Основные концепции и теории финансового менеджмента

(6 часов)

1. Теория структуры капитала (Модильяни – Миллера), рассмотрение сущности теории на примере расчета средневзвешенной стоимости капитала и стоимости компании в условиях эффективного рынка капитала.

2. Рассмотрение концепции временной стоимости денег на примере расчета приведенной и будущей стоимости денег.

3. Рассмотрение концепции агентских отношений на основе анализа противоречий существующих между собственниками и управляющими и собственниками и кредиторами и путей их преодоления.

 

Финансовая среда предпринимательства и управление финансовыми рисками

(12 часов)

1. Оценка влияния факторов и составляющих финансовой среды предпринимательства.

2. Оценка финансовых рисков организации.

3. Оценка риска банкротства.

4. Применение методов диверсификации рисков организации.

5. Применение метода хеджирования.

6. Применение методов страхования, покупки дополнительной информации, лимитирования и резервирования.

 

Модуль 2.

Управление активами (8 часов)

1. Формирование структуры внеоборотных активов для предприятий различных отраслей экономики.

2. Выбор метода амортизации и способа использования накопленных сумм амортизационных отчислений.

3. Нормирование оборотных активов

расчет нормы:

§ запасов,

§ дебиторской задолженности.

 

4. Определение эффективности управления активами.

 

§ определение оборачиваемости активов,

§ расчет финансового цикла,

§ определение ликвидности оборотных активов,

§ расчет собственных оборотных активов

 

Управление денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями организации (6 часа)

1. Определение оптимального остатка денежных средств,

2. Определение инструментов краткосрочных финансовых вложений и условий их осуществления.

3. Анализ денежных потоков прямым и косвенным методом.

 

Управление финансированием деятельности организации (4 часа)

1. Определение текущих финансовых потребностей.

2. Определение форм финансирования деятельности предприятия:

§ Расчет лизинговых платежей.

§ Расчет кредитных платежей.

§ Сравнительный анализ схем погашения кредита.

§ Сравнительный анализ эффективности использования лизинга и долгосрочного банковского кредита.

§ Вексельные расчеты и учет векселей в банке.

§ Оценка эффективности факторинга.

§ Расчет простого и дисконтного процента по кредиту. Расчет реальной стоимости банковского кредита.

§ Сравнительный анализ краткосрочного банковского кредитования и факторинга.

 

 

Модуль 3.

Управление капиталом (8 часа)

1. Определение цены составляющих собственного капитала организации.

2. Определение цены заемного капитала и средневзвешенной цены капитала организации.

3. Определение стоимости компании.

4. Определение оптимальной структуры капитала.

 

Финансовое планирование и прогнозирование (6 часов).

1. Разработка плана финансирования текущей деятельности организации.

2. Разработка плана финансирования инвестиций.

3. Разработка финансовой части бизнес-плана.

 

Международные аспекты финансового менеджмента (4 часа)

 

1. Оценка эффективности использования форфейтинга.

2. Особенности покупки оборудования за рубежом.

 

 

ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ.

В ходе подготовке к экзамену студенту необходимо изучить рекомендованную преподавателем литературу, иметь лекционные записи и записи практических занятий в полном объеме. Очень важно уметь решать типовые задачи и ориентироваться в теоретических вопросах данной дисциплины. При возникновении затруднений при подготовке к экзамену студент должен обращаться к ведущему преподавателю за консультацией.

1. Предмет, содержание и задачи финансового менеджмента.

2. Объекты и субъекты финансового менеджмента.

3. Функции финансового менеджера в организации.

4. Основные концепции финансового менеджмента.

5. Понятие и составляющие финансовой среды предпринимательства,

6. Методы управления финансовыми рисками организации.

7. Понятие, функции и виды финансовых рисков организации.

8. Методы анализа финансовых рисков организации.

9. Основные приемы управления финансовыми рисками организации.

10. Понятие, сущность, виды и значение инвестиций в финансовом менеджменте организации.

11. Законодательная база управления финансами организации.

12. Отраслевая специфика управления финансами организации.

13. Понятие и виды решений в области управления финансами организации.

14. Понятие и виды аннуитетов.

15. Методы обоснования решений в области управления финансами организации.

16. Понятие и виды денежных потоков организации.

17. Понятие, виды, принципы и методы управления инвестиционными рисками организации.

18. Оценка риска и доходности инвестиционного портфеля.

