Ликвидность Финансовую Эффективность

устойчивость производства

Рис.3.1 Схема проведения работ по анализу финансового состояния предприятия

Методика финансового анализа состоит из 3-х взаимосвязанных разделов.

Анализ финансовых результатов

Источником для анализа является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»

2. Анализ финансового состояния

Основным источником для анализа является бухгалтерский баланс – форма №1. Его назначение настолько велико, что анализ финансового состояния иногда называют анализом баланса.

3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Источником являются формы годовой и квартальной отчетности. Источником дополнительной информации для каждого раздела финансового анализа служит годовая форма №5 «приложение к балансу».

Экономический анализ

Финансовый анализ является частью общего полного экономического анализа. Его место можно рассмотреть на следующей схеме (Рис.2.8.2.)

 

 

 

 

 

	Внешний финансовый анализ по данным публичной бухгалтерской отчетности		Внутренний финансовый анализ по данным публичной бухгалтерской отчетности		Внутренний производственный анализ по данным всех видов учета и отчетности

 

 

Рисунок 2.8.2. Место финансового анализа в экономическом анализе

 

Внешний финансовый анализ осуществляется партнерами предприятия. Они проводят:

а) анализ абсолютных показателей прибыли (руб.);

б) анализ относительных показателей рентабельности (%);

в) анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспо­собности предприятия;

г) анализ эффективности использования заемного капитала,

д) диагностику финансового состояния предприятия и оценивают его рейтинг.

Внутренний финансовый анализ - кроме бухгалтерской отчетности, используют так же данные бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативные, плановые данные и т.д. Поэтому он является более полным.

Внутренний финансовый анализ тесно связан с внутренним производственным анали­зам. Например, при обосновании бизнес-плана, в системе маркетинга.

Основной целью финансового анализа является получение основных параметров, дающих объективную и точную оценку финансового состояния предприятия.

эти параметры (показатели) должны оценивать прибыль предприятия, все изменения в структуре активов и пассивов, расчеты с дебиторами и кредиторами.

При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состоя­ние предприятия, таки его финансовая перспектива.

Основным фактором влияющим на достоверность и объективность анализа является объем и качество исходящей информации.

При этом надо иметь в виду, что бухгалтерская отчетность предприятия -это лишь "сы­рая информация". чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций руководству нужна деловая постоянная осведомленность по соответст­вующим вопросам. Необходимо аналитическое чтение бухгалтерской отчетности.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный ме­тод, то есть от общего к частному. Практика финансового анализа уже выработала основные методы чтения финансовых отчетов среди них можно выделить основные:

горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, с определением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. диагностики показателя,

анализ относительных показателей (коэффициентов) - это расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности;

сравнительный анализ - это анализ показателен по отдельным подразделениям пред­приятия (цехам, магазинам, дочерним фирмами т.д.), а так же сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов или с отраслевыми данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на анализируемый результа­тивный показатель.

 

2.8.2. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия"

В условиях перехода к рыночной экономике, когда предприятие самостоятельно выби­рает себе поставщиков и покупателей, имеет право предоставлять займы другим предприятиям, вкладывать свои средства в основные фонды других предприятий, приобретать акции и другие ценные бумаги резко возрастает роль финансового анализа.

Усиливается значение финансового состояния предприятия. Этот анализ необходим для выявления недостатков и финансовых резервов.

Кроме того, анализ финансового состояния необходим для составления пояснительной аналитической записки к годовому отчету, который является в странах рыночной экономики обязательны элементом публичной отчетности.

Внутренний финансовый анализ, т.е. анализ финансового состояния предприятия про­водится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности, которые являются коммерче­ской тайной предприятия. Поэтому такой анализ служит основой для принятия правильных ре­шений руководителем предприятия.

 

Аналитический баланс-нетто

Основным источником анализа финансового состояния предприятия является бухгалтер­ский баланс

Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить доста­точно глубокий анализ финансового состояния предприятия и вместе с тем эта группировка удобна для "чтения баланса".

При чтении баланса выясняют характер изменения итога баланса и его отдельных ста­тей, а так же правильность размещения средств предприятия, его текущую платежеспособность.

Чтение баланса обычно начинают с определения изменения величины баланса за анализируемый период времени

Итог баланса называется валютой баланса.

При анализе валюту баланса на начало периода сравнивают с валютой баланса на конец периода. В обычных условиях увеличение валюты баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно. После этого устанавливают соответствие изменения валюты баланса Из­менению объема производства и реализации продукции, а так же прибыли предприятия.

Объем производства и реализации продукции, а также прибыль растут более быстрыми темпами по сравнению с темпом роста валюты баланса, все это свидетельствует об улучшении использования средств на данном предприятии.

Помимо изменений всего баланса выясняют изменение отдельны статей и разделов.

Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, капитальных вложений.

В пассиве положительным является увеличение итога 1 раздела и особенно суммы при­были и фондов специального назначения.

Отрицательной оценки заслуживает резкий рост де6итарской и кредиторской задолжен­ности. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие, а особенно увеличение "больных ста­тей". К 6ольным статьям относятся убытки. Наличие убытков свидетельствует о нерентабель­ности данного предприятия.

В условиях рыночной экономики существенно меняется оценка изменений некоторых ­статей баланса. Например: если раньше всегда положительно оценивалось увеличение денеж­ных Средств на расчетном счете, то в настоящее время это является спорным, так как предпри­ятия в условиях рыночной экономики должны стремиться более рационально использовать сво­бодные денежные средства.

Например, предоставлять займы другим предприятиям, приобретать ценные бумаги, осуществлять капитальные вложения приобретать интеллектуальную собственность и т.д. Для удобства анализа строится уплотненный аналитический "баланс - нетто" путем группиров­ки однородны по своему составу статей баланса. (См. таблицу 2.8.3.)

Одним из важнейших критериев финансовой устойчивости предприятия является оценка его ликвидности.

ликвидность - это способность предприятия платить, по своим краткосрочным обяза­тельствам.

Предприятие считается ликвидным (платежеспособным), если оно в состоянии выплатить по своим краткосрочным обязательствам, реализуя текущие активы.

Для оценки ликвидности привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов на начало и конец года.

Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в V разделе пассива баланса.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, т.к. в состав текущих активов входят разнообразные оборотные средства. Среди них имеются как легко реали­зуемые, таки трудно реализуемые для погашения внешней задолженности, Поэтому при анализе используют иную систему показателен ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности,

- промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности;

- общий коэффициент ликвидности.

 

Таблица 2.8.3. Аналитический баланс - нетто.