Затраты на поддержание выработок и транспортирование руды на поверхность

Виды затрат	1 вариант	2 вариант
Годовые затраты на поддержание, у.е./пм:
- ствола
- квершлага		---
Затраты на транспортирование руды Кт:

- по вертикальному стволу, у.е./(т*пм)	0.004	---
- по подземным выработкам, у.е./(т*пм)	0.0007	---
- по наклонному стволу, у.е./пм	---	1.1

Рассматриваемая задача является статической, т.к. каждый из сравниваемых ва-риантов характеризуется только первоначальными капвложениями, постоянством ежегодных эксплуатационных расходов, одинаковым сроком службы рудника (а это вряд ли).

Виды затрат	Формула	Расчет	Затраты,
тыс.у.е.
	1 вариант
Поддержание ствола	Кпод * Lс * t	250*330*30
Поддержание квершлага	Кпод * Lк * t	200*250*30
Транспортирование руды
по:
- квершлагу	Кт * Lк * D	0.0007*250*15.2*10^6
- стволу	Кт * Lс * D	0.004*330*15.2*10^6
ИТОГО:
	2 вариант
Поддержание ствола	Кпод * Lс * t	200*1850*30
Транспортирование руды
по:
- наклонному стволу	Кт * D	1.1*15.2*10^6
ИТОГО:

 

Оптимальный вариант определяем по min удельных суммарных затрат:

Ен К	+	Э	→ min
Аг	Б
Аг=500 000 т; Б=15.2*10^6 т; Ен=0.15
Виды затрат				1 вар	2 вар
Капитальные затраты, у.е.				9 304 750	15 510 500
Эксплуатационные затраты, у.е.				26 699 000	27 820 000
Удельные суммарные затраты, у.е./т				5.16	12.66

 

Т.к. затраты по вариантам отличаются более, чем на 10%, то они убедительно выявили оптимальный вариант вскрытия - вертикальным стволом.

 

§ 15. Сравнение вариантов при выборе способа вскрытия рудных месторождений

 

В общем виде задача выбора оптимального варианта вскрытия и подготовки шахтного поля решается на основе технико-экономического сравнения конкуренто-способных вариантов с учётом горно-геологических условий (угла падения, мощно-сти, устойчивости... рудного месторождения), затрат на капитальное строительство

 

и эксплуатацию вскрывающих выработок...

 

В качестве критерия выбора рекомендуется использовать средние за расчет-ный период удельные приведенные затраты (дисконтированные затраты) по вариан-там.

Для выполнения простейших практических расчетов в случае, когда годовые объёмы добычи и себестоимость руды стабильны в период эксплуатации, а срок строительства мал, капитальные вложения на поддержание эксплуатации рудника близки по величине отчислениям на реновацию, тогда можно использовать форму-лу:

З_у = С + Е_н * К, у.е. / т

 

где С - себестоимость добычи (см. § 9), у.е./т; Е_н =0.15 -нормативный коэффициент эффективности(рентабельность),соот-

 

ветствующий нормативному сроку окупаемости капитальных затрат (0,15^-1 = 6,7 лет);

 

К -суммарные дисконтированные удельные капитальные вложения на строи-тельство рудника, у.е./т.

 

При определении капитальных вложений необходимо учитывать не только пер-воначальные капитальные вложения на строительство шахты (или нового очистного горизонта) для достижения проектной мощности, но также и капитальные вложения будущих лет, т.е. дополнительные капвложения, осуществляемые в процессе экс-плуатации шахты для поддержания проектной мощности шахты на определенном уровне (затраты на углубку стволов, на удлинение трасс внутришахтного транспор-

 

та...)

Сравниваемые варианты могут отличаться не только по величине капитальных затрат, но и по времени их вложения. В этом случае капвложения должны быть приведены (дисконтированы) к затратам настоящего времени, обычно затраты при-водятся к началу строительства, тогда все затраты будут затратами будущих лет.

 

Дисконтирование - процедура приведения к базисному (обычно к началу строи-тельства) моменту времени затрат, результатов и эффектов, возникающих в буду-щем, за счет умножения затрат, результатов и эффектов на коэффициент дисконти-рования, равный

 

βt	=			,
(1	t
		+ E)

где t - номер шага расчета, например, годы или кварталы после начала строи-тельства;

Е -норма дисконта,принимается равной приемлемому для инвестора уровнюдохода на его капитал, например, 10%. т.е. Е =0.1.

Шаг расчета обычно принимается равным кварталу, т.е. трем месяцам (с такой периодичностью фирма обязана составлять финансовый отчет).

 

Если же норма дисконта Е сама меняется во времени и на t -м шаге расчета рав-на Е_t, то коэффициенты дисконтирования равны:

βо = 1 и	^βt	=				.
(1	+ Et	t
			)

 

Процедура дисконтирования числено отражает падающую со временем срав-нительную значимость для нас затрат и эффектов, возникающих в отдаленном бу-дущем (т.е. деньги сегодня для фирмы важнее, чем деньги потом).

 

Таким образом удельные капитальные вложения будущих лет равны

^Kпр ^= ^Kбуд ^βt ^=	^Kбуд	, у.е./ т,
(1 +Eнп)^τ−^Т

где К_буд - затраты, которые будут производиться через t лет после сдачи руд-ника в эксплуатацию (момент времени τ), у.е.;

 

Т -произвольный срок,к которому приводятся все капитальные затраты(обыч-но Т =0), год.

 

При сравнении вариантов согласно “ Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования”, утвер-жденные Госстроем, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом РФ 31.03.94., не-

 

обходимо рассчитать показатели эффективности инвестиционных проектов.

