Анализ деловой активности предприятия

 

Показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу для анализа деловой активности предприятия.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. При анализе деловой активности предприятия рассматриваются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Анализ деловой активности включает в себя:

• анализ объема производства и реализации продукции в динамике, выполнения плана по производству и реализации за несколько лет;

• анализ эффективности использования ресурсов предприятия.

Для оценки эффективности использования основных фондов применяется показатель фондоотдачи:

ФО = ОР/ОФ, где ОР — объем реализации, руб.;

ОФ — среднегодовая стоимость основных фондов. Прирост объема производства должен обеспечиваться за счет повышения эффективности использования основных средств предприятия.

Материалоотдача характеризует эффективность использования материальных ресурсов. Материалоотдача показывает, сколько произведено продукции с каждого рубля затраченных материалов (сырья, энергии и т. д.). Материалоотдача рассчитывается как отношение стоимости произведенной продукции к сумме материальных затрат.

М₀ = ОП/МЗ,

где МЗ — материальные затраты.

Увеличение объема производства и реализации продукции должно происходить благодаря росту материалоотдачи.

Производительность труда отражает эффективность использования трудовых ресурсов. Основным показателем производительности труда на предприятии является показатель выработки.

В = К/Ч,

где К — количество произведенной продукции или выполненной работы в натуральных единицах измерения за период; Ч — среднесписочная численность работающих, чел.

Рост производительности труда приводит к увеличению объема производства и реализации продукции.

Показатели оборачиваемости. Чем быстрее капитал сделает кругооборот (от стадии закупки сырья до получения оплаты за продукцию), тем больше предприятие может произвести и реализовать при одинаковой величине капитала за определенный отрезок времени.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение объема реализации среднегодовой стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех ресурсов предприятия. Коэффициент показывает, сколько раз за анализируемый

период (год) совершается полный цикл производства и обращения.

К_оа=ОР/А_ср,

где ОР — объем реализации, руб.;

А_ср— среднегодовая стоимость активов предприятия, руб.

Анализ этого показателя в динамике позволяет выявить имеющиеся тенденции. Увеличение коэффициента оборачиваемости активов с течением времени свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств рассчитывается как отношение объема реализации к средней за период величине собственного капитала.

К_обсс=ОР/СК,

где СК — среднегодовая величина суммы собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение объема производства к среднегодовой величине текущих активов. Анализируемый показатель следует рассмотреть в динамике. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия, и наоборот.

Коэффициент оборачиваемости запасов представляет собой отношение себестоимости продукции, реализованной в рассматриваемом периоде, к среднегодовой величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

Более наглядными показателями оборачиваемости являются показатели, рассчитанные в днях, то есть время обращения.

Д=Т/К,

где Т — продолжительность периода в днях; К — величина исследуемого показателя. Например, период оборота собственных средств рассчитывается по формуле:

Д=Т/К_СС,

где К_СС — коэффициент оборота собственных средств.

Аналогично рассчитываются коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала равен частному от деления стоимости реализованной продукции (выручки от реализации — Вр) за данный период на средний остаток оборотного капитала за тот же период (Ок).

К_ок=Вр/Ок.

При расчете средней продолжительности одного оборота в днях для упрощения расчетов часто принимают продолжительность любого месяца равной 30 дням, любого квартала — 90 дням и года — 360 дням. Продолжительность оборота в днях исчисляется по формуле:

ПО=Т/К_об

где К_об — коэффициент оборачиваемости;

Т — продолжительность периода, за который определяются показатели, в днях (Т = 30; 90; 360). Если подставить в формулу соответствующие величины для определения продолжительности оборота в днях, получится развернутое выражение, включающее в себя все исходные величины:

ПО = (Т*А)/Вр,

где А — средняя величина актива за рассматриваемый период.

Достоинство этой формулы в том, что поскольку величина Т заранее задана, то с ее помощью по известным двум величинам всегда можно определить третью, поэтому она широко применяется в практике финансовых и плановых расчетов.

Длительность производственного цикла представляет собой промежуток времени с момента поступления материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции.

Длительность финансового цикла — это интервал времени с момента оплаты поставщикам ресурсов и до получения денег от покупателей за отгруженную продукцию.

Длительность операционного цикла. Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия и завершается получением денежных средств от покупателей за реализованную продукцию.

Длительности производственного, финансового и операционного цикла должны быть изучены в динамике за ряд лет.

Оценка деловой активности может быть также получена в результате сравнения деятельности анализируемого предприятия с другими предприятиями отрасли.
140. Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости.

Одной из хар-к стаб положения предп-я служит его финансовая устойчивость. Финан положение предп-я считается устойч-м, е. оно покрывает собственными сред-ми не менее 50%финанс рес-в, необход для осущ-я нормальной хоз-й деят-ти, эффективно исп-т финан рес-сы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, т.е. явл платежеспособным. Финанс положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финанс устойчивость орг-ции характ-т также финанс коэфф-ты.

