Венчурное финансирование инноваций.

ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ – это особый вид собственного капитала, используемый для продвижения на рынок научно-технических нововведений, связанных с повышенным риском (Микроэкономика и другие) (Рисковые).

 

Специфика заключается в том, что средства предоставляются на беспроцентной основе в обмен на долю акций в уставном капитале. Другой особенностью венчурного финансирования является значительная величина периода ввода объекта инвестирования в эксплуатацию.

 

ИНВЕСТОРЫ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА:

1) Государство

2) Фонды венчурного капитала

3) Страховые компании, пенсионные фонды

4) Промышленно-финансовые корпорации

5) Коммерческий банк

6) Бизнес-ангелы – высокообразованные люди в области делового администрирования, состоящие предпринимателями или менеджеры, которые вкладывают деньги в интересующие их сферы деятельности; могут объединяться для крупного финансирования или небольших проектов. Некоторые являются пассивными наблюдателями, но большинство активно участвует в управлении предприятия. Помимо инвестиций, они вкладывают опыт управления компанией, предоставляют свои связи. Выходы бизнес ангелов из бизнеса: выкуп доли акций предприятия группой менеджеров этого проекта, продажа своей доли другому предприятию или другому бизнес-ангелу, выход на фондовую биржу при условии, что акции котируются на этой бирже.

 

 

ЧТО НУЖНО ПРЕДПРИЯТИЮ:

1) Иметь качественный бизнес-план

2) Вести грамотные переговоры с бизнес-ангелами

3) Не потерять контроль над управлением предприятием

4) Хорошо изучить рынок

5) Наладить качественный финансовый учет

6) Осознать новые навыки управления бизнесом

 

БУТСТРЕППИНГ:

Это организация малого бизнеса при очень незначительном финансировании извне или при полном его отсутствии. Бутстреппинг предполагает минимализацию затрат на создание бизнеса. Рассматриваются следующие приемы бутстреппинга для удовлетворения потребности в капитале:

 

1) Предприниматель назначает себе минимальную зарплату для удовлетворения основных потребностей.

2) Часть зарплаты сотрудников погашается акциями компании.

3) Покупка использованного оборудования вместо нового.

4) Управление бизнесом из дома.

5) Соглашение с бизнес-инкубатором о льготной аренде офисной и производственной площадей.

6) Следует убедить поставщиков в своем намерении работать с ними в будущем, в следствии чего можно получать дополнительные льготы.

 

 

ОТЛИЧИЕ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ОТ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ:

1) Венчурные капиталисты не требуют ежегодных выплат по процентам, что является непременным условием банка.

2) Банки предпочитают не давать кредиты на длительные сроки.

3) Банки чаще всего выделяют инвестиции под ликвидный залог, а венчурные капиталисты не требуют этого.

4) Венчурные капиталисты принимают финансовый риск на себя; если прибыль оказалась меньше планируемой, то банк может объявить компанию банкротом, если она не выполняет взятые на себя обязательства.

5) Инвесторы венчурного капитала не требуют страховать свои риски, помогают советами, опытом, деловыми связями.

6) В обмен на реальные деньги инвестор вначале получает на длительное время лишь их условный эквивалент в виде доли акций еще не существующей высокотехнологичной компании. Методы получения инвестором прибыли определяются договорными обязательствами предприятия.

 

 

СТРАТЕГИИ ВЫХОДА ИЗ БИЗНЕСА:

1) Инвестиции в инновационный проект могут производиться в прямой форме за определенную долю венчурных акций. В этом случае доход инвестора определяется суммой средств, которую инвестор получит после продажи акций.

2) Чаще инвестиции производятся в смешанной форме: инвестор предоставляет ссуду без гарантий под заданную процентную ставку и покупает венчурные акции: через заданный промежуток времени предприятие выплатит инвестору дивиденды, сумма которых определяется советом директоров по условиями, определенным договором.

3) Через заданный промежуток времени инвестор имеет право погасить свои акции. Необходимым условием является сохранение порогового уровня коэффициента текущей ликвидности.

 

Одним из венчурных доходов является: «Русские технологии»; «Венчурный фонд»; пенсионные фонды вкладывают 5% своих активов.