Анализ экономической информации

 

Цель работы: изучение технологий автоматизации процедур анализа многовариантных решений на примере анализа чувствительности экономических показателей проекта.

Постановка задачи. Анализ чувствительности – оценка влияния одного или нескольких аргументов в формуле на значение функции. Он позволяет получить ответ на вопрос типа «как (на какое значение? в какую сторону?) будет изменяться результат проекта, если изменять один или несколько исходных параметров в некоторых пределах (обычно линейно – арифметрической прогрессией, логарифмически – геометрической, или из списка).

В лабораторной работе рассматривается инвестиционный проект, связанный с выпуском продукции. Основные показатели проекта приведены в табл. 2.3.1.

 

Таблица 2.3.1

Основные показатели проекта и диапазон их изменения

 

Наименование показателя	Обозначение	Ожидаемое наихудшее значение	Наиболее вероятное значение	Ожидаемое наилучшее значение
Объём выпуска изделий, шт.	Q
Цена одного изделия, руб.	P
Переменные затраты, руб.	V

Окончание табл. 2.3.1

 

Постоянные затраты, руб.	F
Амортизация, руб.	A
Налог на прибыль, %	T	60%	60%	30%
Норма дисконта, %	R	8%	10%	15%
Срок проекта, лет	N
Остаточная стоимость, руб.	S
Начальные инвестиции, руб.	I

 

Необходимо выполнить анализ чувствительности чистой современной стоимости проекта (NPV) к изменению ключевых показателей. Чистая современная стоимость проекта NPV определяется следующим аналитическим выражением:

.	(2.3.1)

 

Порядок решения задачи

 

Подготовка исходных данных

 

Для автоматизации процедуры оценки чувствительности NPV создайте шаблон в MS Excel (рис. 2.3.1). Присвойте листу имя «Анализ чувствительности NPV».

 

	A	B	C	D
	Анализ чувствительности NPV
	Количество	0.00	Начальные инвестиции	0.00
	Цена	0.00	Постоянные расходы	0.00
	Переменные расходы	0.00	Амортизация	0.00
	Норма дисконта	0.00	Остаточная стоимость	0.00
	Срок реализации	0.00	Налог на прибыль	0.00
	Чистые платежи	0.00		значение NPV
			варьир. параметр	0.00

 

Рис. 2.3.1. Шаблон MS Excel

для решения задачи анализа чувствительности

 

Значения параметров в шаблоне заполните наиболее вероятными значениями, взятыми из табл. 2.3.1.

Ячейкам, в которых располагаются параметры проекта, для улучшения визуализации формул, а также для оптимизации условий их копирования-перемещения присвойте символьные имена. Например, ячейка B2 должна именоваться не адресом на листе «Анализ чувствительности NPV» B2, а символьным именем «Количество». Последовательность присвоения имени: выделите ячейку B2, выполните команду Вставка ® Имя ® Присвоить, согласитесь с именем, предлагаемым MS Excel – нажмите кнопку OK. Если имя, предлагаемое MS Excel по умолчанию, Вас не устраивает, введите имя с клавиатуры; при этом не должно появиться совпадающих имен, а также имя ячейки не должно содержать пробелов. Символьные имена для ячеек, а которых располагаются параметры проекта, приведены в табл. 2.3.2.

 

Таблица 2.3.2

Символьные имена для ячеек в шаблоне MS Excel

Адрес ячейки	Имя переменной (ячейки)	Адрес ячейки	Имя переменной (ячейки)
В2	Количество	D2	Начальные_инвестиции
В3	Цена	D3	Постоянные_расходы
В4	Переменные_расходы	D4	Амортизация
В5	Норма_дисконта	D5	Остаточная_стоимость
В6	Срок_Реализации	D6	Налог_на_прибыль
B9	Чистые_платежи	D10	NPV

В ячейки B9 и B10 вводятся следующие формулы:

	(2.3.2)
	(2.3.3)

где ПС (ставка; кпер; выплата; бз; тип) – финансовая функция MS Excel, возвращающая текущий объём вклада. Текущий объём – это общая сумма, которую составят будущие платежи. Например, когда деньги берутся взаймы, заимствованная сумма и есть текущий объём для заимодавца. Более подробную информацию об аргументах функции можно получить в справочной системе MS Eхcel. В пакете MS Office 2000 эта функция носит имя ПЗ.

Аргументы в формуле следует указывать выделением соответствующих ячеек мышью, а не набирать с клавиатуры, так как ошибка в любом символе приведёт в ошибке в формуле.

После ввода формул (2.3.2) и (2.3.3) ячейки B9 и D10 должны принять значения 1460 и 3658 руб. соответственно. Формат ячеек Денежный при желании можно задать соответствующей командой (Формат ячейки ® Число).