Основы операционного анализа на предприятии

Одним из самых доступных методов управления предпринимательской деятельностью является операционный анализ, осуществляемый по схеме: «издержки – объем продаж – прибыль». Данный метод позволяет выявить зависимость финансового результата производственно-торговой деятельности от изменения цены, издержек, объема производства, сбыта продукции товаров, работ и услуг (далее – продукции).

С помощью операционного анализа можно решить широкий спектр управленческих задач:

1) оценить прибыльность производственно-торговой деятельности;

2) прогнозировать рентабельность работы предприятия на основе показателя «запас финансовой прочности»;

3) оценить предпринимательский риск, связанный с деятельностью предприятия;

4) выбрать оптимальные пути выхода из кризисного состояния;

5) оценить результаты начального периода функционирования нового предприятия или прибыльность инвестиций, осуществляемых для расширения основного капитала;

6) разработать наиболее выгодную для предприятия ассортиментную политику в сфере производства и реализации продукции.

Эффект операционного рычага выражается в том, что любое изменение выручки от реализации продукции приводит к еще более интенсивному изменению финансового результата (прибыли или убытка). Действие эффекта операционного рычага связано с неодинаковым влиянием переменных и постоянных издержек на финансовый результат при изменении объема производства продукции (продаж).

Основными элементами операционного анализа выступают пороговые показатели деятельности предприятия: критический объем производства (реализации продукции), порог рентабельности (или точка безубыточности), запас финансовой прочности. Практически, они все связаны с понятием маржинального дохода (валовой маржи)- МД, который характеризует результат от реализации продукции после возмещения переменных издержек.

Порог рентабельности (точка безубыточности) представляет собой сумму выручки, необходимую предприятию для покрытия полных затрат. При этом предприятие не получает ни прибыли, ни убытков, следовательно выполняется условие:

П=МД-ПостИ=0, МД=ПостИ

Рассчитать критический объем производства для данной суммы выручки можно исходя из формулы:

wQ_Т=ПостИ+ПерИ’Q,

где w – цена единицы продукции; Q_Т – критический объем производства (в ед.); ПерИ’ – переменные издержки на единицу продукции; ПостИ – постоянные издержки.

Критическая сумма выручки может быть найдена, исходя из формул:

В=wQ, ;

;

где К_МД – коэффициент маржинального дохода.

Запас финансовой прочности представляет собой разность между фактическим уровнем продаж и критическим объемом производства. Он определяется либо в денежном выражении как:

ЗФП=В-В_Т

либо в процентном соотношении к данному объему продаж:

Запас финансовой прочности свидетельствует о том, на сколько процентов предприятие может выдержать снижение выручки от реализации продукции без серьезной угрозы для своего финансового положения, то есть сохранит свою финансовую устойчивость и платежеспособность на прежнем уровне. Рекомендуемое минимальное значение запаса финансовой прочности должно составлять не ниже 10%.

Соотношение постоянных и переменных издержек предприятия, которое позволяет использовать механизм операционного рычага с различной интенсивностью воздействия на прибыль предприятия, выражают коэффициентом данного рычага. Его рассчитывают по формуле:

где К_ОР – коэффициент операционного рычага; ПостИ – постоянные издержки; ОИ – общие (валовые) издержки.

Чем выше значение этого коэффициента, тем в большей степени предприятие способно ускорить темпы прироста прибыли (убытков) по отношению к темпам прироста (падения) объема продаж. Другими словами, при идентичных темпах прироста (снижения) объема производства продукции предприятие, которое имеет более весомый коэффициент операционного рычага (при прочих равных условиях) всегда будет в большей степени увеличивать сумму прибыли (убытков) по сравнению с предприятием с более низким значением данного коэффициента.

Наиболее положительное воздействие операционного рычага достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности (после ее преодоления). По мере дальнейшего роста объема производства продукции (продаж) и удаления от точки безубыточности (росте предела безопасности), эффект операционного рычага начинает снижаться. Это означает, что каждый последующий процент прироста объема производства будет приводить к все меньшему приросту массы прибыли. Однако темпы прироста прибыли всегда будут выше, чем темпы прироста объема производства (продаж).

В случае снижения выручки от реализации (за счет уменьшения объема производства), сила воздействия операционного рычага характеризует возможную потерю прибыли (или увеличение убытка). В особо трудное положение попадает то предприятие, у которого в условиях спада производства убытки превышают маржинальный доход, то есть показатель операционного рычага по модулю ниже единицы. Увеличение выручки от реализации на таком предприятии влечет за собой снижение убытков в меньшей степени, чем рост объема производства, вызвавший его. Напротив, предприятие, имеющее убытки ниже маржинального дохода, быстрее выйдет из кризисного состояния, поскольку аналогичный рост объема продаж вызовет более интенсивное снижение убытков.

Операционный анализ показывает также чувствительность, то есть возможную реакцию финансового результата на изменение внешних и внутренних факторов производства и сбыта продукции, в частности, ответ на вопрос, насколько можно изменить объем продаж без потери прибыли.