Значение и роль управления оборотными средствами организации

Значение и роль управления оборотными средствами организации

Состав оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса или расшифровка
1. Абсолютно ликвидные средства	1.1. Денежные средства: касса; расчётный счёт; валютный счёт и прочие ден. средства.
2. Наиболее ликвидные средства	2.1 Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.).
3. Быстро ликвидные средства	3.1. Дебиторская задолженность (краткосрочная): за товары, работы, услуги; по векселям; расчёты с другими предприятиями и организациями прочих дебиторов.
4. Медленно ликвидные (реализуемые) средства	4.1. Запасы – стр. 210 и 220 раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов. 4.2. Дебиторская задолженность (долгосрочная).
5. Общая сумма оборотных средств	(стр. 1+ стр.2 + стр.3 + стр.4)

 

Таблица 2

Состав оборотных средств по степени риска вложения капитала

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса или расшифровка
1. Оборотные средства	1.1. Денежные средства: касса;
с минимальным риском вложения	расчётный счёт; валютный счёт; прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения.
2. Оборотные средства с малым риском вложения	2.1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной). 2.2. Производственные запасы (за вычетом залежалых). 2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом).
3. Оборотные средства со средним риском вложения	3.1. Незавершённое производство (за вычетом сверхнормативного). 3.2. Расходы будущих периодов.
4. Оборотные средства с высоким риском вложения	4.1. Сомнительная дебиторская Задолженность. 4.2. Залежалые производственные запасы. 4.3. Сверхнормативное незавершённое производство. 4.4 Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом. 4.5. Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы.
5. Общая сумма оборотных средств	(стр. 1+ стр.2 + стр.3 + стр.4)

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств организаций и предприятий обуславливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, экономией материальных ресурсов [10, с. 151].

 

Источники формирования оборотных средств

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не определяются. Однако это не означает, что формирование оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала будет тормозить производственный процесс, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия [28, с. 301].

Кроме того, поскольку конъюнктура рынка постоянно меняется, удовлетворять потребность только за счёт собственных источников становится практически невозможным – в большинстве случаев эффективность использования заёмных средств оказывается более высокой. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечённых источников [23, с. 285].

Состав источников формирования оборотных средств представлен в табл. 3

 

Таблица 3

Выводы по главе 1

1. Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого периода времени (как правило, не более одного года). В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии –денежную, производственную и товарную.

Оборотные средства разделяют на оборотные фонды и фонды обращения. Это деление обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.

2. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заёмные и привлечённые. Собственные оборотные средства формируются за счёт собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заёмных оборотных средств входят банковские кредиты и кредиторская задолженность.

3. Комплексная оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется при помощи системы показателей. Показатели эффективности использования оборотных средств делятся на обобщающие и частные. Обобщающие показатели характеризуют эффективность использования всей совокупности оборотных средств (коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, продолжительность одного оборота). Частные показатели характеризуют оборачиваемость отдельных групп оборотных средств.

Значение экономической эффективности использования оборотных средств весьма велико, поэтому они оказывают воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности организации. Улучшение использования оборотных средств – одна из важнейших задач предприятия.

За 2008 и 2009 г.г.

 

АКТИВ	Код			Отклонение (+; -)	Темп роста (%)
Внеоборотные активы Основные средства				-530	77,26
Итого по разделу				-530	77,26
Оборотные активы Запасы					496,17
В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Расходы будущих периодов				-29	694,9 68,13
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям				-105	42,31
Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты				-288	70,7
В том числе: Покупатели и заказчики				-27	49,06
Денежные средства					114,28
Итого по разделу					154,88
БАЛАНС					108,11

 

ПАССИВ	Код			Отклонение (+; -)	Темп роста (%)
Капитал и резервы Уставный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)					111,05
Итого по разделу					111,01
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты					5155,55
Кредиторская задолжность				-1267	32,61
В том числе: Поставщики и подрядчики Задолжность по налогам и сборам Прочие кредиторы				-202 -228 -837	41,79 22,18 32,5
Итого по разделу					105,14
БАЛАНС					108,11
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства					379,73
В том числе по лизингу					379,73

 

Исходя, из структуры имущества организации, следует отметить, что темпы роста внеоборотных активов составляет 77,26%,оборотных – 154,88%,что можно расценить с положительной точки зрения. Значительный рост внеоборотных активов вызван существенным увеличением среднегодовой стоимостью основных средств. В целом, можно сделать заключение, что каких - либо серьезных отрицательных отклонений, как в пассивной, так и в активной частях бухгалтерского баланса не наблюдается.

