Один контракт на каждые 10. 0000 долларов

 

Как я объяснил выше, это означает, что вы просто делите баланс вашего счета на 10.000 долларов, чтобы определить, каким количест­вом контрактов можно входить в ближайшую торговлю. Если Джо Трейдер имеет 100.000 долларов на счете, то следующая торговля будет включать в себя 10 контрактов. Этот пример порождает первую и ос­новную проблему, связанную с Фиксированно-Фракционным мето­дом.

Предположим, Джо Трейдер имеет 100.000 долларов и торгует по схеме: один контракт на каждые 10.000 долларов. Если максимальный риск Джо при торговле составляет 2.000 долларов на контракт, то допу­стимый риск в ближайшей торговле будет равен 20.000 долларов. Эта сумма не является потенциальным убытком Джо. Это его риск в ближайшей торговле. Посчитайте, и вы получите 20% потенциально раз­решенного риска в такой торговой ситуации.

Не нужно быть выдающимся ученым, чтобы понять, что, если Джо понесет убытки в двух сделках подряд, он рискует потерять 36% от ве­личины счета по окончании этих двух сделок. Если по трем торговым сделкам подряд Джо понесет максимальные убытки, то он рискует по­терять 48% от размера своего счета. Очевидно, что прежде чем слепо применять правило покупки по 1 контракту на каждые 10.000 долла­ров, нужно принять во внимание и некоторые другие факторы.

Бывают случаи, когда риск не так высок. Например, если макси­мальный убыток составляет только 1.000 долларов, то риск по одной торговой сделке составит 10%, а не 20, как в предыдущем примере. Од­нако если три сделки подряд (по каждой из которых риск составляет только 10%) принесут максимальный убыток, то Джо может потерять 27% от величины счета. Тем из вас, кто может выдержать убытки в раз­мере 27% после трех последовательно убыточных торгов, я предлагаю взглянуть на этот метод с реалистичной точки зрения.

Если трейдер Джо заключает сделки по одному контракту на каж­дые 10.000 долларов своего счета, а максимальный убыток по сделке составляет только 1.000 долларов, то после трех подряд убыточных сделок Джо рискует 27% счета. А каковы могут быть максимальные суммарные потери по счету, если максимальный потенциальный убы­ток составляет 1.000? С математической точки зрения, реальный по­тенциал убытков никак не ограничен (см. гл. 4, раздел "Проседания"). Однако статистика по Фиксированно-Фракционной торговле показы­вает, что убытки никогда не превышают 6.000 долларов. Причем сов­сем необязательно в результате шести следующих друг за другом убы­точных сделок. Например, последовательность сделок может быть та­кая:

Торговля 1 = -$1.000 Убыток = -$1.000

Торговля 2 = $500 Убыток = -$500

Торговля 3 = -$ 1.000 Убыток = -$ 1.500

Торговля 4 = $500 Убыток = -$ 1.000

Торговля 5 = -$ 1.000 Убыток = -$2.000

Торговля б = -$500 Убыток = -$2.500

Торговля 7 = -$ 1.000 Убыток = -$3.500

Торговля 8 = $500 Убыток = -$3.000

Торговля 9 = -$ 1.000 Убыток = -$4.000

Торговля 10 = -$ 1.000 Убыток = -$5.000

Торговля 11= -$1.000 Убыток = -$6.000

При таких убытках, если Джо торговал по схеме "один контракт на каждые 10.000 долларов на счете**, величина которого составляет 100.000 долларов, то он добьется результатов, приведенных в рамке:

Счет = $100.000

Максимум потенциальных потерь по каждой торговле = $1.000

Торговля 1 = 10 контрактов х (-$1.000) = -$10.000 убытка Баланс = $90.000

Торговля 2 = 9 контрактов х $500 = $4.500 прибыли Баланс = $94.500

Торговля 3 = 9 контрактов х (-$1.000 д) = -$9.000 убытка Баланс = $85.500

Торговля 4 = 8 контрактов х (-$500) = -$4.000 убытка Баланс = $81.500

Торговля 5 = 8 контрактов х (-$1.000) = -$8.000 убытка Баланс = $73.500

Торговля 6 = 7 контрактов х (-$500) = -$3.500 убытка Баланс = $70.000

Торговля 7 = 7 контрактов х (-$1.000) = -$7.000 убытка Баланс = $63.000

Торговля 8 = 6 контрактов х $500 = $3.000 прибыли Баланс = $66.000

Торговля 9 = 6 контрактов х (-$1.000) = -$6.000 убытка Баланс = $60.000

Торговля 10 = 6 контрактов х (-$1.000) = -$6.000 убытка Баланс = $54.000

Торговля 11 = 5 контрактов х (-$1.000) = -$5.000 убытка Баланс = $49.000

Поэтому при наличии потерь в размере 6.000 долларов, торгуя по схеме "один контракт на каждые 10.000 долларов на счете", Джо понес убытков на 51%! Если вы новичок в биржевом деле, торгуете на более или менее среднем уровне активности и за весь год ни разу не потеря­ли 6.000 долларов, то я хочу сообщить вам, что вы составляете лишь 0,01% от общего числа трейдеров. Это 1/10 от 1%! Если вы торгуете уже несколько лет, то убытки в размере 10.000 долларов для вас, скорее всего, не новость. Если бы Джо продолжал нести убытки до 10.000 дол­ларов на основе одного контракта, он потерял бы 66% своего счета, или 66.000 долларов. Размер его счета уменьшился бы со 100.000 долларов до 34.000. Торговля одним контрактом на каждые 10.000 долларов -это совсем не та стратегия, которую стоит защищать.