Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты.

Денежная масса (monetary, money stock) - совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и государство.

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности:

- МО - наличные деньги;

- М1 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования;

- М2 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;

- МЗ - наличные деньги, чеки, вклады;

- L - наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.

В России: М0, М1, М2, М3.

В США: М1, М2, М3, L

Деньги - все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как платежное средство. Сущность денег проявляется в их функциях. Обычно выделяют три основные функции денег:

средство обмена;

мера стоимости (измерительный инструмент для сделок);

средство сбережения или накопления богатства.

 

Количественная теория денег и монетаризм

Количественная теория денег И.Фишера. Американский экономист-математик И.Фишер (1867-1977) вывел «уравнение обмена»:

где

М - количество наличных денег в обращении; V - скорость обращения денег; Р - уровень цен; Q - объем производства за год.

Монетаризм - экономическая теория (60-е г. XX в.), основанная на определяющей роли денежной массы, находящейся в обращении, а также на осуществлении политики стабилизации эконо­мики, се функционирования и развития.

 

Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена: MV=PY, (1) где М-кол-во денег в обращении; V-скорость обращения денег; Р-уровень цен(индекс цен); Y-объём выпуска.

По правилу монетаристов, государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен. Используется другая форма уравнения (1)- кембриджское р-е:

M=kPY, где k=1/V.

Чтобы исключить влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть

, где величина М/ Р носит название «реальных запасов денежных средств».

 

 

Структура современной денежно-кредитной системы.

Финансово-кредитная система (Financial credit system) - система, обеспечивающая финансовую и кредитную политику государства и все аспекты финансового рынка.

 

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма.

 

Структура банковской системы (двухуровневая):

Верхний уровень:

1) Центральный (эмиссионный) банк;

Нижний уровень:

2) Коммерческие банки: универсальные и специализированные (инвестиционный, сберегательный, ипотечный, потребительского кредита, отраслевой, внутрипроизводственный)

3) Небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.).

 

Коммерческие банки – это частные (не государственные) банки, функционирующие на рыночной основе и осуществляющие широкий круг финансово-кредитных операций:

- выдачу кредитов и прием вкладов,

- посредничество в платежах,

- куплю-продажу акций,

управление имуществом по доверенности,

размещение государственных займов,

консультации по финансово-кредитным вопросам,

операции аренды (долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной ).

 

КБ бывают двух типов:

- универсальные;

- специализированные.