 

Формирование финансовых результатов ООО «Информатика М»

за 2008 и 2009 г.г.

Показатель	За 2008 год	За 2009 год	Отклонение (+; -)	Темп роста (%)
Наименование	Код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)				-2294	91,66
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		-26090	-24884		95,38
Валовая прибыль				-1088	23,54
Прибыль (убыток) от продаж				-1088	23,54
Прочие доходы и расходы Проценты к уплате		-	-38	-38	38,0
Прочие доходы				-41	37,88
Прочие расходы		-108	-88		81,48
Прибыль (убыток) до налогообложения				-1147	16,94
Текущий налог на прибыль		-324	-19		5,86
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода				-842	20,34

 

Исходя, из структуры финансовых результатов следует отметить, что наибольшую долю в формировании балансовой прибыли занимает прибыль от продаж в 2008г. составила 1423 тыс.руб., в 2009г. 335 тыс.руб., объем которой сокращается за счет операционных и внереализационных расходов. Доля операционных и внереализационных доходов незначительна. В 2009г. произошел значительный спад чистой прибыли на 842 тыс.руб., на что повлияли уменьшение прибыли от продаж и операционные доходы по сравнению с 2008 годом.

Анализ ликвидности

 

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность балансавыражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.

Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = (стр.250+стр.260)

А2 - быстро реализуемые активы - это товары отгруженные (стр.215), дебиторская задолженность (стр.240) и прочие оборотные активы (стр.270).

А2 = (стр.215+стр.240+стр.270)

А3 - медленно реализуемые активы включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов.

А3 = (стр.210 + стр.220 - стр.215 - стр.216 + стр.135 + стр.140)

А4 - трудно реализуемые активы - это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности (стр.135), долгосрочных финансовых вложений (стр.140), плюс расходы будущих периодов (стр.216) и дебиторская задолженность долгосрочная (стр.230).

А4 = (стр.190 - стр.135 - стр.140 + стр.216 + стр.230)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

П1 = (стр.620+стр.660)

П2 - краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты.

П2 = (стр.610)

П3- долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства.

П3 = (стр.590)

П4 - постоянные пассивы включают собственный капитал.

П4 = (стр.490+стр.630+стр.640+стр650)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Рассмотрим данные соотношения на примере исследуемой организации.

 

Таблица 4

Коэффициентов

 

Финансовые коэффициенты дают возможность увидеть изменения в результатах хозяйственной деятельности и помогают определить тенденции и структуру таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству организации на существующие проблемы и возможности их разрешения.

В обобщенном виде определение финансовых коэффициентов для анализа финансовых результатов выглядят следующим образом:

- оборачиваемость средств или их источников. Этот показатель равен отношению выручки продаж к средней за период величине средств или их источников, и он позволяет судить о деловой активности организации в финансовом аспекте;

- рентабельность продаж, которая равна отношению прибыли к выручке от продаж;

- рентабельность средств или их источников. Этот показатель равен отношению прибыли к средней за период величине средств или их источников.

При расчете второго и третьего показателей может быть взята как прибыль от продаж, так и прибыль до налогообложения или чистая прибыль.

В случае, если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от продаж и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между вышерассмотренными коэффициентами можно проследить следующую взаимосвязь:

 

Рентабельность средств или их источников

=

Рентабельность продаж

*

Оборачиваемость средств или их источников

 

Эта формула показывает, что прибыльность средств организации или их источников обусловлена как политикой ценообразования и уровнем затрат на производство товаров (они отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью организации, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. По этой формуле можно также определить пути повышения рентабельности средств или их источников. Так при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, соответственно, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность организации может быть компенсирована только снижением затрат на производство товаров, т. е. повышением рентабельности продаж.

Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые можно объединить в следующие группы:

- показатели, рассчитанные на основе прибыли,

- показатели, рассчитанные на основе производственных активов,

- показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности организации. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) произведенных товаров. С помощью этих показателей можно определить влияние факторов изменения цены товаров и их себестоимости на изменение рентабельности товаров.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы организации, инвестированный капитал, акционерный капитал. Например, отношение чистой прибыли (дохода) ко всем производственным активам, отношение чистой прибыли к инвестированному или акционерному капиталу.

Третья группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т. д. Эти показатели дают представление о возможности организации выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами.

Для оценки рентабельности организации разработан ряд коэффициентов. Рассмотрим наиболее важные из них на примере исследуемой организации ООО «Информатика М».

