Анализ финансового положения

Анализ финансового положения

Приведенный в данном отчете анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Вектор" выполнен за период 01.12.2012–31.12.2012 г. (1 месяц). При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ООО "Вектор" к отрасли "Текстильное и швейное производство" (классы по ОКВЭД – 17,18).

Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2): гр.2)
30.11.2012	31.12.2012	на начало анализируемого периода (30.11.2012)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)
Актив
1. Внеоборотные активы	396 812	268 233	11,9	6,6	-128 579	-32,4
в том числе: основные средства	263 812	154 150	7,9	3,8	-109 662	-41,6
нематериальные активы	110 000	109 083	3,3	2,7	-917	-0,8
2. Оборотные, всего	2 947 659	3 822 992	88,1	93,4	+875 333	+29,7
в том числе: запасы	278 600	190 221	8,3	4,6	-88 379	-31,7
дебиторская задолженность	–	563 010	–	13,8	+563 010	–
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	2 590 500	3 069 761	77,5		+479 261	+18,5
Пассив
1. Собственный капитал	278 559	384 569	8,3	9,4	+106 010	+38,1
2. Долгосрочные обязательства, всего	–	–	–	–	–	–
в том числе: заемные средства	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства*, всего	3 065 912	3 706 656	91,7	90,6	+640 744	+20,9
в том числе: заемные средства	3 000 000	3 538 334	89,7	86,5	+538 334	+17,9
Валюта баланса	3 344 471	4 091 225			+746 754	+22,3

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Активы на 31 декабря 2012 г. характеризуются большой долей (93,4%) текущих активов и малым процентом внеоборотных средств. Активы организации за весь период увеличились на 746 754 тыс. руб. (на 22,3%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 38,1%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• дебиторская задолженность – 563 010 тыс. руб. (54%)
• денежные средства и денежные эквиваленты – 479 261 тыс. руб. (46%)

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

• краткосрочные заемные средства – 538 334 тыс. руб. (72,1%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 106 360 тыс. руб. (14,2%)
• кредиторская задолженность – 102 410 тыс. руб. (13,7%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе и "доходы будущих периодов" в пассиве (-109 662 тыс. руб. и -350 тыс. руб. соответственно).

На 31 декабря 2012 г. значение собственного капитала составило 384 569,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода (с 30 ноября 2012 г. по 31 декабря 2012 г.) собственный капитал организации значительно вырос (на 106 010,0 тыс. руб., или на 38,1%).

 

Анализ финансовой устойчивости организации

Анализ ликвидности

Анализ эффективности деятельности организации

Обзор результатов деятельности организации

Основные финансовые результаты деятельности ООО "Вектор" в течение анализируемого периода приведены ниже в таблице.

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что в течение анализируемого периода (30.11.12–31.12.12) организация основной деятельности не вела, и финансовый результат формируют только прочие доходы-расходы.

В "Отчете о прибылях и убытках" строки прочих доходов и расходов не содержат данных показателей. Избежать расходов даже при отсутствии деятельности практически невозможно, поэтому возможны неточности в заполнении отчета.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.
дек.2012
1. Выручка	–
2. Расходы по обычным видам деятельности	–
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	–
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	–
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	–
6. Проценты к уплате	–
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	–
8. Чистая прибыль (убыток)(5-6+7)	–
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	–
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	106 360

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)
дек.2012
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 5% и более.	–
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	–
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	–
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	–
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	–

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя (в годовом выражении), %	Расчет показателя
дек.2012
Рентабельность собственного капитала (ROE)	–	Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 11%.
Рентабельность активов (ROA)	–	Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 4% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	–	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) (в годовом выражении) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	–	Отношение прибыли от продаж (в годовом выражении) к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф.	–	Отношение выручки (в годовом выражении) к средней стоимости основных средств.

За декабрь 2012 г. каждый рубль собственного капитала ООО "Вектор" обеспечил – руб. убытка.

За декабрь 2012 г. значение рентабельности активов, равное 0, характеризуется как не соответствующее принятому нормативу.

Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ООО "Вектор" за рассматриваемый период (30.11.12–31.12.12).

Показатели финансового положения ООО "Вектор", имеющие исключительно хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период (с 30 ноября 2012 г. по 31 декабря 2012 г.) наблюдалось увеличение чистых активов;
• полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
• опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

Среди показателей финансового положения и результатов деятельности ООО "Вектор", имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить следующие:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• финансовый результат от продаж за анализируемый период (30.11.12–31.12.12) равен нулю;
• чистая прибыль равна нулю..

Следующие 6 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:

• высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только X%);
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (X,XX) не укладывается в норму;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
• ниже нормального значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• недостаточная рентабельность активов (0% за декабрь 2012 г. в годовом выражении);
• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет X% (нормальное значение: не менее 70%).

Приложения

Прогноз банкротства

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ООО "Вектор" взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717T₁ + 0,847T₂ + 3,107T₃ + 0,42T₄ + 0,998T₅, где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2012	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,03	0,717	0,02
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,02	0,847	0,02
T3	Отношение EBIT к величине всех активов		3,107
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0,1	0,42	0,04
T5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов		0,998
Z-счет Альтмана:	0,08

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ООО "Вектор" значение Z-счета на 31.12.2012 составило 0,08. Такое значение показателя говорит о высокой вероятности банкротства ООО "Вектор". Несмотря на полученный результат следует отметить, что Z-счет Альтмана позволяет очень условно оценить вероятность банкротства организации, и окончательный вывод следует делать по результатам более глубокого анализа.

Анализ финансового положения

Приведенный в данном отчете анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Вектор" выполнен за период 01.12.2012–31.12.2012 г. (1 месяц). При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ООО "Вектор" к отрасли "Текстильное и швейное производство" (классы по ОКВЭД – 17,18).