Определение неудовлетворительной структуры баланса 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Определение неудовлетворительной структуры баланса



В следующей таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Показатель Значение показателя Изменение (гр.3-гр.2) Нормативное значение Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
на начало периода (01.01.2008) на конец периода(31.12.2008)
           
1. Коэффициент текущей ликвидности 4,39 1,61 -2,78 не менее 2 не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,45 0,29 -0,16 не менее 0,1 соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности x 0,11 x не менее 1 не соответствует

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) по состоянию на 31.12.2008 оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,11) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

Анализ кредитоспособности заемщика

В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ОАО "Московская городская телефонная сеть" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

Показатель Фактическое значение Катего- рия Вес показателя Расчет суммы баллов Справочно: категории показателя
1 категория 2 категория 3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности X,XX   0,05 X,XX 0,1 и выше 0,05-0,1 менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности X,XX   0,1 X,X 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности X,XX   0,4 X,X 1,5 и выше 1,0-1,5 менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций) X,XX   0,2 X,X 0,4 и выше 0,25-0,4 менее 0,25
Рентабельность продукции X,XX   0,15 X,XX 0,1 и выше менее 0,1 нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия X,XX   0,1 X,X 0,06 и выше менее 0,06 нерентаб.
Итого х х   1,1  

По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

  • первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
  • второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
  • третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

В данном случае сумма баллов равна 1,1. Следовательно, организация может рассчитывать на получение банковского кредита.

Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где

Коэф-т Расчет Значение на 31.12.2008 Множитель Произведение (гр. 3 х гр. 4)
         
К1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,11 1,2 0,14
К2 Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов 0,51 1,4 0,72
К3 Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов 0,15 3,3 0,48
К4 Отношение собственного капитала к заемному 10,09 0,6 6,05
К5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 0,5   0,5
Z-счет Альтмана: 7,89

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

  • 1,8 и менее – очень высокая;
  • от 1,81 до 2,7 – высокая;
  • от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
  • от 3,0 и выше – очень низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО "Московская городская телефонная сеть" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2008 составило 7,89. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ОАО "Московская городская телефонная сеть".



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-02-07; просмотров: 349; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.236.240.48 (0.007 с.)