Источники финансирования проекта, руб.

Наименование источника	Год проекта
				...	n	Итого
1. Прибыль предприятия	х	х	х	х			х
2. Кредит банка			х				х
Итого (таб.4 п.6)	х	х	х	х			х

 

3.Рассчитать следующие показатели операционной фазы:

3.1.Амортизация основных фондов (∆А) определяется линейным методом, исходя из нормативного срока службы Т_н , по формуле

,

где ОФ_об - стоимость вновь вводимых основных фондов (обрудования), руб.; Л - ликвидационная стоимость оборудования(5%), руб.; Т_н− нормативный срок службы оборудования (10 лет).

3.2. Доход от продажи выбывающего имущества в конце проекта (8–й год):

Д_им = (ОФ_об -∆А· Т_ф). 1,1,

где ОФ_об - балансовая (восстановительная) стоимость вводимого оборудования, ликвидируемого в конце проекта, руб.; ∆А- годовая сумма амортизации на полное восстановление оборудования, руб.; Т_ф - фактический срок службы оборудования (5 лет).

3.3. Расчет суммы процентов за кредит.

Проценты за кредит рассчитываются по годам следующим образом :

Результаты свести в табл. 6.

 

 

Таблица 6

Результаты расчетов

Показатель	Год проекта
					Итого
1. Возврат кредита	х	х	х			х
2. Сумма процентов за кредит	х	х	х			х

 

3.4. Доход от продаж как произведение цены продукции (Ц) на объем ее производства (В_n) по годам осуществления проекта:

 

Д_пр = Ц ∙ В_n.

 

3.5.Сумма оборотных средств составляет 10% дохода от продаж в каждом году проекта и рассчитывается по формуле:

 

.

3.6 Прирост оборотных средств начиная с 5-ого по 8-й годы определяется как разность между потребностью текущего и предыдущего года:

 

Об₅ = Об₅ – Об₄ и т.д.

 

3.7.Себестоимость выпуска продукции в год складывается из суммы постоянных и переменных затрат по формуле:

 

,

где - сумма постоянных затрат в год, руб.; - переменные затраты на единицу продукции, руб.; В_n - выпуск продукции в натуральном выражении по годам реализации проекта.

3.8. Налогооблагаемая прибыль определяется по формуле:

 

П_р = Д_пр − С_год − А − % К, тыс.руб.

П₈= Д₈ - С₈ - А + Д_им,

 

3.9.Налог на прибыль составляет:

 

Н_пр=(Д_пр - С_год - А-%К) С_н,

Н₈= (Д₈ - С₈ - А + Д_им) С_н,

где С_н - установленный процент налога на прибыль.

Результаты расчетов по операционной фазе отразить в табл. 7.

4. Денежный поток от инвестиционной (финансовой, операционной) деятельности – это разность суммы притоков (+) и оттоков (-) реальных средств внутри каждого вида деятельности на каждом шаге расчета.

Сальдо - это разность между притоком и оттоком реальных средств от всех видов деятельности на каждом шаге расчета (табл. 8) или сумма денежных потоков от трех видов деятельности (инвестиционной, финансовой, операционной).

Сальдо денежной наличности нарастающим итогом не должно быть отрицательной величиной. Если по расчетам это все-таки происходит, то это «сигнал» о том, что финансовых источников для реализации проекта недостаточно и необходимо привлечь дополнительные собственные или заемные ресурсы.

Таким образом, «план денежных потоков» является одним из основных разделов, предназначенных для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности его использования.

Результаты расчетов заносятся в таблицу денежных потоков, где все показатели отражаются по каждому году осуществления проекта.

На основе плана денежных потоков производится оценка финансовой состоятельности проекта.

Таблица 7