Экономическое обоснование предложенного мероприятия

Прирост потока денежной наличности за расчетный период показывает, сколько дополнительных денежных средств накопится на расчетном счете предприятия от реализации технико-технологической инновации.

Прирост потока денежной наличности за каждый год расчетного периода (DПДНt) рассчитывается по следующей формуле:

DПДНt = DВt – DИt – Кt – DНt, (4.1)

где Кt, – капитальные затраты на проведение инновации в t-м году, руб.;

DВt – прирост выручки от реализации дополнительной продукции, полученной в результате инновации в t-м году;

DИt – прирост текущих затрат (без учета амортизации), связанных с проведением инновационных работ;

DНt, – прирост налоговых выплат в t-м году.

Прирост выручки за счет дополнительного объема реализации нефти (DВt) рассчитывается по формуле:

∆B(Q)t= ∆Qt × Цt, (4.2)

где Цt – цена предприятия на нефть (газ) без налога на добавленную стоимость;

DQ₂₀₁₄ – 143993 тонн (согласно документации планово-экономического отдела)

∆B(Q)₂₀₁₄ = 143993 × 11200 = 1612,7 млн.руб.

Дополнительные текущие затраты по проектному решению рассчитываются по формуле:

∆Иt = Идt + Имt (4.3)

где Идt - текущие затраты на дополнительную добычу, тыс.руб.;

Имt — текущие затраты в t-ом году на проведение работ по реализации мероприятия (стоимость текущего или капи­тального ремонта скважин и т.д.), тыс.руб.

Идt = ∆Qt × У= ∆ Qt × с/с × d_пер (4.4)

где ∆Qt - дополнительное извлечение нефти в t-ом году, тыс.т,

У - удельные условно-переменные затраты, тыс.руб./т.

И_д2014 = 143993 × 8200 × 0,72 = 850,1 млн.руб.

∆И₂₀₁₄ = 850,1 + 125 = 975,1 млн.руб.

Расчёт прироста налога на прибыль находится по формуле:

, (4.5)

где ∆Прt - прирост прибыли от реализации продукции в результате проведения проектных мероприятий в t-м году, тыс.руб.,

Nпр – ставка налога на прибыль, % (в соответствии с налоговым кодексом равная 20%).

∆Прt = ∆Вt - ∆Иt - ∆Аt, (4.6)

где ∆Аt - дополнительные амортизационные отчисления, начислен­ные в t-м году, тыс.руб.

Капитальные затраты при внедрении КГП отсутствуют. Так как отсутствуют капитальные затраты, амортизационные отчисления также не рассчитываются.

∆П_р2014 = 1612,7 – 975,1 – 0 = 637,6 млн.руб.

∆Н_пр2014 = 637,6 × 20/100 = 127,5 млн.руб.

Тогда прирост потока денежной наличности будет равен:

К_t=0; ∆Н_и=0

∆ПДН₂₀₁₄ = 1612,7 – 975,1 – 0 – 127,5 = 510,1 млн.руб.

Прирост накопленного потока денежной наличности (∆НПДН) опре­деляется за все годы расчётного периода:

(4.7)

где t - текущий год;

Т - расчётный период по проекту, лет;

∆ПДНt - прирост потока денежной наличности в t-м году, тыс.руб.

∆НПДН₂₀₁₄ = 510,1 млн.руб.

Поскольку результаты и затраты осуществляются в различные периоды времени, их необходимо привести к одному моменту времени, а именно, к расчетному году (tр). За расчетный год принимается год, предшествующий началу получения технологического эффекта от проводимых мероприятий. Приведение (дисконтирование) осуществляется при помощи коэффициента дисконтирования (at), который определяется для каждого года расчетного периода по следующей формуле:

at=1/(1+Нд)t,

где Нд – норма дисконта, 15 %.

Коэффициент дисконтирования по истечении первого года равен a₁ = 0,96.

К расчетному году приводится прирост потока денежной наличности за каждый год расчетного периода:

DДПДН_t = DПДН_t ×a_t, (4.8)

где DДПДНt – прирост дисконтированный (приведенный) поток денежной наличности, млн. руб.

DДПДН₂₀₁₄ = 510,1 × 0,96 = 491,6 млн.руб.

Накопленный за весь расчетный период дисконтированный поток денежной наличности представляет собой чистую текущую стоимость (DЧТС), характеризующую реальный (чистый) доход с учетом фактора времени:

DЧТС = S DДПДНt. (4.9)

Относительно первого года DЧТС = DДПДН, ЧТС₂₀₁₄ = 491,6 млн.руб.

На рисунке 4.1 графически отображена динамика накопленного потока денежной наличности и чистой текущей стоимости. Результаты расчетов представлены в таблице 10 (см. приложения). Аналогично рассчитаны показатели и на остальные периоды.

Рисунок 4.1 - График накопленной денежной наличности и чистой текущей стоимости