- на управление акционерным капиталом;

- на имущество при ликвидации общества.

Фундаментальные свойства акций:

1)Передача прав собственности ее обладателю (с возможностью участия в управлении)

2)Бессрочность – действуют пока существует акционерное общество

3)Предоставление возможности получения дивидендов и части имущества при ликвидации акционерного общества

4)Неделимость – совместное деление акции не рассматривается как деление между собственниками, т.е. все собственники рассматриваются как одно лицо

5)Ограниченная ответственность — акционер не отвечает по обязательствам компании и не может потерь больше того, что вложил

6)Дробление и консолидация – возможность деления крупной акции на несколько акций меньшего номинала или, наоборот, образования из нескольких акций одной более дорогого номинала, но той же категории и типа.

Инвестиционные свойства акций

Акции, как и любой финансовый инструмент, характеризуются тремя качествами (инвестиционными свойствами):

1)Надежность (или обратный показатель – рискованность)

2)Доходность

3Ликвидность

 

Классификация акций

Акции классифицируются по следующим признакам:
1) по особенностям регистрации и обращения:

*именная акция - акция, выданная на имя определенного лица и зарегистрированная в книге-реестре регистрации акций.

*акция на предъявителя - ценная бумага, анонимный держатель которой признается с юридической точки зрения полноценным акционером компании со всеми соответствующими правами. Эта бумага, в отличие от именной акции, не содержит никаких указаний на фамилию и имя собственника.

2) по характеру обязательств:

* Обыкновенные акции дают право на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров. Распределения дивидендов между владельцами обыкновенных акций осуществляется пропорционально вложенным средствам (в зависимости от количества купленных акций).

* Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но по сравнению с обыкновенными акциями имеют ряд преимуществ: возможность получения гарантированного дохода, первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов, первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества. Дивиденды часто фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества.
3) по формам собственности эмитента:

*акции государственных компаний;

*акции негосударственных компаний.
4) по региональной принадлежности:

*акции отечественных эмитентов;

*акции зарубежных эмитентов.

Также акции подразделяются на:

* объявленные акции — это акции, которые общество вправе размещать дополнительно к уже размещенным акциям; акции, номинальная стоимость которых представляет собой установленную в уставе на данный момент времени собранием акционеров границу возможного увеличения уставного капитала;

* размещенные акции — это акции, выпущенные акционерным обществом и приобретенные его акционерами; акции, из номинальной стоимости которых составлен уставный капитал акционерного общества на данный момент времени;

* полностью оплаченные акции – акции, по которым владелец произвел полную оплату и все средства зачислены на АО.