19. Понятие, роль, цели, этапы формирования инвестиционной стратегии организации.

20. Методы оценки и управления денежными потоками организации.

21. Понятие, виды и значение финансового планирования.

22. Стратегия и тактика финансового менеджмента организации.

23. Структура и цена капитала организации.

24. Средневзвешенная и предельная цена капитала.

25. Оценка стоимости капитала и факторы, определяю­щие среднюю цену капитала.

26. Характеристика облигационных займов и определение доходности по облигациям.

27. Проспект эмиссии акций организации.

28. Учет векселей и вексельные кредиты как источник финансирования организации.

29. Задачи и принципы управления заемным капиталом организации.

30. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.

31. Управление собственным капиталом.

32. Принципы и задачи управления оборотными активами и оборотным капиталом организации.

33. Управление прибылью и эффективность функцио­нирования организации.

34. Формы выплаты дивидендов. Определение величины дивиденда. Реинвестиции и дивиденд.

35. Факторы, определяющие темпы устойчивого роста организации.

36. Роль и источники информации в финансовом менеджменте.

37. Внутрифирменное бюджетирование как инструмент финансового управления организацией.

38. Принятие решений в области управления финансами организации на основании методов операционного анализа.

39. Принятие решений в области управления финансами организации на базе метода финансового рычага.

40. Управление дебиторской задолженностью организации.

41. Понятие и механизм лизинговой сделки.

42. Управление краткосрочными финансовыми вложениями организации.

43. Принципы и методы управление запасами.

44. Методы и инструменты управления денежными средствами организации.

45. Управление кредиторской задолженностью организации.

46. Задачи, функции, принципы направления международного финансового менеджмента.

47. Краткосрочные инструменты международного финансового менеджмента и цели управления оборотным капиталом в международных условиях.

48. Инструменты долгосрочного международного финансового менеджмента.

49. Понятие и сущность и роль форфейтинга.

50. Финансовые аспекты и особенности покупки оборудования за рубежом.

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.

Законодательство:

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. 31.07.1998 г., № 146-ФЗ.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. 5.08.2000 г., № 117-ФЗ.

3. Федеральный закон Российской Федерации “Об акционерных обществах”. 26 декабря 1995 г. (с изменениями и дополнениями).

4. Федеральный закон Российской Федерации “О рынке ценных бумаг” от 22 апреля 1996 г. (с изменениями и дополнениями, в ред. 26.11.98. № 182 - ФЗ).

5. Федеральный закон Российской Федерации “О несостоятельности (банкротстве)”. 16.10.2002.г.... № 127 ФЗ. (с изменениями и дополнениями).

6. Федеральный закон Российской Федерации “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений” - 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ.

7. Федеральный закон от 29 10 1998 г.№ 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. от 23.12 2003 года).

8. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приложение к приказу ФСФО России от 23.01 2001 № 16.

9. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций), утвержденные приказом Минэкономики РФ от 01.10. 1997 г. № 118.

 

Основная литература

1. Финансовый менеджмент: Полный курс: учеб. пособие 2 т. / Ю. Бригхейм, Л. Гапенски; пер. с англ. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2005. Т.1,2.

2. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. – М: ИД ФКБ-ПРЕСС, 2006.-408с

Дополнительная литература

1. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007.

2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006.

3. Дранко О. И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 351 с. – (Серия «Профессиональный учебник: Финансы»).

4. Т. В. Теплова Финансовые решения: стратегия и тактика: Учебное пособие. – М.: ИЧП «Издательство Магистр», 1998. – 264 с.

Периодическая издания:

Журналы:

«Финансовый бизнес», «Рынок ценных бумаг», «Финансовый директор», «Дайжест-Финанс»», «Финансовый менеджмент», «Банковское дело», «Финансы и кредит», «Инновации» и другие

Интернет – ресурсы:

Информацию по данному курсу можно найти на следующих сайтах:

1. www. сonsuting. Ru, 2. www. rtsnet. Ru, 3. www. rbs. Ru, 4 www. akm. Ru, 5 www. gita. Ru, 6 www. finmarket. Ru, 7 www. cbonds. Ru, 8 www. auver. Ru, 9 www. fed.com. ru, 10 www. micex. ru

 

 

УМК по дисциплине «Финансовый менеджмент»

для студентов очного отделения

экономического факультета, обучающихся по специальности ________

«Антикризисное управление»