Чистые активы - это величина, кот определяется путем вычета из суммы активов предп-я, приним-х к расчету, суммы его долговых обязательств, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное имущество фирмы, в состав кот включаются по балансовой стоимости след статьи: *Внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, кроме балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; *запасы и затраты, денежные средства, расчеты и пр активы,показываемые во втором разделе бух баланса, за искл задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

При наличии у компании на конец года оценочных резервов по сомнительны долгам и под обесценение ц.б. показатели статей, в связи с которыми они созданы, показываются в расчете с соответств-м уменьшением их балансовой стоим-ти на стоимость данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства фирмы. В их состав включаются следующие статьи: *статья четвертого раздела бух баланса - целевые финансирования и поступления; *статьи пятого раздела баланса - долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юр и физ лицам, расчеты и пр пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "доходы будущих периодов"и "Фонды потребления".

Порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

где Ар -активы,принимаемые к расчету, Пр-пассивы,принимаемые к расчету, ЧА-стоимость чистых активов.

Коэффициент маневренности. Пок-т, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэфф-та маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

; где СК - собственный капитал; ПА - постоянные активы; СОС - собственные оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.На осн-ии данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама орг-ция -платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматр-ся как увеличение финанс устойчивости компании.

; где ТА - текущие активы.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незаверше произ-ва и авансов поставщикам. Для финансово устойчивого предприятия значение данного показателя должно превышать1.

; где Зап -запасы сырья и материалов, незавершенное производство и авансы поставщикам.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала). Харак-т долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деят-ть. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финанс устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие.

; где ВБ - валюта баланса. СК - собственный капитал.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств - дает наиболее общую оценку финанс устойчивости. Рост показателя в динамике свидет-т об усилении зависимости предприятия от внеш инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.

; где ЗPR- заемный капитал.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестицийопределяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы.

; где ДО - долгосрочные обязательства, ПА - постоянные активы.

Коэффициент иммобилизации хар-т соотн-е постоянных и текущих активов, отражаетотраслевую специфику фирмы.

Показатель вероятности банкротства Е.Альтмана(Z-показатель). Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

где: ТА - текущие активы, ДК - добавочный капитал, ЧП - чистая прибыль, УК - уставный капитал, ВР - выручка от реализации, ВБ - валюта баланса.

* Z < 1,8 – вероят-ть банкротства очень высокая; от 1,81 < Z<2,7 вер-ть высокая; от 2,71 < Z<2,99 вер-ть средняя; Z от 3,0 – низкая

 

Факторный анализ прибыли.

 

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется с помощью разных методов, в том числе:

1) с помощью горизонтального анализа отслеживаются изменения каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом;

2) с помощью вертикального (структурного) анализа опреде­ляется изменение соответствующих статей бухгалтерской отчет­ности;

3) с помощью трендового анализа определяется динамика из­менения показателей за ряд периодов;

4) с помощью факторного анализа определяется влияние от­дельных факторов на показатели финансовых результатов.

Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начина­ется с анализа ее динамики как в целом, так и в разрезе элементов, формирующих ее структуру. При этом учитываются факторы, ока­завшие влияние на величину прибыли. Различают внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам можно отнести:

1) социально-экономическое положение;

2) природно-климатические условия;

3) уровень цен на сырье, материалы, электроэнергию;

4) тарифы на транспортные перевозки;

5) регулирование внешнеэкономической деятельности.

К внутренним факторам можно отнести:

1) номенклатуру реализованной продукции;

2) объем выручки от реализации;

3) структуру себестоимости реализованной продукции;

4) размеры операционных и внереализационных расходов.

Факторы первой группы оказывают влияние на величину прибыли до налогообложения, факторы второй группы — на ве­личину валовой прибыли. Формирование чистой прибыли отчетного периода отражает отчет о прибылях и убытках, представленный в таблице

 

Отчет о прибылях и убытках

 

На основе данных отчета о прибылях и убытках можно соста­вить таблицы, позволяющие исследовать динамику и структуру прибыли как в общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Уровень и динамику показателей прибыли и убытков за от­четный период наглядно иллюстрирует таблица.

Анализ прибыли предприятия пе отчету о прибылях и убытках

 

Увеличение общей суммы прибыли свидетельствует о дости­жении высоких результатов в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом. Рост прибыли является результатом поло­жительного изменения всех определяющих ее факторов, в том числе увеличения операционных доходов и снижения операци­онных и внереализационных расходов.

Детальный анализ формирования бухгалтерской прибыли (прибыли до уплаты налога) по методу вертикального анализа (таблица) включает:

1) расчет удельных весов промежуточных показателей в об­щем итоге, принятом за 100%;

2) изменения показателей в денежном выражении и в про­центах к итогу.

Анализ бухгалтерской прибыли (прибыли до уплаты налога) по отчету о прибылях и убытках

 

Особое значение для оценки финансовых результатов дея­тельности предприятия имеет факторный анализ прибыли от реализации (продаж), которая является главной составляющей бухгалтерской прибыли (прибыли до уплаты налога). Изменение прибыли от реализации (продаж) позволяет проанализировать таблица.

