Система дня с широким диапазоном, график 3: непрерывные фьючерсы на сахар

Сигнал к покупке, соответствующий аналогичному сигналу, появляюще­муся при первом наборе параметров 1 декабря 1993 г., возникает бо­лее чем на два месяца позже (3 февраля 1994 г.) по похожим причи­нам (рис. 18.2). Аналогично ситуации с сигналом к продаже в мае 1993 г. (рис. 18.1) Н2-дневное ожидание определения PTR также при­водит к задержке сигналов, соответствующих апрельскому 1994 г. сиг­налу к покупке и июньскому 1994 г. сигналу к продаже при первом наборе параметров (рис. 18.3).

В каждом из описанных выше шести случаев задержка, вызванная использованием второго набора параметров, приводит к менее выгод­ному или более неблагоприятному уровню открытия позиции. Это не случайно, поскольку более широкие PTR, определяемые ненулевыми

660 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

Рисунок 18.4.

СИСТЕМА ДНЯ С ШИРОКИМ ДИАПАЗОНОМ, ГРАФИК 4: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА САХАР

значениями N1 и N2, всегда будут приводить к эквивалентным или бо­лее высоким сигналам к покупке или к эквивалентным или более низ­ким сигналам к продаже.

Читатель может поинтересоваться, зачем кому-то может потребо­ваться использовать ненулевые значения параметров, если возникающие задержки при открытии позиции приводят к эквивалентным или худшим результатам, чем те, что основываются на нулевых значениях N1 и N2. Дело в том, что более широкие PTR, возникающие при ненулевых зна­чениях N1 и N2, могут отфильтровать некоторые сигналы, ведущие к убыткам. Например, заметьте, что намного более низкий уровень ниж­ней границы PTR в случае, когда N1 = 4, а N2 = 2 (обозначен на рис. 18.4 штриховой линией), позволяет избежать убыточного сигнала к продаже 1 декабря 1994 г.

ГЛАВА 18. примеры оригинальных торговых систем 661

Кроме того, также отфильтровывается убыточный сигнал к покуп­ке 3 января 1995 г., поскольку система в этот момент не находится в короткой позиции.

В итоге в этом примере поведения рынка негативное воздействие худ­ших цен открытия позиций, к которым приводит использование ненуле­вых значений для N1 и N2, перевешивает выгоды от фильтрации убыточ­ных сделок. Часто, тем не менее, оказывается верным противоположное.

Следует подчеркнуть, что выбранный пример был призван проил­люстрировать механику работы системы дня с широким диапазоном, а не выставить эту систему в наилучшем свете. Поэтому этот пример умышленно включает в себя как отрезки с большими выигрышами, так и убыточные сделки. Заметьте, что я с легкостью мог бы представить эту систему как виртуальный Священный Грааль, ограничив иллюстра­ции периодом с января 1993 г. по октябрь 1993 г. — временным от­резком, на котором система купила возле дна, продала возле вершины (top), а потом снова купила возле дна. Такие специальным образом по­добранные иллюстрации нередко встречаются в книгах, журнальных статьях и особенно в рекламе. Мы вернемся к этому предмету в дис­куссии по поводу «хорошего выбора примера» в гл. 20.