 

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД - синоним интегральному эффекту

 

NPV):

NPV = ЧДД = Σ (R_t - З_t) * β_t,

 

где R_t – результаты (выручка), получаемые на t- м шаге расчетов, в твердой ва-люте, например, у.е.;

З_t -затраты,осуществляемые на том же шаге,у.е.

 

Чем выше ЧДД, тем выше эффективность проекта, при отрицательном ЧДД проект признают убыточным.

 

Под затратами З_t понимают как капитальные вложения К_t, осуществляемые в этом году, квартале, так и текущие, эксплуатационные издержки И_t данного перио-да. А под текущими издержками И_t подразумевают себестоимость выпуска готовой продукции С_t за вычетом амортизационных отчислений А_t (амортизационные отчис-ления служат источником накопления денежных средств на специальном банков-ском счету, не облагаемом никакими налогами, который может расходоваться толь-ко на замену устаревших объёктов основного фонда предприятия на новые, норма амортизации на горном предприятии рассчитывается обычно в виде потонной став-ки - фиксированных отчислений с тонны добытой руды):

Иt = Сt - Аt	, у.е.;
Зt = Кt + Иt	, у.е..

Себестоимость С_t (эксплуатационные затраты, участковые или полные) вклю-чает в себя все затраты, связанные с выпуском и реализацией продукции предпри-ятия и не включает инвестиционные расходы. Элементы затрат:

 

1. Затраты материальных ресурсов:

 

- на сырье (полуфабрикат, на руднике сырья нет), основные материалы (основа выпускаемой продукции, как глина для кувшина, на руднике этих материалов нет) и вспомогательные материалы (ВВ, буровой инструмент и т.п.);

 

- на услуги производственного характера (оплата труда подрядчиков и посред-

 

ников).

 

2. Затраты на топливо, поступающее извне (уголь, мазут в котельной калорифе-ра для обогрева воздуха в шахте).

3. Энергетические затраты на электроэнергию, поступающую извне (только для производственных нужд).

4. Амортизация основных фондов предприятия.

5. Оплата труда работников (зарплата, премии, вознаграждения).

6. Отчисления на социальные нужды (отчисления на страхование, в пенсион-ный фонд и фонд занятости).

7. Прочие денежные расходы (налоги, платежи за непроизводственное хозяйст-во, оплата командировок, услуг связи, банков, арендная плата, представительские расходы и т.д.).

Затраты по себестоимости готовой продукции С_t можно ориентировочно рас-считать по рыночной стоимости добываемых металлов (Ц) с учётом планируемой рентабельности (r),например, в 15%:

С_t = (1 - r) * Ц_t * Q_t, у.е..

 

Результаты R_t, получаемые в t -м году осуществления проекта, рассчитывают в виде годовой выручки, получаемой в этом году от реализации продукции Q_t по ожи-даемым ценам Ц_t, кроме того в состав выручки, получаемой от реализации проекта, может входить также выручка Ф_в.t от рыночной реализации высвобождаемых техни-

ческих устройств, зданий, сооружений и т.п.:
Rt = Цt * Qt + Фв.t, у.е..
Годовая прибыль равна:
Пt = Цt * Qt - Сt = r * Цt * Qt	,	у.е..

Окончательно чистый дисконтированный доход определяем по формуле:

NPV = [ (Ц_t * Q_t + Ф_в.t)- (К_t + С_t - А_t) ] * β_t = (П_t+ Ф_в.t + А_t - К_t) * β_t =

 

= (r * Ц_t * Q_t+ Ф_в.t + А_t - К_t) * β_t, у.е.

 

Расчеты ЧДД удобнее всего осуществлять в табличной форме (табл. 8). Таблица 8

Поряд-	Капи-	Затра-	Амор-	Реали-	При-	Оста- Коэф-	ЧДД
ковый	таль-	ты по	тиза-	зуемая	быль	точная	фици-	у.е.
номер	ные за-	себе-	цион-	про- Пt, у.е.	стои-	ент
года,	траты	стои-	ные	дукция		мость	дис-
кварта- Кt, у.е.	мости	прито- Цt*Qt,		фондов	конти-
ла t		Сt,у.е.	ки	у.е.		Фв.t,	рова-
			Аt,у.е.			у.е.	ния βt

 

 

		-	-					- 5
			0.8	4.4	-1.6	-	0.93	-1.7
	0.5		0.8	9.8	+0.8	0.2	0.86	+1.1
Всего:								-5.6

2. Индекс доходности (ИД - синоним индекс прибыльности PI) - отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений:

PI = ИД =		Σ R	−З	t)		, у.е.
	(1 +Et)^t
	Кt ^( ^t

где К_t - капиталовложения, у.е.;

R_t –результаты(выручка),получаемые на t- м шаге расчетов,в твердой валюте,например, у.е.;

 

З_t -затраты на t -м шаге расчетов при условии,что в них не входят капитало-вложения, у.е..

Проект считается эффективным в случае, если ИД больше единицы.

 

3. Внутренняя норма доходности (ВНД-синоним внутренняя норма прибылиIRR) - та норма дисконта Е, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям, т.е. ту норму, при которой осуществление проек-та приносит возврат осуществленных инвестиций точно к концу расчетного перио-да. Если эта норма выше процентной ставки кредита, то кредит выгодно брать. Рас-чет очень сложен и в курсовых, дипломных проектах производить его не следует.

 

4. Срок окупаемости представляет собой длительность периода,в течении ко-торого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с осуществлением

 

проекта, покрываются суммарным денежным эффектом, приносимым проектом, т.е. когда сумма чистых доходов будет равна сумме инвестиций:

	Ln 1−	Et	1−(1 +r)^−^t
			r
t =				, годы
	Ln(1 +Et)

где r - внутренняя ставка доходности (рентабельности), должна быть больше величины Е_t, иначе инвестиции убыточны.