 

Таблица 7

Заключение

 

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных фондов. В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии – денежную, производственную и товарную.

В настоящей работе было изучено управление оборотными средствами организации (на примере ООО «Информатика М»). Все задачи полностью решены. В работе раскрыта сущность оборотных средств, рассмотрен состав и структура, а также основные источники формирования оборотных средств.

Важным этапом при анализе оборотных средств организации является рассмотрение основных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств и их отдельных элементов. В работе предложено рассмотреть следующие: коэффициент оборачиваемости оборотных средств, средняя продолжительность одного оборота оборотных средств, коэффициент загрузки оборотных средств и другие.

В работе проанализирована деятельность ООО «Информатика М». На основе проведённого анализа, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия. Большинство показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность свидетельствуют об этом. Величина показателей не соответствует рекомендуемым, при этом наблюдается отрицательная тенденция в их изменении.

Проведённый анализ управления оборотными средствами в ООО «Информатика М» показал, что на предприятии наблюдается рост всех элементов оборотных средств, за исключением краткосрочных финансовых вложений. За анализируемый период заметно возросла сумма запасов, а также снизилась доля дебиторской задолженности. Данные результаты позволяют сделать вывод о нерациональной структуре оборотных средств на предприятии.

С помощью общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств в работе проведена оценка эффективности использования оборотных средств на предприятии. Данные показатели имеют отрицательную тенденцию в своём изменении: наблюдается снижение количества оборотов и увеличение продолжительности одного оборота, как всей суммы оборотных средств, так и отдельных их элементов, что говорит о необходимости определения путей ускорения оборачиваемости оборотных средств.

На заключительном этапе работы были сформулированы основные пути повышения эффективности использования оборотных средств и отдельных их элементов в ООО «Информатика М».

На стадии создания производственных запасов необходимо внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения.

На стадии незавершённого производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся спросом.

На стадии обращения – совершенствование системы расчётов; увеличение объёма реализованной продукции вследствие улучшения маркетинговой работы по прямым связям, изготовление продукции из сэкономленного сырья; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, отгрузка в строгом соответствии с заключёнными договорами.

Осуществления данных предложений должно привести к ускорению оборота оборотных средств. Ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы организации, в повышении рентабельности производства, поэтому ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятия.

Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия и улучшить, в конечном счете, его финансовое состояние.

 

 

Список литературы

1. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. Пособие. – М. 2005. – 222 с.

2. Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. – М.: ИНФА-М, 2001. – 215 с.

3. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2003. – 240 с.

4. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 463 с.

5. Войтоловский Н.В., Калинина А.П. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации / М.: 2006. – 513 с.

6. Волкова О.Н. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. – М.: ТК Велби, Проспект, 2007. – 304 с.

7. Володин А. А. Управление финансами (Финансы предприятий). – М.: ИНФА-М, 2004. – 504 с.

8. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ТК Велби, Проспект. 2008. – 360 с.

9. Гиляровская Л. Экономический анализ: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

10. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов – 5-е изд.; перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 767 с.

11. Грачёв А.В. Экспресс-анализ финансовой устойчивости предприятия. – М.: ДиС, 2006. – 178 с.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчётности – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. – 368 с.

13. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. Пособие. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФА-М, 2008. – 455 с.

14. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчётности / Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2007. – 431с.

15. Климова Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): Учеб. Пособие. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 287 с.

16. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд.; перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 1024 с.

17. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 321 с.

18. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учеб. Пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 304 с.

19. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 720 с.

20. Лапуста М.Г. Предпринимательство. – М.: ИНФА-М, 2008. – 608 с.

21. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Экспо, 2008. – 768 с.

22. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.

23. Масютов А.А. Экономический анализ / М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 543 с.

24. Орлова И.В., Половникова В.А. Экономико-математические методы и модели: компьютерное моделирование: Учеб. Пособие. – Изд. испр. И доп. – М.: Вузовский учебник, 2009. – 365 с.

25. Розанова Н.М. Экономический анализ фирмы и рынка / М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. – 279 с.

26. Романовкий М.В., Рублёвская О.В., Сабанти Б. М. Финансы / М.: Юрайт – Издат, 2006. – 462 с.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – 4-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФА-М, 2007. – 512 с.

28. Самсонов Н.Ф., Баранников Н. П. Финансовый менеджмент. – М., Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 495 с.

29. Фетисов В.Д. Финансы: Учеб. Пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 335 с.

30. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – исп. И доп. – М.: ИННФА – М, 2008. – 416 с.

 

Значение и роль управления оборотными средствами организации