Анализ прибыли от реализации продукции (продаж)

 

 

Главным показателем прибыли от реализации (продаж) явля­ется валовая прибыль, которая формируется под влиянием сле­дующих факторов:

1) выручки от реализации в натуральном выражении (тонны, штуки, л, м² л и т.д.);

2) себестоимости реализованной продукции;

3) цены реализации (продажи);

4) изменения в ассортименте реализованной продукции.

Валовая прибыль = объем реализованной продукции в натуральном выражении (цена реализации единицы продукции - себестоимость единицы продукции) = выручка от реализации продукции - себестоимость реализованной продукции.

Таким образом, основными факторами, оказывающими влияние на валовую прибыль предприятия, являются изменение выручки от реализации, себестоимости реализованной продук­ции и изменения в ассортименте реализованной продукции. Факторный (пофакторный) анализ прибыли проводится с по­мощью элиминирования (метода цепных подстановок), пред­ставляющего собой технический прием анализа, используемый для определения влияния отдельных факторов на объект изуче­ния. Для проведения факторного анализа валовой прибыли необ­ходимо составить таблицу с исходными данными (таблица).

Факторный анализ валовой прибыли

 

1. Влияние изменения выручки от реализации за отчетный период на валовую прибыль предприятия рассчитывается как разница между валовой прибылью отчетного и базисного года (валовая прибыль отчетного периода определяется как валовая прибыль базисного периода, пересчитанная на индекс измене­ния выручки от реализации):

Δ валовой прибыли = валовая прибыль отчетного периода - валовая прибыль базисного периода = валовая прибыль базисного периода • индекс изменения выручки от реализации - валовая прибыль базисного периода = валовая прибыль базисного периода (индекс изменения выручки от реализации - 1).

Индекс изменения выручки от реализации -выручка от реализации в базисных ценах отчетного периода / выручка от реализации в базисном периоде.

2. Влияние изменения себестоимости реализованной продук­ции за отчетный период на валовую прибыль предприятия рас­считывается как разница между себестоимостью отчетного пе­риода в фактических и базисных ценах:

Факторный анализ валовой прибыли Δ валовой прибыли = себестоимость в фактических затратах отчетного периода - себестоимость в базисных затратах отчетного периода.

Внимание! В результате роста себестоимости продукции ва­ловая прибыль от реализации снижается!

3. Влияние изменения цены реализации на валовую прибыль предприятия рассчитывается как разница между выручкой от реализации в фактических ценах и выручкой от реализации в ба­зисных ценах отчетного периода:

Δ валовой прибыли = выручка от реализации в фактических ценах отчетного периода - выручка от реализации в базисных ценах отчетного периода.

4. Влияние изменения ассортимента реализованной продук­ции на валовую прибыль предприятия рассчитывается в том случае, если существуют различия в уровне рентабельности от­дельных видов продукции, и определяется следующим спосо­бом:

Δ валовой прибыли = валовая прибыль в базисных ценах за отчетный период -- валовая прибыль базисного периода х индекс изменения выручки от реализации = (валовая прибыль в базисных ценах за отчетный период / выручка от реализации в базисных ценах за отчетный период - валовая прибыль базисного периода / выручка от реализации базисного периода) х выручка от реализации в базисных ценах за отчетный период.

Кроме перечисленных факторов, на показатель валовой при­были воздействуют и другие факторы, в том числе нарушение производственной и технологической дисциплины. Результаты проведенного факторного анализа целесообразно обобщить в отдельной аналитической таблице.

Результаты факторного анализа валовой прибыли

Факторный анализ прибыли от продаж

Важнейшая составляющая часть прибыли — прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, связанная с факторами производства и реализации.

Величина прибыли зависит от:

• изменения объема реализации;

• структуры и ассортимента продукции;

• изменения себестоимости;

• цены на реализованную продукцию;

• цены на сырье, материалы, топливо, тарифы на энергию, транспорт, трудовые ресурсы и т.п.

Увеличение объема реализации продукции ведет к увеличению прибыли, но насыщение рынка продукцией определенного вида может привести к снижению её цены и сокращению впоследствие возможного объема реализации.

Изменение структуры товарного выпуска оказывает неоднозначное влияние на величину прибыли от продаж. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации ведет к росту прибыли. При увеличении доли низкорентабельной продукции общая сумма прибыли уменьшается.

Изменение себестоимости продукции влияет на прибыль обратно пропорционально. Снижение себестоимости ведет к увеличению прибыли, а её рост - к снижению суммы прибыли.

Увеличение цены на продукцию прямо пропорционально увеличивает прибыль, а рост цены на ресурсы ведет к повышению себестоимости и снижает возможную сумму прибыли.

Степень влияния каждого из этих факторов на прибыль устанавливают по данным отчета о прибылях и убытках и дополнительно рассчитанным показателям о выручке от реализации в ценах и затратах предшествующего года. Рассмотрим влияние основных факторов по условным показателям таблицы.

Методика расчета влияния факторов на прибыль от продаж включает этапы: