Финансовый рынок и его связь с деятельностью корпорации

Денежный рынок и его связь с корпорацией

Финансовый рынок – это рынок денег. Когда анализируются проблемы товарно-денежных отношений и их высшей формы - капитала, рынок определяется как некая абстракция, которая указывает на то, что просто осуществляется процесс обмена как приравнивания через куплю – продажи. Впоследствии с эволюцией экономической системы становится необходимым анализ его провидения денежного рынка, который охватывал кредитный рынок, который в свою очередь олицетворял торговлю деньгами. Система кредитного рынка подразделяется на:

-вексельный рынок

-денежно – ссудный рынок

-рынок всех приносящих % бумаг

-рынок займа

-рынок акций

-рынок денег - распадается на внутренний и внешний.

Внутренний рынок может охватывать все выше перечисленные рынки и быть частью мирового рынка. Внешний рынок - в основном мировые рынке, которые охватывают движение капитала в любой форме.

Говоря о кредитном рынке, или денежно – ссудном рынке, прежде всего, подразумевается движение капитала в денежной форме, которые обеспечивают банки. Реальная стоимость движения такого капитала в его кредитной форме осуществляется с учетом установленной учетной ставки, т. е. % на кредит. Банки осуществляют аккумулирование денежного капитала, поступающего как от населения, так и от фирм, предприятий, корпораций занимаются в дальнейшем кредитованием. Корпорации связанны с банками следующим образом: корпорации аккумулируют в банке на своих счетах временно - свободную прибыль, амортизационный фонд и стабилизационный фонд. В то же время корпорации могут быть собственниками банков или контрольных пакетов банков, таким образом, влияет на кредитные процессы, которые проводят банки. Нас интересует, как кредитный рынок связан с интересами крупных корпораций.

 

Кредитный рынок определяет движение такого товара как деньги, при этом спрос и предложение также влияет на цену денег. Кредит с одной стороны не связан с величиной стоимости, т. к. он связан с сокращением времени обращения, т. е. обеспечивает движение капитала в денежной форме в сфере обращения, а с другой стороны кредит является источником, обеспечивающим образование и увеличение стоимости.

С точки зрения функции кредита в корпорации, то здесь он, создает систему кредитных отношений, которые носят двойственный характер. С одной стороны, корпорация может осуществлять процессы кредитования через банки, которые могут являться ее собственностью или деятельность, которую она контролирует, а с другой стороны корпорация, при необходимости, может брать кредиты у государства или у банка. Особенной формой кредитования – корпоративное производства является движение, так называемых, кредитных пистулов собственников, движение ценных бумаг. Таким образом, из кредитного рынка выделяется самостоятельный рынок – рынок ценных бумаг.

 

Корпорации и биржи

Биржи, как институт денежного рынка, впервые появились еще в 1549 году, и назывался «бурса». Это было место, где проводились первые коммерческие операции, а первые биржи, где производились обменные операции по ценным бумагам, была Амстердамская биржа, которая начала свою деятельность в 1600 году. Эти биржи ценных бумаг по началу были в основном частными организациями и сделки на них носили стихийный характер. Они назывались «дикими биржами», так как не контролировались государствами. Впоследствии, произошло появление государственных бирж. Первой такой биржей стала Парижская биржа. Некоторая биржа в 20 веке с самого своего возникновения становились корпоративными объединениями, т. е. биржами основными на акционерном капитале. Поэтому в 20 веке произошло разделение бирж – на государственные и частные.

Биржи по организации обмена ценными бумагами стали называться фондовыми биржами. Появление фондовых бирж было вызвано объективными причинами, которые способствовали процессу акционирования необходимыми для образования крупных промышленных объединений, монополий.

Биржи в то время назывались «дикой», в силу того, что обменные операции не регулировались, стихия рынка соответствовала пропорций обмена бумаг через биржевые кризисы и банкротства. Обмен ценных бумаг на бирже приобретал характер игры, которая была подвержена стихии рынка, т. е. падение и взлета цен за право пользования или владения ценных бумагами.

Такие «дикие» биржи процветали до 30 – х годов, т. е. до великого кризиса (29- 33гг) этот кризис захватил и финансовую сферу. Поэтому в деятельность бирж стало вмешиваться государство, т. е. появилась необходимость установления государственного контроля под их деятельностью. Это проявилось при формировании работы фондовых бирж. Это проявилось в следующем: произошли изменения в организации самой деятельности бирж, ужесточение процедур проверок реальной деятельности корпорации, продающей ценные бумаги, недопущение на рынок предприятий не состоятельных или банкротов, была повышена ответственность биржевых посредников (в некоторых странах они утверждались министерствами, комиссией), были введены новые элементы в организации биржевых операций с целью недопущения резких колебаний биржевых курсов (цен на ценные бумаги); был установлен биржевой контроль над деятельностью участников сделок с целью обеспечения защиты мелких и средних держателей акций; государством может осуществляться регулирование учётной ставки. Для реального обеспечения стабилизации деятельности биржи в различных странах были приняты биржевые кодексы, регламентирующие деятельность фондовых бирж.

Таким образом, биржи из «диких» превратились в цивилизованные биржи. Это означает, прежде всего, подрыв стихии рынка, дикой конкуренции и зарождение плановых начал в кредитно-денежном обращении. Т.к. деятельность корпораций тесно взаимосвязана с фондовыми биржами, то в её интересах стабильность в их деятельности. Крахи на фондовых биржах для неё опасны.

Биржа стала играть существенную роль в централизации всех временно свободных денежных средств у всех групп населения. В бирже сосредоточены денежные средства банков, страховых компаний, различных инвестиционных фондов, крупных различных компаний. Важнейшими моментами в организационной деятельности биржи стало то, что она должна была обеспечить связь продавцов и покупателей ценных бумаг, создание условий для осуществления между ними обменных операций, установлении единый цен на ценные бумаги для всех покупателей и обеспечения гарантий участников обмена реальности сделок (то есть, исключение фиктивных сделок). Регламентация в организации деятельности бирж, её штата и функции, выполняемые ими, утверждаются с соответствующими законодательными актами, которые утверждаются либо биржами, либо государством.

Существуют различные типы бирж по своей организационной структуре:

1. Государственные фондовые биржи – публичные правовые учреждения с ограниченной самостоятельностью;

2. Частные биржи;

3. Биржи, как ассоциации, т.е. корпорации.

 

Тема 10