Оценка динамики финансового положения орг-ии по абсолютным и относит. Показателям

Для оценки фин.состояния по абсолютным данным баланса используются след. показатели: 1) наличие собств.оборотных средств (СК+ДО-ВА), 2) обеспеченность собственными оборот средствами всех запасов и всех оборотных активов, 3) остатки свободных ден.средств на счетах пред-тия, долгосрочных и краткосроч.фин.вложений, 4) соотношение дебит. и кредит. задолжен-ти (желат-но, чтобы дебит.задолж-ть была незначительной, т.е. ускорена оборач-ть), 5) остатки нераспред прибыли (непокрыт убытка), 6) платежный излишек или недостаток, определяемый сопоставлением активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по степени срочности их погашения, 7)наличие чистого оборот капитала = ОА - внешние краткосрочные обязательства, 8) динамика валюты баланса. Если уменьшение - свертывание хоз. деят-ти. Финанс. устойчивость опр-ся рядом коэф-тов.

1) к-т фин устойч-ти = (СК + долгосроч заем ср-ва) / валюта баланса= стр.490+640+650/ 300. Он хар-зует долю постоянных источников, приходящихся на 1руб всех источников. Оптимальное значение > либо = 0,7; 2) к-т автономии (фин.независимости) = СК / А= стр.490+640+650/ 300 Норм. Величина > либо = 0,5. Он определяет долю СК в 1 руб активов. 3) Коэф-т фин.зависимости = ЗК /А= стр.590+610+620+630+660 / 300, 4) Коэф-т финансирования = СК/ЗК, 5) коэф-т маневренности = СК - ВА/СК= 490+640+650-190/490+640+650.

6) Фин.рычаг (леверидж) = ЗК / СК.

Анализ и оценка эфф-ти исп-я кредитных ресурсов. Обоснование целесообразности привлеч-я краткосроч кредита

Увеличение ЗК повышает уровень фин. зав-ти и фин. риска. Вовлечение ЗК обосновано когда за его счет орг-ия увеличит д-ды, возместит %, возвратит осн. долг и получит прибыль. ЭФР пок-т какой уровень рент-ти СК получит пр-ие за счет привлечения ЗК, несмотря на их платность. ЭФР = (1 - к-т налогооб.) * ((рент-ть активов - цена ЗК)* (ЗК / СК)). К-т нал = р-ды по уплате налога на прибыль / прибыль до налогооб. Дифференциал ФР = Рен-ть - Цена. Рент-ть акт = (приб до налогооб. + р-ды по прив. ЗК) / Асреднег * 100%. Цена = % за исп-ие / ЗК * 100%. ЗК / СК - к-т ФР. Если диф-л положит., привлечение ЗК оправдано. 2 правила: 1)если прив-ие ЗК приводит к ув-ию ФР, то выгодно, 2)чем больше диф-л, тем меньше риск.

Эффект финансового рычага и его значение для принятия реш-ий о целесообразности привлечения заемных средств

Увеличение ЗК повышает уровень фин. зав-ти и фин. риска. Вовлечение ЗК обосновано когда за его счет орг-ия увеличит д-ды, возместит %, возвратит осн. долг и получит прибыль. ЭФР пок-т какой уровень рент-ти СК получит пр-ие за счет привлечения ЗК, несмотря на их платность. ЭФР = (1 - к-т налогооб.) * ((рент-ть активов - цена ЗК)* (ЗК / СК)).

Эффект финансового рычага показывает насколько % увеличится сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Положительный эффект финансового рычага возникает в тех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных средств. ЭФР можно рассчитать не только по всей сумме заемного капитала, но и отдельно по каждому его источнику (долгосрочным и краткосрочным кредитам, кредиторской задолженности и т.д.)

Особенности анализа фин. состояния орг. в условиях ее неплатежеспособности. Выявление причин кризисного фин положения организации

Несостоятельность - неспособность обесп-ть платежи кредиторам, в фонды, бюджет, в связи с превышением обяз-в над им-вом. Возникает из-за: 1)несовершенство кредит., фин., ден. политики, 2)высокая инфляция, 3)снижение объемов пр-ва, 4)снижение качества и цен, 5)высокие затраты, 6)низкая рент-ть, 7)длит. произ. цикл, 8)взаимные неплатежи. Стр-ра ББ неудовлетв., а пр-ие неплатежесп., если: 1)к-т тек. ликв-ти >=2, 2)к-т обесп. СОС > 0,1 ((СК - ВОА) / ОА). Если одно из условий не выполняется, прогнозируется восстановить плат-ть в течение 6 мес. Для этого рас-т К-т восст = (к-т тек.лик.кон.г + (6 мес / длит-ть периода) * (к-т тек. лик. кон - к-т тек. лик. нач)) / 2 >=1. Если критерий стр-ры баланса в норме, а к-т тек. лик. снижается, проверяют способность пр-ия утратить плат-ть в теч. 3 мес. К-т утраты = ((к-т тек. лик. кон + 3 мес / длит-ть пер.) * (к-т тек. лик. кон - к-т тек. лик. нач)) / 2 >=1.